Использование факторинга в финансовой деятельности предприятия (стр. 1 из 5)
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
НОВОСИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
Факультет: бизнеса
Кафедра:финансов и налоговой политики
на тему:
«ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФАКТОРИНГА В ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ»
Выполнил: Нежинский О.М.
Факультет Бизнеса
Группа: ФБ-52
Преподаватель: Костяева Е.В.
Дата сдачи:
Новосибирск 2008
Содержание
ВВЕДЕНИЕ
1. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФАКТОРИНГА В ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Факторинг как особая форма кредитования
1.2 Основные виды факторинговых сделок
1.3 Преимущества и недостатки использования факторинга в финансовой деятельности предприятия
1.3.1 Преимущества факторинга
1.3.2 Недостатки факторинга
2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЁЖЕСПОСОБ-НОСТИ ОАО «ИНМАРКО»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ
ВВЕДЕНИЕ
Предметом исследования моей работы стал такой финансовый инструмент как факторинг. Факторинг, как и многие другие финансовые инструменты пришел в Россию с Запада. Это английское слово factoring происходит от factor (фактор) - комиссионер, агент, посредник, и означает выкуп дебиторской задолженности поставщика товаров (услуг) с принятием на себя обязанностей по их взысканию и риска неплатежа.
Поставщик продает дебиторскую задолженность (accounts receivable), то есть те суммы, которые покупатели должны фирме, специализированному финансовому институту - факторинговой компании, которая в свою очередь именуется Фактором. Для поставщиков данный вид услуги хорош тем, что он позволяет мгновенно превратить свою дебиторскую задолженность в денежные средства.
В настоящее время эта услуга получает всё большее распространение в России. По данным опросов проведённых компанией «Еврокоммерц» 69% респондентов продемонстрировали позитивное отношение к факторингу, 8% считают факторинг неинтересной услугой, 28% не определились со своим отношением. Респонденты — руководители предприятий малого и среднего бизнеса. Исходя из этих признаков популярности услуги, а также на основании статистики объема предоставления факторинга, аналитики ФК «Еврокоммерц» спрогнозировали увеличение объема российского рынка факторинга до 70-90 миллиардов долларов к 2009 году. [1]
Прогноз выглядит реалистичным, учитывая, что по данным, приведенным агентством «Росбизнесконсалтинг», рынок факторинговых услуг в 2006 г. вырос на 102%. Рост на уровне арифметической прогрессии позволяет и компаниям-факторам, и их клиентам смотреть в будущее с большим оптимизмом.
Данная работа состоит из двух частей. При написании первой части были поставлены следующие задачи:
1) изучить и понять суть факторнга;
2) рассмотреть основные виды факторинговых сделок;
3) понять какие преимущества предоставляет использование данного финансового инструмента, а также рассмотреть его недостатки.
Целью второй (расчётной) части данной работы стала оценка финансовой устойчивости и платёжеспособности ОАО «ИНМАРКО» в 2006 году.
Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи. Рассчитать:
1. изменения объема финансовых ресурсов в целом и по их видам в абсолютной величине;
2. динамику и структуру финансовых ресурсов, показатели структурной динамики;
3. коэффициенты: автономии, соотношения заемных и собственных средств, обеспеченности собственными средствами;
4. рассчитать в динамике чистые активы;
5. эффект финансового левериджа и спрогнозировать оптимальную структуру капитала;
6. рассчитать двумя способами в динамике чистый рабочий капитал и чистый рабочий капитал собственный;
7. составить промежуточный и матричный баланс с целью оценки выполнения «золотого правила финансирования»;
1. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФАКТОРИНГА В ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Факторинг как особая форма кредитования
Факторинг — это комплекс финансовых услуг, оказываемых клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности. Комплекс финансовых услуг включает в себя финансирование поставок товаров, страхование кредитных рисков, учет состояния дебиторской задолженности и работу с дебиторами по своевременной оплате. Факторинг дает возможность покупателю отсрочить платежи, а поставщику получить основную часть оплаты за товар сразу после его поставки.
Гражданский кодекс Российской Федерации (Глава 43, ст. 824) определяет факторинговые операции следующим образом: «По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование».
В конвенции УНИДРУА «О международном факторинге» (UNIDROIT Convention on International Factoring) «под факторинговым контрактом понимается контракт, заключенный между одной стороной (поставщиком) и другой стороной (финансовым агентом), в соответствии с которым:
1) Поставщик должен или может уступать финансовому агенту денежные требования, вытекающие из контрактов купли-продажи товаров, заключаемых между поставщиком и его покупателями (должниками), за исключением контрактов, которые относятся к товарам, приобретаемым преимущественно для личного, семейного и домашнего использования.
2) Финансовый агент выполняет, по меньшей мере, две из следующих функций:
· финансирование поставщика, включая заем и предварительный платеж;
ведение учета (бухгалтерских книг) по причитающимся суммам;
· предъявление к оплате денежных требований;
· защита от неплатежеспособности должников.
3) Должники должны быть уведомлены о состоявшейся уступке требования».
Конвенция подписана 14 государствами, ратифицирована Италией, Нигерией и Францией и вступила в силу в 1995 году. Положения, закрепленные в ней, используются законодателями многих стран в качестве основы при разработке специального правового регулирования этого вида договоров. Материалы конвенции использовались и российскими законодателями при принятии соответствующих норм Гражданского кодекса.
Схема факторинга выглядит достаточно просто (Рис.1). Поставщик отгружает продукцию покупателю на условиях отсрочки платежа. Накладные передаются в факторинговую компанию. Она в свою очередь платит компании по накладным за отгруженный товар от 50% до 95% долга покупателя (размер этой суммы зависит от величины сделки, продолжительности отсрочки оплаты, рисков, связанных с работой клиента, и количества отгружаемого товара). Позже покупатель переводит на счет факторинговой компании деньги в размере стоимости товаров, поставленных компанией на условиях отсрочки платежа. После этого факторинговая компания переводит остаток суммы поставщику. [2]
При покупке счетов факторинговая компания (Фактор) проводит анализ платежеспособности и добросовестности Покупателя, ибо риски Фактора связанные с неоплатой счетов относятся именно к Покупателю, а не к Поставщику. Конечно, Фактор производит проверку и Поставщика, так как существует риск предоставления им поддельных документов по поставкам, что может повлечь за собой финансовые потери Фактора. Во избежание появления “плохих долгов” от покупки некоторых счетов или долгов отдельных Покупателей Фактор может отказаться, либо предложить соглашение о покупке дебиторской задолженности с правом регресса, то есть обратного требования к Поставщику.
Рис. 1 Схема факторинга.
Комиссия, которую взимает факторинговая компания, обычно включает в себя:
· процент от оборота поставщика;
· фиксированный сбор за обработку документов по каждой поставке;
· процент за пользование денежными ресурсами (полностью относится на себестоимость продукции);
· помимо этого факторинговая компания может взимать и другие платежи, например, за каждый день просрочки платежа покупателями.
1.2 Основные виды факторинговых сделок
1. Внутренний (domestic factoring) ивнешнийфакторинг (international factoring)
Факторинг называется внутренним, если стороны по договору купли-продажи, а также факторинговая компания находятся в одной и той же стране. В операциях внутреннего факторинга обычно участвуют три стороны: Поставщик, Покупатель и Фактор. Если же Поставщик и Покупатель являются резидентами разных государств, то речь идет о международном факторинге (international factoring).
Факторинг называется внешним (чаще используется название международный), если поставщик и его клиент являются резидентами разных государств. При обслуживании таких поставок в большинстве случаев используется схема косвенного факторинга, при котором происходит распределение обязанностей между двумя факторинговыми компаниями: факторинговая компания в стране продавца берет на себя финансирование экспортера, а факторинговая компания в стране покупателя принимает на себя кредитные риски и берется за инкассацию дебиторской задолженности. (Рис.2)
Рис. 2 Схема международного факторинга
Использование факторинга в международной торговле может быть очень выгодно в случаях, когда торговля осуществляется между странами с существенными различиями в их экономических и правовых системах. Поскольку факторинговая компания страны импортера обладает более полной информацией о платежеспособности компаний своей страны, это позволяет ей объективно оценивать надежность покупателей. Если импортфактор соглашается работать по схеме международного факторинга, то он автоматически принимает на себя риск неплатежеспособности импортера, тем самым гарантирует полную возвратность средств.