Позикові (залучені) оборотні активи характеризують ту їх частину, яка сформована за рахунок залученого підприємством товарного або фінансового кредиту як на довго-, так і на короткостроковій основі.
Позиковий капітал, що залучається у вигляді банківських кредитів та інших форм, покриває додаткову потребу підприємства в коштах. При цьому головним критерієм умов кредитування банком слугує надійність фінансового стану підприємства та оцінка його фінансової стійкості.
Класифікація за окремими видами основана на міжнародних стандартах бухгалтерського обліку (GAAP) та Закону України "Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні".
За рівнем ліквідності всі види оборотних активів поділяють за критерієм швидкості їх перетворення на гроші з метою забезпечення платоспроможності підприємства. У загальному їх складі виділяють:
1) абсолютно ліквідні активи, або оборотні активи у формі готових засобів платежу (гроші в касі та на поточних рахунках у банку);
2) швидколіквідні оборотні активи, до яких відносять усі форми дебіторської заборгованості на користь підприємства, крім безнадійної;
3) низьколіквідні оборотні активи, до яких належать запаси товарно-матеріальних цінностей у різних формах.
За формами функціонування у конкретному періоді часу оборотні активи поділяють на матеріальні та фінансові.
До матеріальних відносять оборотні активи у формі запасів сировини, матеріалів, напівфабрикатів, незавершеного виробництва та готової продукції.
До фінансових належать оборотні активи у формі грошових коштів, короткострокових фінансових інвестицій та дебіторської заборгованості. Таку класифікацію оборотних активів використовують при плануванні відповідних матеріальних або фінансових потоків на підприємстві. Доцільною вона є й для аналізу.
За рівнем варіабельності розміру оборотні активи поділяють на постійні та тимчасові.
Постійними оборотними активами вважають такі, що постійно перебувають у розпорядженні підприємства (протягом часу, що розглядається), визначають мінімальну потребу в них, що забезпечує господарську діяльність, є основою постійного оборотного капіталу.
При виникненні додаткової потреби в коштах утворюється змінний (тимчасовий) оборотний капітал.
Тимчасовими оборотними активами називають такі, обсяг яких коливається відповідно до сезонних потреб виробництва та реалізації продукції або до циклічних змін кон’юнктури ринку. У певні періоди часу тимчасові оборотні активи набувають нульового значення.
Отже, на основі проведеного аналізу забезпечують ефективне управління оборотним капіталом. Воно визначається низкою чинників: обсягом і складом поточних активів, їх ліквідністю, співвідношенням власних і позикових джерел покриття поточних активів, величиною чистого оборотного капіталу, співвідношенням постійного і змінного капіталу та ін.
Особливості управління оборотним капіталом визначаються структурною належністю суб’єктів господарювання. Якщо у торговельних організаціях висока частка товарів, у промислових підприємств - сировини та матеріалів, то у фінансових корпораціях переважають грошові кошти і їх еквіваленти.
Оборотний капітал (оборотні кошти) підприємства, беручи участь у процесі виробництва та реалізації продукції, здійснює безперервний кругооборот, при цьому кошти переходять зі сфери обігу до сфери виробництва і повертаються, набуваючи послідовно форми фондів обігу і оборотних виробничих фондів.
Розглянемо структуру оборотних активів.
Таблиця 4.1
Аналіз структури оборотних активів ЧМОЗ за 2008-2009 роки тис. грн.
| Складові оборотних активів | 2008р. | 2009р. | Відхилення | |||
| Обсяг | Пит. вага | Обсяг | Пит. вага | Обсягу | % | |
| Виробничі запаси | 1063 | 27,69 | 737 | 54,75 | - 326 | 30,7 |
| Незавершене виробництво | 46 | 1,2 | 47 | 3,49 | 1 | 2,1 |
| Готова продукція | 296 | 7,71 | 405 | 30,09 | 109 | 26,9 |
| Товари | 6 | 0,16 | 6 | 0,46 | - | - |
| Дебіторська заборгованість за товари | 60 | 1,56 | 29 | 2,15 | - 31 | 51,7 |
| Дебіторська заборгованість за розрахунками: | ||||||
| з бюджетом | 5 | 0,13 | 5 | 0,38 | - | - |
| за виданими авансами | 958 | 24,95 | 71 | 5,27 | - 887 | 92,6 |
| Інша поточна дебіторська заборгованість | 61 | 1,59 | 32 | 2,37 | - 29 | 47,5 |
| Грошові кошти та їх еквіваленти | 1338 | 34,85 | 6 | 0,45 | - 1332 | 99,6 |
| Інші оборотні активи | 6 | 0,16 | 8 | 0,59 | 2 | 25 |
| Всього оборотних активів | 3839 | 100 | 1346 | 100 | - 2493 | 64,9 |
Аналіз структури оборотних активів показує зменшення їх вартості на 64,9%, загальною сумою 2493 тис. грн. Негативним є зменшення грошових коштів на рахунку в банку, що свідчить про погіршення ліквідності та платоспроможності ЧМОЗ. Зменшення дебіторської заборгованості свідчить про погашення заводу коштів за виданими авансами. Збільшення готової продукції, проте не реалізованої, показує суму коштів, які не перебувають в обороті, а тому призупиняють процес виробництва.
