Обеспеченность запасов устойчивыми источниками финансирования устанавливается сравнением их сумм на соответствующую дату.
Излишек или недостаток плановых источников средств для формирования запасов (постоянной части запасов) является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия, в соответствии с которым выделяют четыре ее типа:
Абсолютная финансовая устойчивость, если запасы (З) меньше суммы собственного оборотного капитала (СОК) и меньше суммы плановых источников их формирования (И ПЛ):
З < СОК; З < И ПЛ; К = И ПЛ / З > 1;
Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если:
З = И ПЛ; К = И ПЛ / З = 1;
Предкризисное неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств (И ВР) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и др.:
З = И ПЛ + И ВР; К = И ПЛ / З < 1;
4. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором
З > И ПЛ + И ВР; К = И ПЛ / З < 1;
Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д. А это означает, что предприятие находится в кризисной ситуации.
Выход предприятия из кризисного финансового состояния предприятием может быть достигнут следующими мероприятиями:
уменьшением состава и количества запасов, а также общих затрат до необходимого уровня (до норматива);
увеличением собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников;
сокращением удельных затрат по отношению к доходам в результате ускорения оборачиваемости используемых средств;
другие мероприятия.
Банкротство (финансовый крах, разорение) – это признанная арбитражным судом или объявленная должником его неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и по уплате других обязательных платежей.
Основной признак банкротства – неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.
Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть нескольких видов:
«несчастной» - возникает не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы). В этом случае государство должно оказать предприятию помощь для выхода их кризисной ситуации;
«ложной» (корыстной) в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежать уплаты долгов кредиторам. В таком случае злоумышленники должны понести уголовное наказание;
«неосторожной» вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций. Это наиболее распространенный вид банкротства. Такой вид банкротства наступает постепенно. Для того чтобы вовремя предугадать и предотвратить его, необходимо систематически анализировать финансовое состояние, что позволит предотвратить его «болевые» точки и принять конкретные меры по финансовому оздоровлению предприятия.
Обобщенную оценку риска банкротства можно получить с помощью факторных моделей западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанных с помощью многофакторного анализа.
Наиболее широкую известность получила модель Альтмана:
Z = 0,717Х1 + 0,847Х2 + 3,107Х3 + 0,42Х4 + 0,995Х5,
где Х1 - собственный оборотный капитал / сумма активов;
Х2 - нераспределенная прибыль / сумма активов;
Х3 - прибыль до уплаты процентов / сумма активов;
Х4 - балансовая стоимость собственного капитала / заемный капитал;
Х5 - объем продаж (выручка) / сумма активов.
Критическое значение индекса составляет 2,675. После расчета полученный индекс Альтмана сравнивают с предельным его значением и делают прогноз:
- если расчетное значение ниже критического, то следует ожидать банкротства в течение 2 или 3 лет;
- если расчетное значение выше критического, то положение организации достаточно устойчивое;
- так как величина критического значения индекса Альтмана выведена путем статистического исследования, то потребовалось установить и «зону неопределенности» (1,81-2,99). Если расчетное значение индекса больше или меньше в сравнении с верхней или нижней границей, то это является свидетельством соответственно благополучного или неблагополучного финансового положения предприятия.
К предприятию, которое признано банкротом, применяется ряд санкций: ликвидация с распродажей имущества, реорганизация производственно - хозяйственной деятельности, мировое соглашение между кредиторами и собственниками предприятия.
Ликвидационные процедуры ведут к прекращению деятельности предприятия. Реорганизационные процедуры предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть разработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес – план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.
К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредиторов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций государственные субсидии.
Поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы является наиболее радикальным направлением. Речь идет о более полном использовании производственной мощности предприятия, повышении качества и конкурентоспособности продукции, снижении ее себестоимости, рациональном использовании материальных, трудовых, и финансовых ресурсов, сокращении непроизводительных расходов и потерь.
Основное внимание должно быть уделено вопросам ресурсосбережения - внедрению прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, организации подлинного учета и контроля над использованием ресурсов, изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за сокращение непроизводительных расходов и потерь.
Резервы улучшения финансового состояния предприятия могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа, связанного с изучением спроса и предложения, рынков сбыта, который позволит сформировать оптимальный ассортимент и структуру производства продукции для данного предприятия.
В некоторых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес – процесса, т.е. глубоко пересмотреть производственную программу, материально - техническое снабжение, организацию труда и заработной платы, подбор и расстановку кадров, управление качеством продукции, ценовую политику и др.
Анализ и оценка эффективности деятельности предприятия завершается расчетами показателей деловой активности.
3. Расчётная часть
На основании формы бухгалтерской отчетности №2 «Отчет о прибылях и убытках» проведен анализ состава, структуры и динамики прибыли до налогообложения. Полученные данные сведены в таблицу.
Таблица №1. Анализ уровня и динамики финансовых результатов предприятия
| Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Отклонение | Темп роста, % |
| Сумма, т. руб. | Сумма, т. руб. | Сумма, т. руб. | ||
| 1.Прибыль от реализации продукции, работ, услуг | 18633 | 16225 | -2408 | 87,07 |
| 2.% к уплате | (926) | (3695) | 2769 | 399,03 |
| 3.Прочие доходы | 7577 | 22009 | 14432 | 290,47 |
| 4.Прочие расходы | (2754) | (6591) | 3837 | 239,32 |
| 5.Прибыль (убыток) до налогообложения | 22530 | 27948 | 5418 | 124,05 |
| 6.Налог на прибыль | (5759) | (7789) | 2030 | 135,25 |
| 7.Чистая прибыль | 16771 | 20159 | 3388 | 120,2 |
Вывод: В ООО «Авелана М» за отчетный период отмечаются следующие изменения финансовых результатов:
1.Прибыль от реализации продукции снизилась на 2408 тыс. рублей, что составило 12,93%.
2.В тоже время прочие доходы увеличились на 14432 тыс. рублей или 190,47%.
3.Наряду с увеличением прочих доходов увеличились и прочие расходы на 3837 тыс. рублей или 139,32%.
4.Чистая прибыль выросла на 3388 тыс. рублей или 20,2%.
Таблица №2. Анализ рентабельности предприятия
| Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Темп роста,% | Отклонение |
| 1.Прибыль от реализации продукции, т. руб. | 18633 | 16225 | 87,07 | -2408 |
| 2.Прибыль до налогообложения, т. руб. | 22530 | 27948 | 124,05 | 5418 |
| 3.Стоимость ОПФ, т. руб. | 1373 | 1832 | 133,43 | 459 |
| 4.Нор.об.средства, т. руб. | 43547 | 146885 | 337,3 | 103338 |
| 5.Полная себестоимость, т.руб. | (295168) | (569651) | 192,9 | 274483 |
| 6.Выручка от реализации (без НДС), т. руб. | 317972 | 605237 | 190,34 | 287265 |
| 7.Рентабельность продаж, % | 5,86 | 2,68 | - | -3,18 |
| 8.Рентабельностьпродукции, % | 6,31 | 2,85 | - | -3,46 |
| 9.Рентабельность общая, % | 50,16 | 18,79 | - | -31,37 |
Вывод: Выполняя анализ рентабельности предприятия ООО «Авелана М» отмечены изменения:
1.Прибыль до налогообложения выросла на 5418 тыс. рублей и составила 24,05%.
2.Стоимость ОПФ увеличилась на 459 тыс. и составила 33,43%.