Теоретичні основи та сучасні напрямки управління фінансами підприємства (стр. 7 из 10)

Х1 (Оборотні активи) 2461659,4 або 16,90%

Х2 – (Поточні зобов’язання) 586061,51 або 10,62%

Х3 – (Чистий дохід) 1649731,8 або 9,20%

Х4 – (Собівартість) 217562,98або 2,34%

Х5 – (Непрямі витрати) 2259619,9 або 15,72%

Х6 – (Операційні витрати) 327958,81 або 3,12%

У1 (Чистий прибуток) - 1698138,5 або 24,77%, рис.2.4

Рис.2.4 Діаграма дисперсійного відхилення по факторам

За даними рис.2.4 можна зробити висновок, що найбільш ризиковим показником є У1 (Чистий прибуток) – 24,77 %, тобто саме цей показник має найбільші розбіжності в фактичних значеннях. Серед факторів впливу найбільш ризиковими є фактори Х1 (оборотні активи) та Х5 (непрямі витрати), значення коефіцієнтів ризику яких складає відповідно 16,9 % та 15,72 %. Проте, оскільки всі визначені ризики знаходяться у межах менше 30% відсотків, можна сказати, що розглянуті показники мають незначні ризики.

Показник кореляції розраховується за наступною формулою 2.4

, (2.4)

де

хi, хi – значення порівнювальних показників;

- середні значення порівнювальних показників;

- дисперсійні відхилення порівнювальних показників.

Вихідні дані для визначення показників кореляції подано у таблиці 2.10

За результатами проведених розрахунків маємо наступні дані щодо показник кореляції між факторами, таблиця 2.11:

Таблиця 2.11

Таблиця значень кореляції

X1	X2	X3	X4	X5	X6	У1
X1	1	0,963	0,950	0,840	0,946	0,793	0,778
X2	0,963	1	0,979	0,703	0,837	0,624	0,889
X3	0,950	0,979	1	0,744	0,825	0,617	0,925
X4	0,840	0,703	0,744	1	0,944	0,956	0,457
X5	0,946	0,837	0,825	0,944	1	0,946	0,554
X6	0,793	0,624	0,617	0,956	0,946	1	0,275
У1	0,778	0,889	0,925	0,457	0,554	0,275	1

Таблиця 2.10.

Обчислення

для визначення кореляції

(Х1 - Х1ср.) * (Х2 - Х2ср.)	(Х1 - Х1ср.) * (Х3 - Х3ср.)	(Х1 - Х1ср.) * (Х4 - Х4ср.)	(Х1 - Х1ср.) *(Х5 - Х5ср.)	(Х1 - Х1ср.) *(Х6 - Х6ср.)	(Х1 - Х1ср.) * (У1 - У1ср.)	(Х2 - Х2ср.) * (Х3 - Х3ср.)	(Х2 - Х2ср.) * (Х4 - Х4ср.)	Х2 - Х2ср.) * (Х5- Х5ср.)
1	7,57534E+11	3,2051E+12	6,73107E+11	5,21883E+12	8,1045E+11	2,26252E+12	5,56369E+11	1,16844E+11	9,05928E+11
2	1,30983E+12	3,09749E+12	3,10816E+11	3,78414E+12	4,76112E+11	2,43924E+12	9,55248E+11	95853806246	1,16701E+12
3	4,3997E+11	7,6434E+11	-44226722187	1,25103E+12	50741515117	8,39059E+11	2,00228E+11	-1,1586E+10	3,27724E+11
4	3,41711E+12	1,00546E+13	4,97341E+11	6,97536E+12	3,1415E+11	1,19049E+13	2,72333E+12	1,34707E+11	1,8893E+12
5	1,0213E+12	2,16494E+12	8,1261E+11	9,06974E+12	1,54889E+12	-1,18977E+12	2,99114E+11	1,12272E+11	1,2531E+12
∑ =	6,94574E+12	1,92865E+13	2,24965E+12	2,62991E+13	3,20034E+12	1,62559E+13	4,73429E+12	4,4809E+11	5,54306E+12
(Х2 - Х2ср.)* (Х6 - Х6ср.)	(Х2 - Х2ср.) * (У1 - У1ср.)	(Х3 - Х3ср.) * (Х4- Х4ср.)	(Х3 - Х3ср.) * (Х5- Х5ср.)	(Х3 - Х3ср.)* (Х6 - Х6ср.)	(Х3 - Х3ср.) * (У1 - У1ср.)	(Х4 - Х4ср.) * (Х5- Х5ср.)	(Х4 - Х4ср.)* (Х6 - Х6ср.)	(Х4 - Х4ср.) * (У1 - У1ср.)
1	1,40685E+11	3,92747E+11	4,94362E+11	3,83295E+12	5,95233E+11	1,6617E+12	8,04963E+11	1,25005E+11	3,48975E+11
2	1,4683E+11	7,52248E+11	2,26675E+11	2,75974E+12	3,47224E+11	1,77892E+12	2,76925E+11	34841996851	1,78504E+11
3	13292380956	2,19802E+11	-20127397733	5,6934E+11	23092252960	3,81852E+11	-32943519507	-1336179246	-22094980507
4	85088702490	3,22448E+12	3,96365E+11	5,55914E+12	2,50368E+11	9,48783E+12	2,74977E+11	12384177975	4,69305E+11
5	2,13998E+11	-1,64381E+11	2,37994E+11	2,65631E+12	4,53632E+11	-3,4845E+11	9,97043E+11	1,7027E+11	-1,30792E+11
∑ =	5,99894E+11	4,4249E+12	1,33527E+12	1,53775E+13	1,66955E+12	1,29618E+13	2,32096E+12	3,41166E+11	8,43897E+11
(Х5 - Х5ср.)* (Х6 - Х6ср.)	(Х5 - Х5ср.)* (У1 - У1ср.)	(Х6 - Х6ср.) * (У1 - У1ср.)
1	9,69209E+11	2,70572E+12	4,20181E+11
2	4,24197E+11	2,17327E+12	2,73435E+11
3	37796246487	6,24996E+11	25349669430
4	1,73692E+11	6,58215E+12	2,96441E+11
5	1,90043E+12	-1,4598E+12	-2,49298E+11
∑ =	3,50532E+12	1,06263E+13	7,66109E+11

