СОДЕРЖАНИЕ
Введение
1. Лизинг как финансовый инструмент
1.1 Основные понятия лизинга
1.2 Формы и виды лизинга
2. Выгоды и функции лизинга
2.1 Выгоды лизинга
2.2 Функции лизинга
3. Примеры расчета и анализа эффективности лизинга и кредита
Заключение
Список использованной литературы
ВВЕДЕНИЕ
Одним из важнейших инвестиционных финансовых инструментов, адекватных инновационной экономике, является лизинг.
Слово «лизинг» английского происхождения – сдавать в аренду. Во Франции он именуется «кредит - аренда». На русский язык переводится как «аренда». На самом деле это новая экономическая категория, отличающаяся от аренды, кредитования и купли-продажи, а точнее говоря, включающая в себя эти три категории. Но аренда специфическая. Лизинг — это вид инвестиционной деятельности, состоящий в приобретении имущества и сдаче его в аренду на определенный срок и за определенную плату Специалисты утверждают, что лизинг уходит в глубь веков,в XX в. практиковался между двумя мировыми войнами и во время войны. А первая специализированная лизинговая компания «Юнайтед Стейт лизинг корпорейшн» появилась в 1952 г. Сегодня годовой объем лизинговых операций в мире составляет более 500 млрд дол., из которых около половины приходится на долю США.[9 с.26]
В нашей стране, остро нуждающейся в кардинальном обновлении производственного аппарата во всех отраслях, в последние годы лизинг развивается быстро. В отечественной литературе высказывается множество спорных позиций не только по теоретическим проблемам, но и по вопросам практического внедрения лизинга в экономику, поэтому очень важно разобраться в сущности, функциях, эффективности этого финансового инструмента, практике применения и причинах торможения его развития в Российской Федерации, что мы и попытаемся сделать в данной курсовой работе.
Данная курсовая работа содержит расчеты и анализ эффективности и кредита.
1. ЛИЗИНГ КАК ФИНАНСОВЫЙ ИНСТРУМЕНТ
1.1 Основные понятия лизинга
Предметом лизинга могут быть предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может быть использовано для предпринимательских целей.
Основными субъектами лизинга являются лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик) оборудования, которых называют прямыми участниками лизинговой сделки.
Лизингодатель — физическое или юридическое лицо, которое приобретает имущество и предоставляет его за плату во временное владение и пользование лизингополучателю.
Лизингополучатель — физическое или юридическое лицо, которое по договору лизинга получает имущество во временное пользование за определенную плату.
Продавец (поставщик) — физическое или юридическое лицо, которое по договору купли-продажи продает имущество лизингодателю.
Исходная схема лизинга, в которой участвуют три названных субъекта, предусматривает одновременное заключение, как минимум, двух контрактов — договора лизинга (между лизингодателем и лизингополучателем) и договора купли-продажи (между лизингодателем и продавцом) .
Косвенными участниками лизинговой сделки являются коммерческие и инвестиционные банки, которые кредитуют лизингодателя и сами являются гарантами лизинговых сделок, страховые компании, консалтинговые фирмы, посредники, лизинговые брокеры и другие хозяйствующие субъекты, которые принимают участие в лизинговой сделке, но не относятся к прямым участникам.
Оформление лизинговой сделки между ее участниками проходит ряд последовательных этапов.
1. Инициатором сделки может быть любой из трех участников, но чаще всего лизингополучатель или продавец, которому надо сбыть свою продукцию. Допустим, что инициатором сделки является лизингополучатель, которому нужно оборудование. Естественно, он обращается к производителю, либо к лизинговой компании (если производитель данного оборудования не известен ему). Лизингополучатель договаривается с поставщиком о цене, условиях поставки, технико-экономических характеристиках оборудования. Переговоры завершаются заключением протокола о намерениях, который затем будет предоставлен лизинговой компании.
2. Лизингополучатель обращается в лизинговую компанию с просьбой приобрести необходимое оборудование и сдать ему в аренду, оформляя эту просьбу заявкой.
3. Лизингодатель изучает заявку, информацию о лизингополучателе, о ценах на продукцию, ведет предварительные переговоры с продавцом оборудования, решает вопросы финансирования покупки, определяет величину комиссионного вознаграждения.
4. Решаются вопросы о финансировании покупки оборудования, возможно, заключается кредитный договор с банком.
Заключается договор лизинга между лизингодателем и лизингополучателем.
На основе договора купли-продажи лизинговая компания закупает необходимое оборудование в свою собственность.