На виробничі результати і фінансовий стан підприємства має значний вплив якість виробничих запасів. Запаси повинні бути оптимальними.
Накопичення великих запасів свідчить про спад ділової активності підприємства. Великі понадпланові запаси призводять до заморожування оборотного капіталу, уповільнення його оборотності. Крім того, виникають проблеми з ліквідністю, зростають складські витрати, що негативно впливає на кінцеві результати діяльності.
Водночас нестача виробничих запасів також негативно впливає на фінансовий стан підприємства, оскільки зростають ціни за терміновість постачання, зменшується виробництво продукції у зв’язку з його перервним характером, зростають ціни на сировинні ресурси, що призводить до зменшення величини прибутку.
Основними завданнями аналізу й контролю стану запасів є:
1) забезпечення та підтримання ліквідності й поточної платоспроможності підприємства;
2) забезпечення витрат виробництва через їх зменшення на створення та зберігання запасів;
3) зменшення витрат робочого часу та простою обладнання через нестачу виробничих запасів;
4) запобігання псуванню, розкраданню та безконтрольному використанню запасів.
Поставлені завдання можна реалізувати за виконання такої аналітичної роботи:
¾ постійної оцінки оптимальності структури запасів (визначити обсяг надлишкових ресурсів та тих придбання яких потрібно прискорити);
¾ визначення обґрунтованих строків та обсягів закупівлі матеріальних цінностей;
¾ регулювання запасів матеріальних цінностей, віддаючи перевагу найбільш необхідним у конкретному випадку, враховуючи їх споживчу привабливість;
¾ визначення показників оборотності основних груп запасів та їх усебічного аналізу з метою встановлення відповідності наявних запасів поточним потребам підприємства.
У процесі аналізу запасів необхідно виходити із їх визначення. Згідно з П (С) БО 9 запаси - це активи, які утримуються для подальшого продажу за умов звичайної господарської діяльності; перебувають у процесі виробництва з метою подальшого продажу продукту виробництва; утримуються для споживання під час виробництва продукції, виконання робіт та надання послуг, а також управління підприємством.
Використовуючи Примітками до річної звітності (додаток 5) розглянемо структуру запасів.
Таблиця 4.2
Аналіз структури запасів ЧМОЗ за 2008-2009 роки тис. грн.
| Складові запасів | 2008р. | 2009р. | Відхилення | |||
| Обсяг | Пит. вага | Обсяг | Пит. вага | Обсягу | % | |
| Сировина і матеріали | 523 | 37,07 | 298 | 24,94 | - 225 | 43,0 |
| Купівельні напівфабрикати | 372 | 26,35 | 351 | 29,37 | - 21 | 5,6 |
| Паливо | 102 | 7,25 | 4 | 0,43 | - 98 | 96,1 |
| Тара | 2 | 0,14 | 2 | 0,17 | - | - |
| Будівельні матеріали | 9 | 0,64 | 29 | 2,44 | 20 | 69,0 |
| Запасні частини | 27 | 1,90 | 25 | 2,09 | - 2 | 7,4 |
| Малоцінні та швидкозношувальні предмети | 28 | 1,98 | 28 | 2,34 | - | - |
| Незавершене виробництво | 46 | 3,26 | 47 | 3,93 | 1 | 2,1 |
| Готова продукція | 296 | 20,98 | 405 | 33,89 | 109 | 26,9 |
| Товари | 6 | 0,43 | 6 | 0,5 | - | - |
| Всього запасів | 1411 | 100 | 1195 | 100 | - 216 | 15,3 |
Загальна сума виробничих запасів зменшилась в 2009 році, порівняно з 2008 роком, на 216 тис. грн. Значну частку зменшення склали сировина і матеріали - 225 тис. грн., і паливо - 98 тис. грн. Проте збільшилась частка готової продукції - на 26,9%. Частка інших складових виробничих запасів або не змінилась, або незначною мірою.
Дебіторська заборгованість - це заборгованість підприємств, організацій, осіб даному підприємству. Це як безвідсоткова позика клієнтам. Розмір дебіторської заборгованості визначається умовами підприємства щодо розрахунків зі своїми клієнтами. Якщо ці умови суворі, менше клієнтів купують його товари в кредит, зменшується обсяг реалізації, отже, зменшується величина дебіторської заборгованості за рахунками клієнтів. З іншого боку, якщо розрахункові умови послаблюються, з'являється більше замовників, зростає обсяг реалізації і сума дебіторської заборгованості за рахунками клієнтів. Послаблення умов розрахунків має як переваги, так і недоліки. Переваги - це зростання обсягу реалізації і прибутку. Недолік - можливість збитку при непогашенні вчасно суми коштів.