Основи фінансового аналізу (стр. 2 из 25)

Основним змістом внутрішнього (традиційного) аналізу фінансового стану підприємства є:

¾ аналіз майна (капіталу) підприємства;

¾ аналіз фінансової стійкості та стабільності підприємства;

¾ оцінка ділової активності підприємства;

¾ аналіз динаміки прибутку та рентабельності підприємства і факторів, що на них впливають;

¾ аналіз кредитоспроможності підприємства;

¾ оцінка використання майна та вкладеного капіталу;

¾ аналіз власних фінансових ресурсів;

¾ аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства;

¾ аналіз самоокупності підприємства.

Цей аналіз здійснюється аналітиками підприємства і грунтується на широкій інформаційній базі, включаючи й оперативні дані.

Традиційна практика аналізу фінансового стану підприємства опрацювала певні прийоми й методи його здійснення.

Можна назвати шість основних прийомів аналізу:

1) горизонтальний (часовий) аналіз - порівняння кожної позиції звітності з попереднім періодом;

2) вертикальний (структурний) аналіз - визначення структури фінансових показників з оцінкою впливу різних факторів на кінцевий результат;

3) трендовий аналіз - порівняння кожної позиції звітності з рядом попередніх періодів та визначення тренду, тобто основної тенденції динаміки показників, очищеної від впливу індивідуальних особливостей окремих періодів (за допомогою тренду здійснюється екстраполяція найважливіших фінансових показників на перспективний період, тобто перспективний прогнозний аналіз фінансового стану);

4) аналіз відносних показників (коефіцієнтів) - розрахунок відношень між окремими позиціями звіту або позиціями різних форм звітності, визначення взаємозв'язків показників;

5) порівняльний аналіз - внутрішньогосподарський аналіз зведених показників звітності за окремими показниками самого підприємства та його дочірніх підприємств (філій), а також міжгосподарський аналіз показників даної фірми порівняно з показниками конкурентів або із середньогалузевими та середніми показниками.

6) факторний аналіз - визначення впливу окремих факторів (причин) на результативний показник детермінованих (розділених у часі) або стохастичних (що не мають певного порядку) прийомів дослідження. При цьому факторний аналіз може бути як прямим (власне аналіз), коли результативний показник розділяють на окремі складові, так і зворотним (синтез), коли його окремі елементи з'єднують у загальний результативний показник. Предметом фінансового аналізу підприємства є його фінансові ресурси, їх формування та використання. Для досягнення основної мети аналізу фінансового стану підприємства - об'єктивної його оцінки та виявлення на цій основі потенційних можливостей підвищення ефективності формування й використання фінансових ресурсів - можуть застосовуватися різні методи аналізу. Методи фінансового аналізу - це комплекс науково-методичних інструментів та принципів дослідження фінансового стану підприємства [15].

Побудуємо схему аналітичного процессу субєкта господарювання, який складається з етапів.

Попередній етап

Основний етапи

Заключний етап

Рис.1.1 Схема побудови аналітичного процесу ДП МОУ "Чернівецький металообробний завод"

В економічній теорії та практиці існують різні класифікації методів економічного аналізу взагалі та фінансового аналізу зокрема.

Перший рівень класифікації виокремлює неформалізовані та формалізовані методи аналізу.

Неформалізовані методи аналізу грунтуються на описуванні аналітичних процедур на логічному рівні, а не на жорстких аналітичних взаємозв'язках та залежностях. До неформалізованих належать такі методи:

¾ експертних оцінок і сценаріїв,

¾ психологічні,

¾ морфологічні,

¾ порівняльні,

¾ побудови системи показників,

¾ побудови системи аналітичних таблиць.

Ці методи характеризуються певним суб'єктивізмом, оскільки в них велике значення мають інтуїція, досвід та знання аналітика.

До формалізованих методів фінансового аналізу належать ті, в основу яких покладено жорстко формалізовані аналітичні залежності, тобто методи:

¾ ланцюгових підстановок,

¾ арифметичних різниць,

¾ балансовий,

¾ виокремлення ізольованого впливу факторів,

¾ відсоткових чисел,

¾ диференційний,

¾ логарифмічний,

¾ інтегральний,

¾ простих і складних відсотків,

¾ дисконтування.

Підбиваючи підсумок розгляду сутності оцінки фінансового стану підприємства, слід ще раз підкреслити, що необхідність та значення такої оцінки зумовлені потребою систематичного аналізу та вдосконалення роботи за ринкових відносин, переходу до самоокупності, самофінансування, потребою в поліпшенні використання фінансових ресурсів, а також пошуком у цій царині резервів зміцнення фінансової стабільності підприємства [18, 154].

