Основними причинами нестачі власних оборотних коштів можуть бути:
¾ незадовільна робота маркетингової служби;
¾ недоотримання передбаченого прибутку;
¾ невисока відповідальність підприємств за формування і збереження власних оборотних коштів та їх нецільове використання;
¾ несвоєчасне фінансування приросту нормативу оборотних коштів;
¾ наявність необґрунтованої дебіторської заборгованості тощо.
¾ значне зростання цін у результаті інфляційних процесів.
Надлишок власних оборотних коштів створюється в підприємств у разі перевищення розмірів оборотних коштів над їх нормативами, необхідними для задоволення постійних мінімальних потреб виробництва в ресурсах.
До причин появи надлишку власних оборотних коштів можна віднести:
¾ перевищення фактично отриманого прибутку над передбаченим планом;
¾ несплату в повному обсязі платежів до бюджету та ДЦФ;
¾ безоплатного надходження товарно-матеріальних цінностей;
¾ неповного використання прибутку на інші цілі, передбачені фінансовим планом, тощо.
У сучасних умовах господарювання (зміна цін, інфляція, спад виробництва) перевищення фактичної наявності власних оборотних коштів над необхідною - явище в господарській діяльності підприємств досить рідкісне.
Порівнюючи на певну дату різних періодів фактичну наявність власних оборотних коштів з нормативною, можна судити про абсолютну зміну їх величин.
Розглянемо оборотність та ефективність використання запасів.
Таблиця 4.6
Аналіз оборотності та ефективності використання запасів ЧМОЗ за 2008-2009 роки тис. грн.
| Показники | 2008р. | 2009р. | Відхилення |
| Тривалість обороту | 42 | 73 | 31 |
| Коефіцієнт оборотності | 8,531 | 4,93 | - 3,601 |
| Коефіцієнт завантаження | 0,117 | 0, 203 | 0,086 |
| Сума вивільнених (залучених) коштів | + 1176,76 | ||
| Абсолютна сума прибутку на 1 грн. | 0,175 | - 0,856 | - 1,031 |
| Рентабельність, % | 17,5 | - 185,6 | - 203,1 |
Порівнюючи з 2008 роком, в 209 році тривалість обороту запасів зросла на 31 день, а коефіцієнт оборотності зменшився на 3,601, що є негативним явищем, оскіль необхідно більше часу для виготовлення продукції.
При цьому в процесі виробництва знадобилось залучення додаткових коштів (1176,76 тис. грн).
Рентабельність використання запасів зменшилась на 203,1% через отриманий збиток в 2009 році.
Таблиця 4.7
Аналіз оборотності та ефективності використання виробничих запасів ЧМОЗ за 2008-2009 роки тис. грн.
| Показники | 2008р. | 2009р. | Відхилення |
| Тривалість обороту | 28 | 50 | 22 |
| Коефіцієнт оборотності | 12,493 | 7,138 | - 5,355 |
| Коефіцієнт завантаження | 0,08 | 0,14 | 0,06 |
| Сума вивільнених (залучених) коштів | + 392,48 | ||
| Абсолютна сума прибутку на 1 грн. | 0,256 | - 2,683 | - 2,939 |
| Рентабельність, % | 25,6 | - 268,3 | - 293,9 |
Зменшилась кількість оборотів, що здійснюють запаси за період на 5,355, при цьому тривалість обороту збільшилась на 22 дні. Рентабельність з відємним знаком говорить про відсутність прибутку в 2009 році від використання запасів. За 2009 рік завод залучив 392,48 тис. грн. через сповільнення оборотності запасів.
Розглянемо наліз оборотності та ефективності використання готової продукції, як виду запасів.
Таблиця 4.8
Аналіз оборотності та ефективності використання готової продукції ЧМОЗ за 2008-2009 роки
| Показники | 2008р. | 2009р. | Відхилення |
| Тривалість обороту | 10 | 20 | 10 |
| Коефіцієнт оборотності | 35,919 | 18,328 | - 17,591 |
| Коефіцієнт завантаження | 0,028 | 0,055 | 0,027 |
| Сума вивільнених (залучених) коштів | + 379,6 | ||
| Абсолютна сума прибутку на 1 грн. | 0,736 | - 6,902 | - 7,638 |
| Рентабельність, % | 73,6 | - 680,2 | - 333,8 |
Протягом 2009 року заводу довелось залучити 379,6 тис. грн. для підтримки процесу виробництва. При цьому зросла тривалість обороту на 10 днів, а також завантаження готовою продукцією на 0,027, що є негативним явищем. Якщо в 2008 році рентабельність готової продукції у складі запасів становила 73,6%, то відхилення за 2009 рік склали 333,8%.
Аналіз дебіторської і кредиторської заборгованостей допоможе детальніше охарактеризувати стан оборотних активів заводу.
