Снижение выручки в 2007 г. обусловлено изменением инвестиционной политики основного заказчика «Газпром», связанной с сокращением части средств инвестиционной программы, направленной на финансирование капитального строительства [32].
Уменьшение выручки в 2008 г. связано с переносом сроков и объемов поставок материалов и подготовительных работ со стороны заказчика «Ванкорнефть» по проекту обустройства Ванкорского месторождения, из-за смены инвестора по строительству Юго-Запалной ТЭЦ, «технический» характер генподрядчиков (ООО «СистемаСпецСтрой» и ЗАО «Краснодарстройтрансгаз») привел к срыву сроков предоставления проектно-сметной документации, поставки материалов, подписания объемов выполненных работ по строительству нефтепровода «Восточная Сибирь – Тихий Океан».
Увеличение себестоимости в 2009 г. связано удорожанием стоимости работ в несколько раз и при заключении контракта не были включены ряд материальных затрат, связанных с реальными условиями строительства трассы, что так же повлекло за собой удорожание расходов на проекте строительства газопровода «Тавила-Фуджейра» в Объединенных Арабских Эмиратах.
Таблица 2.4.2 - Анализ формирования чистой прибыли
| Показатели | Отчетный период, тыч. руб. | Базисный период, тыс. руб. | предщест. период, тыс. руб. | Изменение показателя | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Прибыль до налогообложения | -7 011 776,00 | -7 977 451,00 | 594 893,00 | 965 675,00 | -8 572 344,00 |
| Отложенные налоговые активы | 788 939,00 | 1 623 414,00 | 35 281,00 | -834 475,00 | 1 588 133,00 |
| Отложенные налоговые обязательства | 37 699,00 | 74 760,00 | -125 990,00 | -37 061,00 | 200 750,00 |
| Текущий налог на прибыль | 0,00 | 0,00 | -74 846,00 | 0,00 | 74 846,00 |
| Перерасчет по налогу на прибыль | 0,00 | 61 060,00 | 0,00 | -61 060,00 | 61 060,00 |
| Пени и санкции | 553 707,00 | 4 985,00 | 1 102,00 | 548 722,00 | 3 883,00 |
| Чистая прибыль | -6 738 845,00 | -6 223 202,00 | 428 236,00 | -515 643,00 | -6 651 438,00 |
По данным таблицы 2.4.2 видно, что чистая прибыль в 2008 г. имеет отрицательное значение по сравнению с 2007 г., снижение составило -6 651 438 тыс. руб. Подобное снижение прибыли является результатом изменения всех ее составляющих. В большей степени снизились такие элементы, как выручка от продаж (на 3 590 299), прибыль от продаж (на 6 422 620), увеличились такие элементы, как себестоимость продаж (2 832 621), операционные расходы (на 6 406 274), значительное влияние на величину полученных убытков оказали прочие расходы: проценты к уплате и начислению по кредитам и займам (1 309 311) и отрицательные курсовые разницы (279 789). Основными причинами полученных убытков по реализуемым строительным проекта в 2008 году является сверхнормативная величина материальных расходов по зарубежным проектам: первая очередь Арабского газопровода и строительство первой очереди Газоперерабатывающего завода в Сирии. Контракты заключены на условиях «твердой цены» и компенсация удорожания стоимости материалов и оборудования из-за изменения котировок основных валют Заказчика не предусмотрена. В результате помимо недополученной выручки ОАО «Стройтрансгаз» был вынужден нести производственные расходы, которые не были компенсированы Заказчиками.
В 2009 г. продолжается негативное влияние на величину чистой прибыли сверхнормативных расходов при сооружении первой и второй очереди Газоперерабатывающего завода в Сирии. Существенное влияние на величину полученных убытков оказала недостаточно оперативная мобилизация техники и оборудования при строительстве газопровода «Тавила-Фуджейра» в Объединенных Арабских Эмиратах, ОАО «Стройтрансгаз» был вынужден привлечь сторонние организации для компенсации срыва графика производства работ, в результате произошло удорожание себестоимости работ.
Следует отметить, что на получение отрицательного результата большое влияние оказали затраты по прочим расходам: были начислены расходы предстоящих расходов по результатам налоговых проверок, созданы резервы по сомнительным долгам и финансовым вложениям по организациям по которым начата процедура банкротства. Также негативное воздействие на формирование чистой прибыли в 2009 г. оказало отрицательное значение по процентам к уплате и начислению по кредитам и займам и составляет значительную сумму 1 256 775 тыс. руб.
Деятельность ОАО «Стройтрансгаз» на период 2007 года является безубыточной.
Система показателей для оценки рентабельности.
Экономическая эффективность деятельности предприятия выражается показателями рентабельности (доходности). В общем виде показатель экономической эффективности выражается формулой:
Ээ = (Эконом. эффект (прибыль)/ Ресурсы или затраты)*100.
Для расчета числителя формулы используются показатели прибыли: бухгалтерской (общей), от реализации продукции и чистой прибыли (после налогообложения). В знаменателе формулы берутся ресурсы (инвестиции), имущество (активы), себестоимость реализации товаров (продукции, работ, услуг).
Таблица 2.4.3 - Показатели рентабельности предприятия, %
| № п/п | Показатели | Отчетный период, тыс. руб. | Базисный период, тыс. руб. | Предшест. период, тыс. руб. | Изменение показателя | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1 | Рентабельность реализованной продукции (Ррп) | -6,58 | -13,01 | 3,74 | 6,43 | -16,75 |
| 2. | Рентабельность производства (Рп) | -59,28 | -58,60 | 5,92 | -0,68 | -64,52 |
| 3 | Рентабельность активов (имущества) | - | - | - | - | - |
| 3.1. | Рентабельность совокупных активов (Ра) | -11,75 | -13,32 | 1,14 | 1,57 | -14,46 |
| 3.2. | Рентабельность внеоборотных активов (Рвоа) | -35,36 | -46,92 | 4,53 | 11,56 | -51,45 |
| 3.3. | Рентабельность оборотных активов (Роа) | -17,60 | -18,60 | 1,52 | 1,00 | -20,12 |
| 4. | Рентабельность собственного капитала (Рск) | -63,82 | -35,57 | 2,25 | -28,25 | -37,83 |
| 5. | Рентабельность инвестиций (Ри) | -29,83 | -21,67 | 1,69 | -8,16 | -23,36 |
Показатели рентабельности продаж, рентабельности активов и рентабельности собственного капитала имеют отрицательные значения из-за полученных за 2008 – 2009 года убытков. Значение показателя рентабельности продаж отрицательное и, таким образом, у ОАО «Стройтрансгаз» отсутствуют возможности самостоятельно финансировать свой оборотный капитал, вследствие чего возникает потребность в привлечении внешних источников финансирования (таб. 2.4.3).
3. Разработка технико–экономического обоснования инвестиций ОАО «Газпром» в инвестиционный проект «Строительство «Ковыкта-Саянск-Иркутск»»
3.1 Обоснование реализации инвестиционного проекта
В настоящее время создание эффективной системы распределения и использования газа в регионах России рассматривается как одно из необходимых условий социально-экономического развития страны. Государственная политика направлена на увеличение потребления газа населением. При этом уровень конечных цен на газ должен удовлетворять социальным требованиям доступности газа. С другой стороны неизбежный рост себестоимости газа кратно ускоряется за счет необходимости возврата значительных инвестиций, вкладываемых в развитие системы распределения газа [47].
Газификация создает основу для подъема производительности труда, социально-экономического развития регионов, улучшает условия труда и быта, снижает разрыв в условиях жизни населения в сельской местности и в городах и пр. Газификация способствует разрядке социальной напряженности, подъему сельского хозяйства и сокращению импорта продовольствия.
В основном проект носит социальный характер, поскольку итогом его реализации станет газификация Иркутской области.
Главная задача муниципалитетов – оказание помощи незащищенным слоям населения, которые просто не могут взять на себя финансовую нагрузку по покупке оборудования, с помощью которого газ будет поступать в жилые дома. Поддержка населения может производиться по двум вариантам. Во-первых, должны быть предусмотрены субсидии на покупку оборудования для использования газа в целях приготовления пищи и отопления. В качестве второго варианта поддержки рассматривается возможность погашения за счет бюджетных средств часть процентной ставки по кредитам, полученным на подключение к газу и приобретение необходимого оборудования.
В результате строительства газопровода Ковыкта-Саянск-Иркутск с 2006 года в России построено 647 км. распределительных газопроводов и газифицировано около 9 тыс. квартир. В 2006 году на цели газификации Иркутской области TNK-BP International (с последующим выкупом ОАО «Газпром» акций TNK-BP International) запланировал потратить 24,614 млрд. руб. (таб.3.1.1) [49].
Таблица 3.1.1 – Газопровод Ковыкта-Саянск-Иркутск, млрд.руб./км
| Участок | Протяженность участка, км. | Инвестиции, млрд.руб. |
| 1. Ковыкта-Жигалово | 112 | 4,076 |
| 2. Жигалово-Саянск | 264 | 10,132 |
| 3. Саянск-Иркутск | 271 | 10,406 |
| Всего | 647 | 24,614 |
Инвестиции, выделяемые на газификацию, могут стать политическим оправданием расходов, произведенных Правительством в период высоких экспортных цен на энергоносители [48].