Система фінансового аналізу (стр. 6 из 9)
Проведемо перерахунок статей балансу за допомогою універсальної формули у грошовій одиниці фінансово купівельної здатності на прикладі балансу за 2006 ВКП «Дзеркало».
Реальна величина кожної статті агрегованого балансу з урахуванням темпу інфляції
Таблиця 2.4
| Баланс на 1 січня 2006р. | ||
| Форма №1 | ||
| Актив | код рядка | На кінець звітного періоду |
| 1 | 2 | 4 |
| І.Необоротні активи | ||
| Незавершене будівництво | 0 20 | |
| Основні засоби: | ||
| Залишкова вартість | 0 30 | 691,80 |
| Первісна вартість | 0 31 | 1893,10 |
| Знос | 0 32 | 1201,20 |
| Довгострокові фінансові інвестиції: | 040 | |
| Які облік-ся за мет. участі в капіталі | 0,40 | |
| Інші необоротні активи | 0 70 | |
| Разом за розділом І | 0 80 | 691,80 |
| ІІ.Оборотні активи | ||
| виробничі запаси | 100 | 544,40 |
| тварини на вирощуванні та відгодівлі | 110 | |
| готова продукції | 130 | |
| Товари | 140 | |
| Дебіторська заборгованість за товари, | ||
| чиста реалізаційна вартість | 160 | 3,10 |
| Первісна вартість | 161 | 3,10 |
| резерв сумнівних боргів | 162 | |
| Дебіт. заборгованість за розрах.: | 3,9 | |
| Інша поточна дебіт.заборгованість | 210 | 21,9 |
| Поточні фінансові інвестиції | 220 | |
| Грошові кошти та їх еквіваленти: | ||
| у національній валюті | 230 | 19,40 |
| у іноземній валюті | 240 | |
| Інші оборотні активи | 250 | |
| Разом за розділом ІІ | 260 | 595,80 |
| ІІІ.Витрати майбутніх періодів | 270 | |
| Баланс | 280 | 1287,60 |
| Пасив | Код рядка | |
| 1 | 2 | |
| І.Власний капітал | ||
| Статутний капітал | 300 | 26,90 |
| Додатковий вкладений капітал | 320 | 869,70 |
| Резервний капітал | 340 | 57,40 |
| Нероз-ий приб.(непокритий збиток) | 350 | 72,10 |
| Неоплачений капітал | 360 | |
| Разом за розділом І | 380 | 1026,10 |
| ІІ.Заб-ня наступних витрат і платежів | ||
| Забезпечення виплат персоналу | 400 | |
| ІІІ.Довгострокові зобов'язання | ||
| Довгострокові кредити банків | 440 | |
| ІV.Поточні зобовязання | ||
| Короткострокові кредити банків | 500 | 156,60 |
| Поточні зобов'язання за розрахунками: | ||
| з бюджетом | 550 | 36,40 |
| з позабюджетних платежів | 560 | |
| зі страхування | 570 | 16,60 |
| з оплати праці | 580 | 50,00 |
| з учасниками | 590 | |
| Інші поточні зобов'язання | 610 | 1,90 |
| Разом за розділом ІV | 620 | 261,50 |
| V. Доходи майбутніх періодів | 630 | |
| Баланс | 640 | 1287,60 |
РОЗДІЛ 3. СПЕЦІАЛЬНО-РОЗРАХУНКОВА РОБОТА
3.1 Аналіз фінансового стану ВКП «Дзеркало» на базі п'ятифакторної моделі Альтмана
Z = 3.3 * k1+ 1.0 * k2 + 0.6 * k3 + 1.4 * k4+ 1-2 * k5,
де
, 
, 
, 
, 
.За 2006 Рік
, 
, 
, 
, 
.Z= 3,3×(-0,27)+ 1,0 ×1,2+0,6×3,94+ 1,4 0,06+ 1,2 ×0,26 =3,07
Z> 3 - це означає, що у об'єкта дослідження низька ймовірність банкрутства.
За 2007 Рік
, 
, 
, 
, 
.Z = 3,3 ×(-0,17)+ 1,0 ×2,35+ 0,6 ×6,14+ 1,4 ×0 + 1,2 ×0,067= 5,55
Z>3 - це означає, що у об'єкта дослідження низька ймовірність банкрутства.
За 2008 Рік
, 
, 
, 
, 
.Z = 3,3 ×(-0,35)+ 1,0 ×1,59+0,6 ×6,07+ 1,4 ×0,09+ 1,2 ×0,3 = 4,55
Z> 3 - це означає, що у об'єкта дослідження низька ймовірність банкрутства.
Результати розрахунку фінансових результатів за допомогою моделі Альтмана
Таблиця 3.1
| Показники | Значення показника станом на: | ||
| На 2006 року | На2007 року | На 2008року | |
| k1 | -0,27 | -0,17 | -0,35 |
| k2 | 1,2 | 2,35 | 1,59 |
| k3 | 3,94 | 6,14 | 6,07 |
| k4 | 0,06 | 0 | 0,09 |
| k5 | 0,26 | 0,067 | 0,3 |
| Z-рахунок | 3,07 | 5,55 | 4,55 |
3.2. Розрахунок показників рентабельності ВКП «Дзеркало»
1) рентабельність активів (майна) (Ра):
де Пч - прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства (чистий прибуток); А - середня величина активів.
2) рентабельність поточних активів (Рпа)
де Ап- середня величина поточних активів.
3) рентабельність інвестицій (Pi)
де П - загальна сума прибутку за звітний період; СВК - середня величина власного капіталу; СДЗ - середня величина довгострокових зобов'язань.
4)рентабельність власного капіталу (Рвк)
5)рентабельність основної діяльності (Рд):
де Пр- прибуток від реалізації; В - витрати на виробництво продукції.
6)рентабельність виробництва (виробничих фондів) (РВф):
,де СОВФ - середня величина основних виробничих фондів; СМОК середня величина матеріальних оборотних коштів.
7)рентабельність реалізованої продукції (Рпр):
де Vp- виручка від реалізованої продукції.
8)рентабельність обсягу продаж (РVп):
де Пр - прибуток від реалізації продукції.
За 2006 Рік
1)
, 2) 
,4) 
,5)
, 7) 
, 8) 
.За 2007 Рік
1)
, 2) 
,4) 
,5)
, 7) 
, 8) 
.За 2008Рік
1)
, 2) 
, 4) 
,5)
, 7) 
, 8) 
.3.3 Оцінка інтенсивності використання капіталу та ділової активності об'єкту дослідження
Інтенсивність (ефективність) використання капіталу характеризується його віддачею (рентабельністю), як відношення суми прибутку до середньорічної суми основного та оборотного капіталу. Для характеристики інтенсивності використання капіталу розраховують коефіцієнт його обертання (kобер.)