Коэффициент маневренности. В 2007 году на рубль собственного капитала приобретено – 0,57, в 2008 году – 0,55, в 2009 году – 0,34, т.е. до 2009 года происходит снижение вложений в оборотные средства.
Коэффициент концентрации собственного капитала составляет в 2007 году – 0,76, в 2008 году – 0,89. Это говорит о том, что предприятие находится в устойчивом финансовом положении и не зависит от внешних кредиторов. В 2009 году – 0,41. Это свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия.
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств дает общую оценку финансовой устойчивости. Этот коэффициент показывает сколько на каждый рубль собственных средств вложенных в активы предприятия приходится заемных средств. В 2007 году – 32 коп., в 2008 году – 12 коп., что говорит о хорошем положении, в 2009 году – 144 коп., это не благоприятно и свидетельствует об усилении зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.
Оценка деловой активности
Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности предприятия.
Таблица 8
Показатели деловой активности
| Формула расчета | |
| Выручка от реализации, тыс. руб. | - |
| Балансовая прибыль, тыс. руб. | - |
| Производительность труда, тыс. руб./чел. | Выручка от реализациисреднесписочная численность |
| Оборачиваемость средств в расчетах (оборотах) | выручка от реализациисредняя дебиторская |
| Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) | 360 днейоборачиваемость средств в расчетах (оборотах) |
| Оборачиваемость производственных запасов (в оборотах) | затраты на производство продукциисредние производственные запасы |
| Оборачиваемость производственных запасов (в днях) | 360 днейоборачиваемость производственных запасов(в оборотах) |
| Продолжительностьоперационного цикла (в днях) | оборачиваемость средств в расчетах +оборачиваемость производственных запасов |
| Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности | средняя дебиторская задолжностьвыручка от реализации |
| Оборачиваемость собственного капитала (в оборотах) | выручка от реализациисредняя величина собственного капитала |
| Оборачиваемость капитала(в оборотах) | выручка от реализацииитог среднего баланса-нетто |
| Показатель | ГОД | ||
| 2007 | 2008 | 2009 | |
| Выручка от реализации,тыс. руб. | 1214018 | 8464271 | 33508170 |
| Балансовая прибыль,тыс. руб. | 580545 | 3717113 | 3212566 |
| Производительность труда,тыс. руб./чел. | 57810 | 108516 | 338466 |
| Оборачиваемость средств в расчетах (оборотах) | 6,6 | 8,4 | 7,3 |
| Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) | 54,5 | 42,8 | 49,3 |
| Оборачиваемость производственных запасов (в оборотах) | 8,8 | 4,26 | 4,51 |
| Оборачиваемость производственных запасов (в днях) | 40,9 | 84,5 | 79,8 |
| Продолжительность операционного цикла(в днях) | 95,4 | 127,3 | 129,1 |
| Коэффициент погашаемости дебиторской задолжности | 0,15 | 0,12 | 0,14 |
| Оборачиваемость собственного капитала(в оборотах) | 2,22 | 2,21 | 5,05 |
| Оборачиваемость капитала (в оборотах) | 1,68 | 1,97 | 2,07 |
Из приведенных данных видно, что выручка от реализации с каждым годом росла – это положительный момент для предприятия. Балансовая прибыль в 2007 году составила 580545 тыс. рублей, в 2008 году – 3717113 тыс. рублей, в 2009 году – 3212566 тыс. рублей. Производительность труда в 2008 году – 108516 тыс. рублей, это больше чем в 2007 году – 57810 тыс. рублей, в 2009 году – 338466 тыс. рублей, это значительно больше по сравнению с 2007 годом.
Оборачиваемость средств в расчетах (оборотах) составила в 2007 году – 6,6 оборотов, в 2008 году – 8,4 оборотов, в 2009 году – 7,3 оборотов. Это говорит о благоприятной тенденции.
Оборачиваемость производственных запасов в 2008 году составляет – 4,26 оборотов, это значительно меньше по сравнению с 2007 годом – 8,8 оборотов. В 2009 году – 4,51 оборотов, это тоже меньше чем в 2007 году. Это говорит о том, что предприятие не успевает оборачивать производственные запасы в 2008 и 2009 годах, что говорит о неблагоприятной тенденции
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности составляет в 2007 году – 0,15, в 2008 году – 0,12, в 2009 году – 0,14. Это говорит о том, что предприятие справляется с погашением дебиторской задолженности.
