збір та аналітична обробка вихідної інформації за період часу, який оцінюються;
обгрунтування системи показників, що використовуються для рейтингової оцінки фінансового стану рентабельності та ділової активності підприємства, їх класифікація, розрахунок підсумкового показника рейтингової оцінки;
класифікація (ранжування) підприємств за рейтингом.
Кластерний аналіз - система математичних процедур, яка дозволяє на основі множини показників, що характеризують набір об'єктів, згрупувати їх у класи (кластери) таким чином, щоб об'єкти, які входять в один клас, були більше однорідними, більш подібними в порівнянні з об'єктами, що входять в інші класи. На основі чисельно виражених параметрів об'єктів обчислюються відстані між ними, які можуть виражатися як в евклідовій, так й в інших метриках.
Для формування рейтингу фінансового стану підприємства методом кластерного аналізу рекомендується використовувати наступні показники:
1. Коефіцієнт поточної ліквідності;
2. Коефіцієнт забезпечення ВОК;
3. Коефіцієнт оборотності;
4. Коефіцієнт рентабельності виробництва.
Якщо підприємство посідає за критерієм максимізації відповідного показника перше місце в кластері, то йому надається 1 бал, друге місце - 2 бали і т.д. підсумок являє собою рейтингову оцінку фінансового стану підприємства.
Таблиця 13.1
Визначення рейтингу ЧМОЗ кластерним методом за 2008-2009 роки
| Роки | Кластери | ||||
| Коефіцієнт поточної ліквідності | Коефіцієнт забезпечення ВОК | Коефіцієнт оборотності | Коефіцієнт рентабельності виробництво | Підсумковий кластер | |
| 2008 | 1,639 | 0,563 | 6,813 | 18 | 1+1+1+2 = 5 |
| 2009 | 0,114 | 0,077 | 5,67 | 25 | 2+2+2+1 = 7 |
За проведеними оцінками, в 2008 році підприємство оцінювалось п’ятіркою, а в 2009 році - 7. Отже фінансовий стан заводу в 2008 році був кращий, ніж в 2009 році.
Матричний аналіз використовується для узагальнюючої оцінки ефективної діяльності підприємства. Процес матричного аналізу включає етапи:
¾ визначення мети аналізу;
¾ отримання інформації;
¾ оцінка отриманих даних та інтерпретації результатів.
Для здійснення такого аналізу необхідно спів ставити економічні результати господарської діяльності з ресурсами та затратами, що були необхідними для досягнення цих результатів.
Таблиця 13.2
Визначення рейтингу ЧМОЗ матричним методом за 2008 рік тис. грн.
| Результати | Затрати | Ресурси | |||||
| прибуток | виручка | собівартість | матеріали | Основні засоби | Фонд оплати праці | Чисельність персоналу | |
| Прибуток | 1 | ||||||
| Виручка | 0,02 | 1 | |||||
| Собівартість | 0,026 | 1,25 | 1 | ||||
| Матеріали | 0,035 | 1,728 | 1,383 | 1 | |||
| Основні засоби | 0,046 | 2,238 | 1,79 | 1,295 | 1 | ||
| Фонд оплати праці | 0,095 | 4,642 | 3,714 | 2,686 | 2,075 | 1 | |
| Чисельність персоналу | 1,373 | 67 | 53,593 | 30,765 | 29,94 | 14,431 | 1 |
Отже, за допомогою формули середньої арифметичної визначимо значення рейтингового числа. Р = 10,86
Тепер розрахуємо дані за 2009 рік.
Таблиця 13.3
Визначення рейтингу ЧМОЗ матричним методом за 2009 рік тис. грн.
| Результати | Затрати | Ресурси | |||||
| прибуток | виручка | собівартість | матеріали | Основні засоби | Фонд оплати праці | Чисельність персоналу | |
| Прибуток | 1 | ||||||
| Виручка | - 0,377 | 1 | |||||
| Собівартість | - 0,367 | 0,975 | 1 | ||||
| Матеріали | - 0,48 | 1,274 | 1,306 | 1 | |||
| Основні засоби | - 0,406 | 1,077 | 1,104 | 0,845 | 1 | ||
| Фонд оплати праці | - 1,049 | 2,786 | 2,856 | 2,186 | 2,587 | 1 | |
| Чисельність персоналу | - 15,708 | 41,714 | 42,766 | 32,74 | 38,734 | 14,974 | 1 |
В частині прибутку всі значення виявились відємними, в зв’язку із отриманням збитку в 2009 році. Р = 8,07
Матричний метод дозволяє провести порівняльний аналіз діяльності підприємства в динаміці за ряд періодів та визначити узагальнене значення показника ефективності його діяльності.
Розглянемо співвідношення 2008-2009 років за матричним методом.
Таблиця 13.4
Співвідношення 2008-2009 років матричним методом тис. грн
| Результати | Затрати | Ресурси | |||||
| прибуток | виручка | собівартість | матеріали | Основні засоби | Фонд оплати праці | Чисельність персоналу | |
| Прибуток | 1 | ||||||
| Виручка | - 18,85 | 1 | |||||
| Собівартість | - 14,115 | 0,78 | 1 | ||||
| Матеріали | - 13,714 | 0,737 | 0,944 | 1 | |||
| Основні засоби | - 8,826 | 0,481 | 0,617 | 0,653 | 1 | ||
| Фонд оплати праці | - 11,042 | 0,6 | 0,769 | 0,814 | 1,247 | 1 | |
| Чисельність персоналу | - 11,441 | 0,623 | 0,798 | 0,845 | 1,294 | 1,038 | 1 |
ПР = 8,07/10,86 = 0,743
Значення узагальнюючого показника менше 1, що свідчить про зменшення ефективності.