На основе договора со страховой компанией лизинговая компания оформляет страхование лизинговой операции объектом которого может быть не только лизингуемое оборудование, но и все виды рисков, связанных с его обслуживанием, включая медицинское страхование работников.
Осуществляется поставка и сдача-приемка оборудования лизингополучателю.
Эксплуатируется оборудование и выплачиваются лизинговые платежи лизингодателю.
Лизинговая операция может быть завершена выплатой остаточной стоимости и передачей оборудования в собственность лизингополучателя.
Таким образом, даже в этой не самой сложной, можно сказать, типовой сделке участвуют пять субъектов и заключаются четыре договора, неисполнение какого-либо из них может сорвать все остальные.
1.2 Формы и виды лизинга
Основными формами лизинга, согласно ст. 7 Закона о лизинге, являются внутренний и международный лизинг:
внутренний лизинг — когда лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами и представляют одну страну;
международный лизинг — когда лизингополучатель или лизингодатель является нерезидентом Российской Федерации.
Международный лизинг подразделяется на импортный и экспортный в зависимости от местонахождения лизингодателя.
Импортный лизинг — когда лизингодатель-нерезидент передает имущество в лизинг компании-резиденту. Экспортный лизинг—когда лизингодатель-резидент передает имущество в лизинг компании нерезиденту.
Существует множество видов лизинга. Основными признаками классификации лизинга по видам являются:
- степень окупаемости предмета лизинга;
- состав участников сделки;
- тип имущества;
- характер лизинговых платежей.
Одним из важнейших признаков классификации лизинга видам является степень окупаемости предмета лизинга, т.е. его деление на финансовый и оперативный. Да и в историческом плане первые лизинговые контракты предусматривали полную выплату стоимости лизингуемого имущества.
В 1982 г. Комитет по международным стандартам бухгалтерского учета (LASK) опубликовал стандарт бухгалтерского учета для лизинговых операций (LAS17), в котором приведены определения финансового и оперативного лизинга и их основные отличия. Согласно этому стандарту, под финансовым лизингом понимается лизинговая сделка, в которой практически все риски и доходы, связанные с владением имуществом, передаются лизингополучателю. Это лизинг с полной или близкий к полной окупаемостью. Право собственности на имущество может передаваться (или не передаваться) в конце срока договора; лизинговые платежи в течение базового срока лизинга обеспечивают лизингодателю возмещение стоимости имущества и получение прибыли на вложенный капитал.[4 с.13]
Под оперативным лизингом понимается любой другой лизинг, отличный от финансового; все риски и потери в основном остаются за лизингодателем. Срок оперативного лизинга соответствует короткому сроку найма оборудования.
В зарубежной литературе встречаются понятия: краткосрочная, среднесрочная и долгосрочная аренда.
Краткосрочная аренда, производится на срок от 1 дня до 1 года и представляет собой аренду машин, оборудования, транспортных средств и другой техники без права их последующего выкупа арендатором.
Среднесрочная аренда имущества, производится на срок от 1 года до 3 лет.
Долгосрочна аренда имущества, или лизинг , производится на срок от 3 лет и более.
В нашей стране понятия долгосрочной и краткосрочной аренды пользовались в бухгалтерском учете до 1996 г. Отличие их заключалось в том, что при долгосрочной аренде в конце срока договоров имущество выкупалось и становилось собственностью арендатора, а при краткосрочной — возвращалось арендодателю. В Российской Федерации в 1994 г. 96,7% всех договоров лизинга оборудования заключались на срок до двух лет. Постепенно сроки договоров увеличивались. В 2008 г. длительность экономическое цикла на рынке лизинга увеличилась до четырех лет (табл. 1)[8 c.30]
Таблица 1
Средние сроки договоров финансового лизинга в России в 2004-2009 гг.
| Годы | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 |
| Сроки договоров мес. | 35 | 39 | 45 | 52 | 48 | 54 |
Позитивная динамика сроков договоров объясняется снижением уровня инфляции, улучшением общего инвестиционного климата, а также введением льготного порядка амортизационных отчислений, предусматривающего для лизинговых операций повышение установленных норм амортизационных списаний до трех раз.
По отношению к арендуемому имуществу (или объему обслуживания) лизинг делится на чистый лизинг, полный (или мокрый) лизинг, частичный лизинг.
Чистый лизинг, или «сухой лизинг» когда все расходы по обслуживанию имущества берет на себя лизингополучатель.
Полный лизинг, т.е. с полным набором услуг, мокрый лизинг, — когда все расходы по обслуживанию имущества берет на себя лизингодатель.