Анализ финансового состояния, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере "ТНК-ВР Холдинг" (стр. 8 из 9)
Третья стадия (Т '- Д ') или сбытовая, состоит в реализации изготовленной продукции и получении денежных средств. На этой стадии оборотный капитал переходит из стадии производства в стадию обращения и снова принимает форму денежных средств. Разница между Д ' и Д составляет величину денежных доходов или финансовый результат хозяйственной деятельности. Денежная форма, которую принимает оборотный капитал на завершающей стадии кругооборота, является одновременно и начальной стадией оборота капитала (приложение 2).
Кругооборот совершается постоянно и представляет собой оборот капитала. Завершив один кругооборот, оборотный капитал вступает в новый. Период оборота производственных запасов с момента их поступления в производство, незавершенное производство и готовая продукция до момента ее отгрузки формируют производственный цикл, в то время как финансовый цикл охватывает процесс как производства, так и реализации продукции, начинается с оплаты сырья, материалов и заканчивается получением денег от покупателей.
Таким образом, можно сделать вывод, что оборотный капитал предприятия состоит из оборотных производственных фондов, которые обслуживают сферу производства, и фондов обращения, назначение которых состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения. Оборотные средства осуществляют непрерывный кругооборот, начиная со стадии закупки материалов для производства и заканчивая стадией реализации товара.
2.2 Эффективное использование оборотного капитала
Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормальной работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных условиях огромное негативное влияние на эффективность использования оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы кризисного состояния экономики:
· снижение объемов производства и потребительского спроса
· высокие темпы инфляции
· разрыв хозяйственных связей
· нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины
· высокий уровень налогового бремени
· снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов.
Все перечисленные факторы влияют на использование оборотного капитала вне зависимости от интересов предприятия.
Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель рентабельности (Роб), рассчитываемый как соотношение прибыли от реализации продукции (Пп) или иного финансового результата к величине оборотных активов (
):Рентабельность оборотных активов (
): 
, 
; 
Рентабельность оборотного капитала увеличилась на 26,25%. Это произошло за счет значительного роста прибыли от продаж (на 115,4%) и сравнительно меньшего роста оборотного капитала (18,7%)
Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.
Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться или замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что способствует приросту объемов продукции и, в конечном счете, увеличению получаемой прибыли. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия.
Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным или относительным. Абсолютноевысвобождение – это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах, которое происходит в тех случаях, когда плановый объем производства выполнен при меньшем объеме оборотных средств по сравнению с плановой потребностью.
Абсолютное высвобождение определяется следующим образом:
∆Сокабс = Сок.баз. – Сок.от.;
где Сок.баз., Сок.от. – средний остаток оборотных средств в базовом и отчетном периоде, руб. В нашем случае такого высвобождения нет, так как привлекаются дополнительные средства.
Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана производства продукции. При этом темп роста объема производства отражает темп роста остатков оборотных средств. Относительное высвобождение может быть рассчитано по формуле:
∆Сок.отн = (ВРот./Д)*(Обок.баз.- Обок.от.);
где ВРпл. – объем реализации продукции в сравниваемом периоде в оптовых ценах, руб.
Обок.баз., Обок.от. – длительность одного оборота в днях в базовом и отчетном периоде, дн.
В нашем случае такого высвобождения нет, так как привлекаются дополнительные средства.
Расчет экономии оборотных средств (Эок) производится следующим образом:
Эок = (ВРот./Коб.от.) – (ВРот./Коб.баз.);
где К об. от. – коэффициент оборачиваемости в отчетном периоде
К об. баз. – коэффициент оборачиваемости в базисном периоде.
Они равны 1,93 и 1.91.
ВР – это выручка. Но т.к. при подсчете коэффициентов была использована не она, а все доходы и поступления, то сейчас мы возьмем их же:
Эок = (684 742 796 / 1,93) – (684 742 796 / 1,91) = 3 625 870 тыс. руб.;
2.3 Пути улучшения использования оборотного капитала
Для улучшения использования оборотного капитала предприятия имеют свои внутренние резервы, на которые оно может активно влиять. К ним относятся:
· рациональная организация производственных запасов (оптимальное нормирование, использование прямых длительных хозяйственных связей) является важным условием улучшения использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию, ликвидации сверхнормативных запасов материалов, совершенствованию нормирования. На улучшение использования оборотных средств влияет улучшение организации снабжения, в том числе установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков.
· сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемой техники и технологии, особенно безотходной, применение современных более дешевых материалов, экономии по всем статьям оборотных средств.
· эффективная организация обращения. Пребывание оборотных средств в сфере обращения не способствует созданию нового продукта. Излишнее отвлечение их в сферу обращения – отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу являются рациональная организация сбыта готовой продукции, совершенствования системы расчетов, приближение потребителей продукции к ее изготовителям, выполнение заказов по прямым связям, соблюдение договорной и платежной дисциплины. Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы, и таким образом увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На любом предприятии управление оборотным капиталом необходимо, прежде всего, для определения эффективности работы предприятия. От использования оборотного капитала зависит, как предприятие должно осуществлять свою работу, при помощи каких средств и каких источников. Улучшение использования оборотного капитала ведет к ритмичной работе предприятия, а при неэффективном использовании оборотных средств происходит нерациональное использование имеющегося оборотного капитала, что приведет в скором времени к неритмичной работе и ухудшению состояния предприятия.
В данной курсовой работе была достигнута поставленная цель, а именно проведен анализ финансово-экономической деятельности «ТНК-ВР Холдинг» и получена информация, необходимая для принятия управленческих решений, поставленные задачи решены.
Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения (по состоянию на 31.12.2009 г.) и результаты деятельности «ТНК-ВР» за анализируемый период. При этом учтено как текущее состояние показателей, так и их динамика.
С позитивной стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют следующие показатели:
· положительная динамика изменения собственного капитала в структуре совокупного капитала организации;
· за отчетный период чистая прибыль значительно выросла (141,7%) при уменьшении себестоимости (-13,5%)
· положительная динамика рентабельности продаж (+37,97 процентных пункта).
· прибыль от финансово-хозяйственной деятельности составила 199 875 865 тыс. руб.;