Таблиця 4.9
Аналіз дебіторської заборгованості ЧМОЗ за 2008-2009 роки Тис. грн.
| Показники | 2008р. | 2009р. | Відхилення |
| Тривалість обороту | 21 | 34 | 13 |
| Коефіцієнт оборотності | 16,915 | 10,523 | - 6,392 |
| Коефіцієнт завантаження | 0,059 | 0,095 | 0,036 |
| Частка дебіторської заборгованості в поточних активах | 0,282 | 0,102 | - 0,18 |
Тривалість обороту дебіторської заборгованості зросла на 13 днів, при зменшенні коефіцієнта оборотності на 6,392. Частка дебіторської заборгованості в поточних активах зменшилась на 0,18 в зв’язку із зменшенням вартості дебіторської заборгованості в 2009 році на 947 тис. грн.
Таблиця 4.10
Аналіз кредиторської заборгованості ЧМОЗ за 2008-2009 роки Тис. грн.
| Показники | 2008р. | 2009р. | Відхилення |
| Тривалість обороту | 28 | 76 | 48 |
| Коефіцієнт оборотності | 12,672 | 4,724 | - 7,948 |
| Коефіцієнт завантаження | 0,079 | 0,212 | 0,133 |
| Частка кредиторської заборгованості в поточних активах | 0,385 | 0,923 | 0,538 |
Ріст частки кредиторської заборгованості в поточних активах на 53,8% спричинених зменшення суми поточних активів в 2009 році, порівняно з 2008. Значною мірою зменшився коефіцієнт оборотності - 7,948, і тривалість обороту на 48 днів, що говорить про збільшення терміну погашення заборгованості перед кредиторами.
Порівняємо зміни дебіторської і кредиторської заборгованостей у вигладі таблиці.
Таблиця 4.11
Стан дебіторської і кредиторської заборгованості ЧМОЗ за 2008-2009 роки тис. грн.
| Показники | 2008р. | 2009р. | Відхилення |
| Дебіторська заборгованість | 1084 | 137 | - 947 |
| Кредиторська заборгованість | 1297 | 1122 | - 175 |
Значне зменшення дебіторської заборгованості свідчить про розрахунок з заводом його боржників. Зменшення кредиторської заборгованості лише на 175тис. грн., говорить про те, що підприємству продовжили термін кредитування.
Така ситуація не може оцінюватися однозначно. З одного боку, підприємство активно користується "чужими" коштами у своїй господарській діяльності, а з другого - зростає ризик неплатоспроможності підприємства.
Узагальнюючи аналіз оборотних активів слід зазначити, що ЧМОЗ достатньою марою ними забезпечене, проте дані свідчать про неефективне їх використання в процесі господарської діяльності. Тому основним завданням є прискорити оборот оборотних активів.
На стадії створення виробничих запасів - це раціональне їх використання; ліквідація наднормативних запасів матеріалів; удосконалення нормування; поліпшення організації постачання, у тому числі через установлення чітких договірних умов і забезпечення їх виконання, оптимальний вибір постачальників, налагодження роботи транспорту; поліпшення організації складського господарства.
На стадії незавершеного виробництва - упровадження прогресивної техніки та технології, зокрема безвідхідної та маловідхідної; розвиток стандартизації й уніфікації; удосконалення форм організації виробництва; удосконалення системи економічного стимулювання, економного використання сировинних та паливно-енергетичних ресурсів; удосконалення використання основних фондів, насамперед їх активної частини.
На стадії обігу - це раціональна організація збуту готової продукції, застосування прогресивних форм розрахунків; своєчасне оформлення документації та прискорення її руху; дотримання договірної та платіжної дисципліни.
Прискорення оборотності оборотних коштів дає змогу зекономити значні суми і збільшити обсяги виробництва та реалізації продукції без додаткових фінансових ресурсів.
Капітал - загальна вартість засобів у грошовій, матеріальній і нематеріальній формі, які авансовані у формування активів підприємства. У бухгалтерському обліку відображається у пасиві балансу.
Капітал складається із власного капіталу і зобов’язань. Зобов’язання, у свою чергу, поділяються на довгострокові і короткострокові (поточні).
Власний капітал - частина в активах підприємства, що залишається після вирахування його зобов'язань.
Зобов'язання - заборгованість підприємства, що виникла внаслідок минулих подій і погашення якої в майбутньому, як очікується, приведе до зменшення ресурсів підприємства, що втілюють у собі економічні вигоди.
Довгострокові зобов'язання - всі зобов'язання, які не є поточними зобов'язаннями. Поточні зобов'язання - зобов'язання, якібудуть погашені протягом операційного циклу підприємства або повинні бути погашені протягом дванадцяти місяців, починаючи з дати балансу.
З метою бухгалтерського обліку зобов'язання поділяються на:
¾ довгострокові;
¾ поточні;
¾ забезпечення;
¾ непередбачені зобов'язання.
¾ доходи майбутніх періодів.
До довгострокових зобов'язань належать:
¾ довгострокові кредити банків;
¾ інші довгострокові фінансові зобов'язання;
¾ відстрочені податкові зобов'язання;
¾ інші довгострокові зобов'язання.
Поточні зобов'язання включають:
¾ короткострокові кредити банків;
¾ поточну заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями;