Задание 3. Произвести анализ показателей ликвидности и платежеспособности. Рассчитать коэффициенты восстановления или утери платежеспособности
Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени суметь рассчитаться по внешним обязательствам (т.е. быть платежеспособным) или по краткосрочным обязательствам (и.е. быть ликвидным).
Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства. Кроме того, для успешного управления финансовой деятельностью наличные (денежные) средства для предприятия более важны, чем прибыль, поскольку их отсутствие на счетах в банке в определенный момент может привести к кризисному финансовому состоянию.
Для более точной оценки платежеспособности предприятия изучаются величина чистых активов и их динамика. Чистые активы представляют собой превышение активов над пассивами, принимаемыми в расчет.
Таблица 3
Расчет чистых активов (в балансовой оценке)
| №п/п | Наименование показателя | Показатели на начало отчетного периода | Показатели на конец отчетного периода | Отклоненияабсолют. относит.+, - % | |
| 1. | Активы - всего | 654111 | 768790 | 114679 | 117,53 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 2. | Активы исключаемые - итого: | --- | --- | ||
| задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал | --- | --- | --- | --- | |
| 3. | Пассивы исключаемые - итого | 77012 | 147250 | +70238 | 191,20 |
| 4. | кредиты банков | 353 | 1931 | +1578 | 547,03 |
| 4.1 | заемные средства | 915 | 6217 | +5302 | 679,45 |
| 4.2 | кредиторская задолженность | 29492 | 72244 | +42752 | 244,96 |
| 4.3 | целевые финансирование и поступление | 46252 | 66858 | +20606 | 144,55 |
| 5. | Чистые активы (стр.1-стр. 2- стр.3) | 577099 | 621540 | 44441 | 107,7% |
| в % к совокупным активам (стр. 5: стр. 1х 100) | 88,23% | 80,85% | |||
| 6. | Уставный капитал | 1060 | 1060 | ||
| 7. | Чистые активы к уставному капиталу (стр. 5:стр.6) | 544,43 | 586,36 | ||
| 8. | Доля чистых активов в имуществе предприятия (стр.5/А) | 0,88 | 0,81 | ||
Представленный расчет показывает, что размер чистых активов предприятия по сравнению с началом года увеличился на 44441 тыс. рублей, и составил на конец отчетного периода 621540 тыс. рублей, что в 586,36 раз покрывает уставный капитал. Доля чистых активов в имуществе предприятия больше 50%, следовательно предприятие потенциально платежеспособно, хотя ее показатели и снизилась по сравнению с прошлым годом на 7%.
Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности нужно сравнивать показатели балансового отчета предприятия по различным группам активов и обязательств.
Для определения платежеспособности предприятия используется абсолютный показатель превышения всех активов над внешними обязательствами (долгосрочными и краткосрочными). Если предприятие не в состоянии выполнить внешние обязательства за счет всех активов, оно может быть признано неплатежеспособным.
Для более точной оценки платежеспособности изучаются величина чистых активов и их динамика. К активам, участвующим в расчете, относят денежное и неденежное имущество предприятия, за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал и балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Таблица 4
Группировка текущих активов по степени ликвидности
| Текущие активы | На начало года | На конец года |
| Наиболее ликвидные активы | ||
| Денежные средстваКраткосрочные финансовые вложения | ---706 | ---52 |
| Итого по первой группе | 706 | 52 |
| Быстро реализуемые активы | ||
| Дебиторская задолженность (в течении 12 месяцев) | 43302 | 139084 |
| Итого по второй группе | 43302 | 139084 |
| Медленно реализуемые активы | ||
| ЗапасыДолгосрочные финансовые вложения | 35061070 | 2278734758 |
| Итого по третьей группе | 4576 | 57545 |
| Трудно реализуемые активы | ||
| Внеоборотные активыДебиторская задолженность (более 12 месяцев)Долгосрочные финансовые вложения | 6051451101-1070 | 6002634100-34758 |
| Итого по четвертой группе | 605176 | 569605 |
Таблица 5
Группировка текущих пассивов по степени ликвидности
| Текущие пассивы | На начало года | На конец года |
| Наиболее срочные обязательства | ||
| Кредиторская задолженностьЗадолженность участникам по выплате доходовПрочие краткосрочные обязательства | 29492------ | 72244------ |
| Итого по первой группе | 29492 | 72244 |
| Краткосрочные пассивы | ||
| Краткосрочные кредиты и заемные средства | 915 | 6217 |
| Итого по второй группе | 915 | 6217 |
| Долгосрочные пассивы | ||
| Долгосрочные кредиты и заемные средства | 353 | 1931 |
| Итого по третьей группе | 353 | 1931 |
| Постоянные пассивы | ||
| Капитал и резервыДоходы будущих периодовРезервы предстоящих расходов | 6136879664--- | 63334355055--- |
| Итого по четвертой группе | 623351 | 688663 |
Для определения ликвидности баланса сопоставляют итоги перечисленных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным при следующих соотношениях: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4
По данным расчетам одно неравенство имеет знак, отличный от установленного в оптимальном варианте, поэтому ликвидность баланса будет отличаться от абсолютной. При этом недостаток средств одной группы активов компенсируется их избытком в другой группе, хотя компенсация происходит лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Таблица 6
Оценка платежеспособности и ликвидности
| №п/п | Наименование показателя | Показатели на начало отчетного периода | Показатели на конец отчетного периода | Отклоненияабсолют. относит.+, - % | |
| 1. | Основной капитал | 613687 | 633343 | +19656 | 103,20 |
| 2. | Активы а запасах | 3506 | 22787 | +19281 | 649,94 |
| 3. | Долгосрочные обязательства | 353 | 1931 | +1578 | 547,03 |
| 4. | Краткосрочные обязательства | 40071 | 133516 | +93445 | 333,19 |
| 5. | Оборотные активы | 48966 | 168527 | +119561 | 344,17 |
| 6. | Краткосрочные финансовые вложения | 706 | 52 | -654 | 7,37 |
| 7. | Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев) | 43302 | 139084 | +95782 | 321,19 |
| 8. | Показатель общей платежеспособ-ности (стр.1+стр.2)/(стр.3+стр.4) | 15,27 | 4,84 | -10,43 | |
| 9. | Коэффициент быстрой ликвиднос-ти (стр. 6+стр.7)/стр.4 | 1,09 | 1,04 | -0,05 | |
| 10. | Коэффициент абсолютной ликвидности (ДС+стр.6)/стр.4 | 0,02 | 1,26 | 1,24 | |
| 11. | Коэффициент текущей ликвиднос-ти (стр.5/стр.4) | 1,22 | 1,26 | +0,04 | |
| 12. | Коэффициент критической ликвидности (стр.6+стр.7)/стр.4 | 1,09 | 1,04 | -0,05 | |
Анализ показывает, что наблюдается тенденция снижения коэффициента критической ликвидности, который снизился за рассматриваемый период на 0,05 и составил на конец года 1,04. При этом коэффициент текущей ликвидности напротив увеличился на 0,04. Если его значение гораздо ниже оптимального (1 - 2),то краткосрочные обязательства (текущие пассивы) предприятия превышают текущие активы, а его финансовое положение на совсем благополучное. Для потенциальных партнеров финансовый риск заключения сделок значительно повышается.
Задание 4. Проанализировать оборачиваемость оборотных средств хозяйствующего субъекта и определить величину высвобождения (или дополнительного вовлечения) денежных средств из оборота (в оборот) в результате ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств
Ускорение оборачиваемости оборотных средств означает экономию времени и высвобождение средств из оборота, позволяя с меньшей суммой обеспечить выпуск и реализацию продукции или увеличить объем и улучшить качество производимой продукции при том же объеме оборотных средств.
Факторами ускорения оборачиваемости оборотных средств является оптимизация производственных запасов, эффективное использование материальных, трудовых и денежных ресурсов, сокращение оборотных средств в остатках готовой продукции и расчетах.
Для измерения оборачиваемости оборотных средств используются следующие показатели:
1. Продолжительность одного оборота в днях:
Од=(СОхД) : Qр,
где Од - продолжительность одного оборота в днях;
СО - средний остаток оборотных средств;
Qр - оборот по реализации продукции;
Д - количество дней в периоде
2. Коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов оборотных средств за изучаемый период: Коб=Qр : СО
3. Коэффициент закрепления или загрузки оборотных средств, показывающий сумму оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции (работ, услуг):