Регулирование валютных отношений - деятельность государства по обеспечению стабильности национальной валюты, валютного курса и платежного баланса. Регламентация использования международных кредитно-финансовых инструментов и международных расчетов регулируется международными нормами, к которым Женевские конвенции (вексельная и чековая), Унифицированные правила для документарных аккредитивов и инкассо.
Валютный контроль - это совокупность мер по реализации законодательства, регламентирующего порядок обращения валютных ценностей из страны в страну. Меры валютного контроля, как правило, выступают в форме валютных ограничений: запреты, лимитирование, регламентация, задержки совершения операций с валютными ценностями или распоряжения ими.
Одной из сфер валютного регулирования является управление международной валютной ликвидностью. Под международной валютной ликвидностью понимается способность государства в установленные сроки отвечать по своим внешним обязательствам. Этот вид ликвидности рассчитывается делением золотовалютных резервов государства на сумму годового импорта и внешнего долга. К международным ликвидным средствам относятся: иностранные валюты, золото, специальные права заимствования стран - членов Международного валютного фонда (МВФ), резервная позиция (доля) в МВФ.
Международные валютные отношения являются составной частью международных экономических отношений и представляют собой денежные отношения на мировых валютных рынках. Международные валютные отношения тесно связаны с другими звеньями международных экономических отношений — международной торговлей, разделением труда, интернационализацией факторов производства, экономической интеграцией и финансово-кредитными отношениями.
17.3 Эволюция мировой валютной системы
Эволюция мировой валютной системы - смена целых эпох валютных отношений, сопровождавшаяся изменением статуса резервного актива, с помощью которого устранялись дисбалансы в международных расчетах (см. таблицу 9).
Таблица 9 – Эволюция мировой валютной системы
| Критерии | Парижская валютная система с 1867 г. | Генуэзская валютная система с 1922 г. | Бреттон-Вудская валютная система с 1944 г. | Ямайская валютная система с 1976—1978 гг. | Европейская валютная система с 1979 г. (региональная) |
| 1. База | Золотомонет-ный стандарт | Золото-девизный стандарт | Золото-девизный стандарт | Стандарт СДР | Стандарт ЭКЮ (1979—1988гг.); евро (с 1999г.) |
| 2.Использование золота как мировых денег | Золотые паритетыЗолото как резервно-платежное средство Конвертируемость валют в золото | Официальная демонетиза-ция золота | Объединение 20% официальных золото-долларовых резервов | ||
| Конверти-руемость доллара США в золото по официальной цене | |||||
| 3. Режим валютного курса | Свободно колеблющиеся курсы в пределах золотых точек | Свободно колеблющиеся курсы без золотых точек (с 30-х годов) | Фиксирован-ные паритеты и курсы(±0,75; ±1%) | Свободный выбор режима валютного курса | Совместно плавающий валютный курс в пределах + 2,25, ± 15% с августа 1993г. («европейская валютная змея»), с 1999г. только для 4 стран, не присоединивших-ся к зоне евро |
| 4. Институци-ональная структура | Конференция | Конференция, совещания | МВФ -орган межгосударственного валютного регулирования | МВФ; совещания «в верхах» | Европейский фонд валютного сотрудничества (1979—1993гг.); Европейский валютный институт (1994-1998гг.); Европейский центральный банк (с 1 июля 1998 г.) |
Тема 18. Основы международных кредитных отношений
18.1 Сущность и роль международного кредита и международных кредитных отношений
Международный кредит как одна из форм кредита представляет собой совокупность международных экономических отношений между резидентами разных стран - кредитором и заемщиком - по поводу движения ссудного капитала. Кредитные отношения основаны на четких и однозначных принципах: возвратности, платности, срочности, обеспеченности, целевого использования кредита и дифференцированного подхода.
Принцип возвратности означает, что заемщик обязуется (это фиксируется в кредитном договоре) вернуть полученную сумму. Этот принцип имеет первостепенное значение, так как, если заемщик не возвращает указанную в договоре сумму, это может привести к нарушению финансовой устойчивости кредитора.
Принцип платности предполагает, что заемщик возвратит полученную от кредитора сумму с определенным процентом (платой за кредит).
Принцип срочности отражает временные рамки обязательства заемщика по возврату финансовых ресурсов кредитору. По признаку срочности кредиты классифицируются как краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 до 5 лет) и долгосрочные (более 5 лет).
Принцип обеспеченности - это право кредитора требовать у заемщика обеспечения его обязательства вернуть ссуду с процентом.
Чаще всего обеспечением выступают гарантии, поручительства и залог.
Принцип целевого использования кредита означает, что в кредитном договоре оговариваются цели, на которые кредит будет использован заемщиком, чтобы у кредитора была уверенность в том, что последний вернет ссуду и процент по истечении срока и что цели, на которые взята ссуда, являются потенциально прибыльными.
Принцип дифференцированного подхода кредитора и заемщика при выборе контрагентов - как кредитор выбирает заемщика из возможных, чтобы предоставить ссуду самому финансово устойчивому из них, так и заемщик выбирает кредитора с учетом условий платности и срочности кредита.
Сущность кредита раскрывают его функции: перераспределительная и замещения наличных денег. Кредит, возникающий в сфере обмена, перераспределяет временно свободные ресурсы одних участников кредитных отношений для удовлетворения временных потребностей других. Специфика перераспределительной функции международного кредита заключается в ее ограниченном действии при условии малой мобильности капитала. В полной мере она проявляется лишь при свободном движении ссудного капитала между странами. Свободные рыночные отношения как необходимое условие международного кредита предоставляют держателям капитала возможность получить наивысший уровень дохода, что способствует выравниванию доходов во всех странах и повышению их абсолютного значения.
Функция замещения наличных денег кредитными проявляется в безналичной форме организации кредитных отношений. При размещении наличных денег в кредитных учреждениях создаются условия для замены наличных денег в обороте кредитными в виде записей на счетах. Это замещение в международном кредите приводит к экономии издержек обращения. В практике кредитных отношений используются такие формы международных расчетов, как векселя, чеки, депозитные сертификаты.
Иногда выделяют специфическую функцию международного кредита - ускорение централизации и концентрации капитала. Международный кредит содействует трансформации частных предприятий в акционерные общества, созданию новых фирм. Присоединение кредитных капиталов к собственным ускоряет процесс капитализации прибавочной стоимости и расширяет границы накопления, сбережения, потребления и инвестирования.