Для характеристики рентабельности вложений в деятельности того или иного вида относятся – рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация этого показателя – сколько рублей прибыли приходится на один рубль собственного капитала. Для расчетов будем использовать чистую прибыль.
Расчет показателей предоставлен в таблице 9.
Таблица 9
Показатели рентабельности работы
| Показатель | Формула расчета |
| Чистая прибыль, тыс. руб. | балансовая прибыль – платежив бюджет |
| Рентабельность основной деятельности | прибыль (результат) от реализациизатраты на производство продукции |
| Рентабельность основного капитала | чистая прибыльитог среднего баланса-нетто |
| Рентабельность собственного капитала | чистая прибыльсредняя величина собственного капитала |
| Период окупаемости капитала | сред. Величина собств-го капиталачистая прибыль |
| Показатель | ГОД | ||
| 2007 | 2008 | 2009 | |
| Чистая прибыль, тыс. руб. | 530490 | 3181304 | 3212566 |
| Рентабельность основной деятельности, % | 92,0 | 114,0 | 17,0 |
| Рентабельность основного капитала, % | 73,0 | 74,0 | 19,0 |
| Рентабельность собственного капитала, % | 97,0 | 83,0 | 48,0 |
| Период окупаемости капитала, лет | 1,03 | 1,20 | 2,06 |
Из приведенных данных видно, что чистая прибыль предприятия с каждом годом росла. В 2007 году – 530490 тыс. рублей, в 2008 году – 3181304 тыс. рублей в 2009 году 3212566 тыс. рублей.
Рентабельность основной деятельности в 2008 году составила 114%, то есть 1,14, рублей прибыли на рубль собственного капитала, что значительно больше, чем в 2007 году, в 2009 году 17%, - это очень мало по сравнению с 2007 годом.
Рентабельность собственного капитала имеет тенденцию к снижению это говорит о том, что с каждым годом все меньше приходиться прибыли на рубль собственного капитала. В 2007 году – 97%, в 2008 году – 83%, в 2009 году –48%.
Прогнозирование возможности банкротства
Рассчитаем индекс кредитоспособности. Этот метод предложен в 1968 году известным западным экономистом Альтманом. Индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z) имеет вид:
Z = 3.3 К1 + 1.0 К2 + 0,6 К3 + 1.4 К4 + 1,2 К5, (9)
где показатели К1, К2, К3, К4, К5, рассчитываются последующим алгоритмам, см. таблицу 10.
Таблица 10
Алгоритм расчета показателей банкротства
| Показатель | Формула расчета |
| К1 | Прибыль до выплаты процентовВсего активов (бал. на конец года) |
| К2 | Выручка от реализацииВсего активов |
| К3 | Собственный капитал (рыночная оценка)Привлеченный капитал |
| К4 | Реинвестированная прибыльВсего активов |
| К5 | Собственные оборотные средстваВсего активов |
| Показатель | Год | ||
| 2007 | 2008 | 2009 | |
| К1 | 0,80 | 0,86 | 0,31 |
| К2 | 1,68 | 1,96 | 2,10 |
| К3 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| К4 | 0,59 | 0,81 | 0,17 |
| К5 | 0,68 | 0,60 | 0,73 |
Индекс Альтмана характеризуется следующим неравенством:
Z - счет
меньше 1,8 - вероятность банкротства очень высока;
от 1,8 до 2,7 - очень высокая;
от 2,7 до 2,9 - возможно;
от 3 и больше -очень низкая.
Расчет индекса кредитоспособности для 2007 года:
Z - счет =3,3 0,80 +1,0 1,68 + 0 + 1,4 0,59 +1,2 0,68 = 5,96
Индекс кредитоспособности для 2008 года:
Z счет = 6,31.
Индекс кредитоспособности для 2009 года:
Z счет =4,23
Из расчетов видно, что за анализируемый период (2007, 2008, 2009г.г.) вероятность банкротства очень низкая и финансовое положение предприятия устойчивое.
Продолжительное эффективное использование материальных и энергетических ресурсов требует организации экономии сырья, материалов и энергетических ресурсов, которые должны охватить все сферы деятельности предприятия. Основой для организации этой экономии является ориентированное на нее технологическое развитие предприятия, которое охватывает четыре комплексные задачи: