Анализ и оптимизация состава и структуры источников финансирования активов (стр. 9 из 18)

Таблица 2.8

Расчёт показателей использования основных средств, млн. руб.

Наименование	2004 год		2005 год		2006 год
	Начало	Конец	Начало	Конец	Начало	Конец
Основные средства (стр.120 баланса)	4,824	4,817	4,817	5,425	5,425	4,014
Среднегодовая стоимость фондов	4,821		5,121		4,720
Выручка от реализации, итог раздела I формы 2	49,373		85,652		84,764
Среднесписочная численность работающих, чел.	75		100		150
Фондовооружённость,млн. руб./чел.	0,064		0,051		0,031
Фондоотдача	10,24		16,72		17,96

Опираясь на результаты расчетов, приведённых в таблице 2.8 можно сделать вывод, что на предприятии, за счет привлечения дополнительного количества работающих, снизилась фондовооруженность труда, это позволило более интенсивно использовать основные фонды и тем самым увеличить фондоотдачу. Однако темп роста фондоотдачи в 2006 году по сравнению с 2004 годом существенно замедлился, а фондовооружённость снизилась в 2 раза. Это позволяет нам предположить, что имеющиеся у предприятия основные средства практически полностью освоены и уже в ближайшее время не позволят предприятию наращивать объёмы производств без дополнительных финансовых вложений.

Оценка состава и структуры оборотных источников финансовых активов предприятия.

Характеристику изменений в мобильной части проведём по следующим направлениям. Сначала установим динамику оборотных финансовых активов предприятия в сферах производства и обращения (таблица 2.9), а затем – в разрезе их отдельных элементов. При этом общим критерием для оценки динамики оборотных активов примем эффективность их использования, определяемую по показателям оборачиваемости.

Таблица 2.9

Изменение долей оборотных финансовых активов в сфере производства и в сфере обращения

Наименование имущества предприятия			2004 год							2005 год								2006 год
			Начало			Конец				Начало				Конец				Начало				Конец
			млн. руб.	%		млн. руб.		%		млн. руб.		%		млн. руб.		%		млн. руб.			%	млн. руб.			%
Сфера производства	Производственные запасы		9,10	29		17,04		39		17,04		39		32,77		54		32,77			54	34,71			48
	Незавершённое производство		0,29	1		-		0		-		0		-		0		-			0	-			0
Всего в сфере производства:			9,39	30		17,04		39		17,04		39		32,77		54		32,77			54	34,71			48
Сфера обращения		Готовая продукция	7,61		24		19,79		45		19,79		45		16,94		28		16,94	28			21,28	30
		Дебиторская задолженность	13,86		44		5,68		13		5,68		13		9,42		16		9,42	16			12,71	18
Денежные средства	0,34		1		0,99		2		0,99		2		0,49		1		0,49	1			2,68	4
Краткосрочные финансовые вложения	-		0		0,03		0		0,03		0		0,52		1%		0,52	1			0,33	0
Всего в сфере обращения:			21,82		70		26,48		61		26,48		61		27,37		46		27,37	46			36,99	52
ВСЕГО:			31,21		100		43,53		100		43,53		100		60,15		100		60,15	100			71,71	100

Судя по данным таблицы 2.9, на предприятии наметилась тенденция роста доли оборонных финансовых активов находящихся в сфере производства. Эта тенденция является предпочтительной, однако, она не должна вести к снижению оборачиваемости оборотных средств.

Для оценки изменения финансовых оборотных активов предприятия с точки зрения оборачиваемости рассчитаем следующие показатели.

Таблица 2.10

Показатели оборачиваемости финансовых активов предприятия

Наименование показателя	2006 год	2005 год	2006 год
Выручка от реализации, итог раздела I формы 2	49,373	85,652	84,764
Среднее значение оборотных активов , млн. руб.	37,371	51,838	65,926
Среднее значение оборотных активов в сфере производства , млн. руб.	13,220	24,908	33,743
Среднее значение оборотных активов в сфере обращения , млн. руб.	24,151	26,929	32,183
Среднее значение производственных запасов , млн. руб.	13,074	24,908	33,743
Среднее значение оборотных активов в незавершённом производстве , млн. руб.	0,146	-	-
Среднее значение готовой продукции , млн. руб.	13,700	18,362	19,107
Среднее значение дебиторской задолженности , млн. руб.	9,770	7,549	11,065
Среднее значение денежных средств , млн. руб.	0,664	0,741	1,589
Среднее значение краткосрочных финансовых вложений , млн. руб.	0,016	0,277	0,423
Коэффициент общей оборачиваемости оборотных средств	1,32	1,65	1,29
Коэффициент оборачиваемости в сфере производства	3,73	3,44	2,51
Коэффициент оборачиваемости в сфере обращения	2,04	3,18	2,63
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов	3,78	3,44	2,51
Коэффициент оборачиваемости незавершённого производства	338,26	-	-
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	3,60	4,66	4,44
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	5,05	11,35	7,66
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	74,34	115,58	53,36
Коэффициент оборачиваемости краткосрочных финансовых вложений	3029,04	309,44	200,39

Оборачиваемость оборотных средств — скорость движения оборотных средств в процессе производства и обращения. Как видно из таблицы 2.10, оборачиваемость оборотных средств за рассматриваемый период в целом снизилась, т. е. увеличилась средняя продолжительность одного оборота. Произошло это в большей степени за счёт снижения оборачиваемости оборотных средств в сфере производства. Таким образом, можно сделать вывод, что на предприятии наметилась тенденция снижения эффективности управления производственными запасами и планирования производства.