За результатами розрахунків коефіцієнтів кореляції можна зробити висновок, що найбільше на значення чистого прибутку впливає показник чистого доходу, рівень взаємозв’язку складає 0.93, рис. 2.5

Рис.2.5 Залежність чистого прибутку ВАТ «ІнГЗК» від визначених факторів.

Дані рис.2.5 свідчать, що вплив визначених факторів на значення чистого прибутку носить прямий характер, так як показники кореляції мають позитивне значення. Таким чином, можна зробити висновок, що при зростанні поточних зобов’язань зростає і значення чистого прибутку, взаємозв’язок із цим фактором складає 0,89. Таким же чином впливають і зміни оборотних активів, рівень впливу на чистий прибуток дорівнює 0,78.

Рівень впливу непрямих витрат та собівартості також досить високий і дорівнює відповідно 0,55 та 0,46.

Важливим є факторний аналіз показників рентабельності ВАТ «ІнГЗК».

Виручка від реалізації, або обсяг реалізованої продукції у вартісному вимірі, є одним із основних факторів, від якого залежить формування чистого прибутку. Прибутковість загального капіталу залежить від прибутковості (рентабельності) реалізованої продукції

та оберненості загального капіталу , тобто відбувається такий взаємозв’язок, формула 2.5:

(2.5.)

Розрахунок впливу факторів на відхилення прибутковості загального капіталу здійснюється в один із способів елімінування. Виділяють два фактори впливу на відхилення рентабельності за валовим прибутком: ціновий фактор і фактор собівартості.

Факторний аналіз здійснюється за допомогою послідовних підставлянь.

Загальне відхилення дорівнюватиме, формула 2.6:

(2.6)

Вплив зміни ціни на реалізовану продукцію на відхилення рентабельності за валовим прибутком дорівнює, формула 2.7:

(2.7)

Вплив зміни собівартості реалізованої продукції на відхилення рентабельності за валовим прибутком дорівнює:

(2.8)

Поряд з оцінкою основних показників рентабельності ВАТ «ІнГЗК» слід провести оцінку дохідності обсягу продажу, яка є одним із найважливіших аспектів аналізу рентабельності. На рентабельність обсягу продажу ВАТ «ІнГЗК» впливають зміна собівартості та ціна продукції

(2.9)

Вплив чинників на рентабельність обсягу продажу за розрахунками, наведено в таблиці 2.12.

Таблиця 2.12

Розрахунок та оцінка рентабельності обсягу продажу ВАТ «ІнГЗК»

№ пор.	Показник	Позначення	2008	2009	Відхилення
1	Виручка від реалізації, тис. грн	ВР	7590319	5147861	-2442458
2	Собівартість реалізованої продукції, тис. грн	С	1997371	2156233	158862
3	Прибуток від реалізації, тис. грн (рядок 1 – рядок 2)	Пр	5592948	2991628	-2601320
4	Рентабельність обсягу продаж, % (рядок 3 : рядок 1 · 100)	Рп	73,7%	58,1%	16

Дані табл. 2.12 свідчать, що за звітний період рентабельність обсягу продаж знизилася на 16 пунктів. На цей показник впливали виручка від реалізації та собівартість продукції. Визначимо вплив цих чинників на рентабельність продажу:

1) збільшення виручки від реалізації

;

.

Отже, за рахунок зменшення виручки від реалізації рентабельність обсягу продажу зменшилася на 12,5 пунктів.

2) збільшення собівартості продукції

;

.