Матричний метод дає узагальнюючу характеристику стану підприємства, динаміки його розвитку та дозволяє визначити зміни в ході і в результатах роботи, а також виявити резерви підвищення ефективності виробництва.
Метод бальної оцінки заснований на виставлянні кожному якісному параметру підприємства бала з урахуванням значимості цього параметра в цілому й обраної для оцінки шкали: більше нормативу - 3, дорівнює нормативу - 2, менше - 1. Після цього визначається середній бал, що характеризує рівень його якості в балах за показниками:
¾ Коефіцієнт поточної ліквідності
¾ Коефіцієнт абсолютної ліквідності
¾ Коефіцієнт фінансової незалежності
¾ Коефіцієнт фінансової залежності
Таблиця 13.4
Визначення рейтингу ЧМОЗ методом бальних оцінок за 2008-2009 роки
| Показники | 2008 | 2009 | Нормативне значення | Бали | |
| 2008 | 2009 | ||||
| Коефіцієнт поточної ліквідності | 1,639 | 0,114 | 0,4-0,5 | 3 | 1 |
| Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,905 | 0,005 | 0,2-0,25 | 3 | 1 |
| Коефіцієнт фінансової незалежності | 0,833 | 0,841 | > 0,5 | 3 | 3 |
| Коефіцієнт фінансової залежності | 0,167 | 0,159 | < 0,5 | 3 | 3 |
| Разом | - | - | - | 12 | 8 |
За максимальною кількістю балів визначається кращий рік. Отже, в 2008 році рейтингова оцінка склала 12, а в 2009 році - 8. Тому фінансовий стан на підприємстві був кращим в 2008 році, ніж в 2009.
Тепер розглянемо метод порівняльної рейтингової оцінки. Тут виділяють наступні етапи:
¾ збирання та аналітична оцінка вихідної інформації;
¾ обґрунтування системи показників, що використовуються для рейтингової оцінки фінансового стану та їх класифікація.
¾ розрахунок підсумкових показників рейтингової оцінки
¾ класифікація підприємств за рейтингом.
В основу методики покладено порівняння підприємства по кожному показнику фінансового стану з умовним підприємством, яке має найкращі показники з усіх порівнюваних підприємств.
Алгоритм порівняльної рейтингової оцінки фінансового стану, рентабельності і ділової активності компанії-позичальника може бути поданий у вигляді послідовності наступних дій:
1. Вихідні дані надаються у вигляді матриці (Міј), тобто таблиці, де по рядках записані номери показників (і = 1,2,3,. n), а по графах - номери підприємств (ј = 1. m).
2. по кожному показнику знаходяться максимально наближене до нормативу значення і заноситься в графу умовного еталонного підприємства (m+1).
3. Вхідні дані матриці підприємства (Міј) стандартизуються у відношенні до відповідного показника еталонного підприємства за формулою:
Xіј = Aij / max Aij
Aij - значення і-го показника j-го підприємства;
мax Aі,ј - значення і-го показника у еталонного підприємства
4. Для кожного підприємства значення його рейтингової оцінки визначається за формулою:
Rj√ (1-х1,j) 2 + … + (1-хп, j) 2
де, Rј - рейтингова оцінка для j-го підприємства
Для нашого аналізу як еталон візьмемо дані 2008 року, оскільки показники по них мали кращі результати. І визначимо рейтинго підприємства за 2009 рік.
Таблиця 13.5
Визначення рейтингу ЧМОЗ методом порівняльної рейтингової оцінки за 2008-2009 роки
| 2009 | Еталонне підприємство (m+1) | Xij | |
| Коефіцієнт поточної ліквідності | 0,114 | 1,639 | 0,07 |
| Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,005 | 0,905 | 0,006 |
| Коефіцієнт проміжної ліквідності | 1,085 | 3,503 | 0,31 |
| Коефіцієнт оборотності ДтЗ | 10,523 | 16,915 | 0,622 |
| Термін обороності ДтЗ | 34 | 21 | 1,619 |
| Кількість оборотів запасів | 7,138 | 12,493 | 0,571 |
| Термін обороності запасів | 50 | 28 | 1,786 |
| Кількість оборотів КтЗ | 4,724 | 12,672 | 0,373 |
| Термін обороності КтЗ | 76 | 28 | 2,714 |
| Термін операційного циклу | 84 | 49 | 1,714 |
| Термін фінансового циклу | 8 | 21 | 0,381 |
| Кількість оборотів ВК | 0,86 | 1,645 | 0,523 |
| Коефіцієнт фінансової незалежності | 0,841 | 0,833 | 1,01 |
| Коефіцієнт фінансової залежності | 0,159 | 0,167 | 0,952 |
| Коефіцієнт фінансового лівереджу | 0, 19 | 0,2 | 0,95 |
| Коефіцієнт фінансової стабільності | 5,27 | 4,976 | 1,059 |
| Коефіцієнт інвестування | 1,015 | 1,349 | 0,752 |
| Коефіцієнт маневреності | 0,016 | 0,259 | 0,062 |
| Коефіцієнт зобовязання | 0,074 | 0,563 | 0,131 |
| Оборотність всього капіталу | 0,719 | 1,439 | 0,5 |
Rj√ = 0,865 + 0,988 + 0,476 + 0,143 + 0,383 + 0,184 + 0,618 + 0,393 + 2,938 + 0,51 + 0,383 + 0,228 + 0,01 + 0,002 + 0,003 + 0,003 + 0,062 + 0,88 + 0,869 + 0,25 = 3, 19