Тема 2. Інформаційне забезпечення фінансового аналізу

Основним звітним документом заводу є бухгалтерський баланс, який являє собою моментальний знімок фінансово-господарського стану підприємства на певну дату. Баланс дає змогу зробити оцінку найсуттєвіших ознак фірми. Саму процедуру оцінок прийнято називати читанням балансу. Вміння читати баланс - важлива професійна характеристика фінансиста, яка дає йому можливість складати прогнозні баланси й управляти найважливішими фінансовими параметрами підприємства. До того ж уміння читати фінансові звіти допомагає фінансовому аналітику скласти правильну думку про фінансовий стан і виробничу діяльність інших компаній.

Баланс - звіт про фінансовий стан підприємства, який відображує на певну дату його активи, зобов’язання і власний капітал.

Метою складання балансу є надання користувачам повної, правдивої та неупередженої інформації про фінансовий стан підприємства на звітну дату.

Як і будь-яка форма фінансової звітності, баланс містить заголовок, основні її елементи (класи) та підкласи. У заголовку наводиться:

— назва підприємства, його організаційно-правова форма та місце знаходження;

— назва звіту;

— дата, на яку складено звіт;

— валюта, в якій складено звіт, та рівень її точності.

Для вивчення фінансового стану підприємства необхідна інформація про економічні ресурси, що ним контролюються, його фінансову структуру, ліквідність та платоспроможність, а також здатність адаптуватись до змін середовища, в якому воно функціонує.

Елементами балансу, безпосередньо пов’язаними з визначенням фінансового стану підприємства та змін у ньому, є:

— активи;

— зобов’язання;

— власний капітал.

Активи і зобов’язання не підлягають згортанню за винятком випадків, передбачених окремими стандартами [1].

Підсумок активів балансу має дорівнювати сумі зобов’язань та власного капіталу. Баланс (ф. № 1) наведено в додатку 1.

Проведемо економічну оцінку бухгалтерського балансу ЧМОЗ.

Таблиця 2.1

Економічна оцінка активів ЧМОЗ за 2008 рік

Статті балансу	На початок		На кінець		Зміни
	Обсяг	Пит. вага	Обсяг	Пит. вага	Обсяг	Пит. вага	Темп прир. Тис. грн	Темп прир. %
1. Необоротні активи	6415	71,49	6187	61,7	- 228	- 9,79	- 0,04	- 0,14
Нематеріальні активи	86	1,34	72	1,16	- 14	- 0,18	- 0,16	- 0,14
Основні засоби	6322	98,55	6108	89,72	- 214	- 8,83	- 0,03	0,09
Інвестиційна нерухомість	7	0,11	7	0,11	-	-	-	-
2. Оборотні активи	2557	28,5	3839	38,29	1282	9,79	0,5	0,34
Виробничі запаси	1125	44	1063	27,69	- 62	- 16,31	- 0,06	- 0,37
Незавершене будівництво	185	7,24	46	1,2	- 139	- 6,04	- 0,75	- 0,83
Готова продукція	465	18, 19	296	7,71	- 169	- 10,48	- 0,36	- 0,58
Товари	18	0,7	6	0,16	- 12	- 0,54	- 0,67	- 0,77
Дт заборгованість за товари	309	12,08	60	1,56	- 249	- 10,52	- 0,81	- 0,87
Дт заборгованістьз бюджетом	2	0,08	5	0,13	3	0,05	1,5	0,63
- за виданими авансами	204	7,98	958	24,95	754	16,97	3,7	2,13
Інша поточна Дт заборгованість	17	0,66	61	1,59	44	0,93	2,59	1,41
Грошові кошти	215	8,41	1338	0,35	1123	- 8,06	5,22	- 0,96
Інші оборотні активи	17	0,66	6	0,16	- 11	- 0,5	- 0,65	- 0,76
3. Витрати майбутніх періодів	1	0,01	1	0,01	-	-	-	-
БАЛАНС	8973	100	10027	100	1054	-	0,12	-

За 2008 рік на ЧМОЗ спостерігається загальний ріст активів - на 1054 тис. грн, з темпом приросту 0,12%. В більшій мірі це відбулось за рахунок збільшення оборотних активів на 1282 тис. грн. Стаття балансу "Грошові кошти" зросла на 1123 тис. грн, тим самим спричинала загальне збільшення балансу. Темп приросту грошових коштів є найбільшим і становить 5,22. Проте вартість необоротних активів зменшилась на 228 тис. грн., з них основні засоби - на 214 тис. грн.