Бюджет движения денежных средств - эффективный инструмент планирования и контроля за денежными потоками, который дает руководству организации представление:
- за счет какой деятельности организация получает денежные средства и способна ли она стабильно получать денежные средства от текущей деятельности;
- насколько организация зависит от заемных источников финансирования;
- когда возникают кассовые разрывы и за счет чего они могут быть покрыты, когда и на каких условиях могут быть получены кредиты и займы;
- получает ли организация достаточно ресурсов для дальнейшего роста;
- о причинах расхождений финансовых результатов (зафиксированных в отчете о прибылях и убытках) и изменениях объемов денежных средств (зафиксированных в отчете о движении денежных средств). [28, с.188]
Ниже приведен пример плана движения денежных средств на 4 месяца с расчетом ежемесячных показателей.
В верхней части таблицы отражены данные о планируемых денежных поступлениях, а в нижней — о платежах. Разница между поступлениями и платежами представляет собой баланс денежных средств (cash-balance).
Баланс денежных средств на начало периода — это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия в начале каждого месяца. Баланс денежных средств на конец периода — это денежные средства, имеющиеся у предприятия в конце каждого месяца.
Рассмотрим в качестве примера покупку основных фондов на сумму 350 тыс. рублей в третьем месяце. Если бы ООО «Крон-Нефто» совершило эту покупку в первом или втором месяце, то баланс его денежных средств в конце соответствующего месяца имел бы отрицательное значение.
Это, в свою очередь, повлекло бы за собой необходимость привлечения дополнительных денежных средств или штрафные санкции, например, со стороны банка в случае несвоевременной выплаты процентов по кредиту.
Именно анализ движения денежных средств позволит выбрать оптимальное время для осуществления основных закупок и разработать стратегию развития бизнеса, включая стратегию его финансирования.
Хорошо подготовленный прогноз движения денежных средств поможет руководству предприятия лучше понять все источники поступлений и направления расходования денег, определить сроки возможного изъятия денег из бизнеса, необходимость сокращения расходов, а также способ экономии денежных средств.
Только составив план, а затем анализируя отчет о движении денежных средств, можно вести хозяйственную деятельность предприятия.
Таблица 3.8
Прогноз движения денежных средств в ООО «Крон-Нефто»
| Месяц 1 | Месяц 2 | Месяц 3 | Месяц 4 | |
| Поступления: от продаж по факту от продаж в кредит | 312 270 | 125 395 | 225 398 | 259 334 |
| Платежи: | ||||
| Закупка сырья, материалов и товаров с оплатой по факту | 129 | 132 | 140 | 125 |
| Закупка сырья, материалов и товаров в кредит | 236 | 229 | 241 | 238 |
| Выплата процентов по кредиту | 9 | 9 | 9 | 9 |
| Оплата коммунальных услуг | — | — | 25 | — |
| Выплата заработной платы | 64 | 64 | 64 | 64 |
| Страховые платежи | 10 | — | — | — |
| Транспортные расходы | 4 | 5 | 5 | 5 |
| Прочие расходы | 10 | 12 | 11 | 10 |
| Покупка дополнительных основных фондов | — | — | 350 | — |
| Прочие платежи банку | 10 | — | — | — |
| Налоговые платежи | 60 | — | — | 60 |
| Итого платежей | 532 | 451 | 845 | 511 |
| Баланс денежных средств на текущий период | 50 | 69 | -222 | 82 |
| Баланс денежных средств на начало периода | +240 | +290 | +359 | +137 |
| Баланс денежных средств на конец периода | +290 | +359 | +137 | +219 |
Составленный баланс ООО «Крон-Нефто» поможет учесть время фактического поступления и расходования денежных средств. Используя план движения денежных средств, можно выявить периоды времени, когда для обеспечения нормальной деятельности предприятия потребуется краткосрочное кредитование в какой-либо форме.
План движения денежных средств необходим любому предприятию, ориентированному на долгосрочную перспективу. Прогноз движения денежных средств содержит информацию, необходимую для планирования будущей коммерческой деятельности, изложенную в понятной и доступной форме.
Как и любой прогноз, план движения денежных средств не может учесть всего, но тщательное планирование позволяет существенно снизить степень коммерческого риска, приняв соответствующие меры, призванные снять остроту возникающих проблем.
Как было выявлено в ходе анализа движения денежных средств ООО «Крон-Нефто» в течение года наблюдается отрицательный денежный поток, что является первым симптомом финансового неблагополучия предприятия, т.к. одним из основных критериев правильности управленческих решений, принимаемых в финансовой сфере, является положительность совокупного потока денежных средств в любой момент времени.
Дефицит денежных средств может вызываться как внешними, так и внутренними причинами. К числу последних можно отнести падение объемов продаж продукции как следствие потери крупных потребителей, недостатков в управлении ассортиментом продукции и т. д., а также изъяны в системе управления финансами (слабое финансовое планирование, отсутствие управленческого учета, потеря контроля над затратами и т. п.).
К внешним причинам, наиболее часто вызывающим возникновение дефицита денежных средств, можно отнести: повышение конкуренции со стороны других товаропроизводителей, использование неденежных форм расчетов (бартера), рост цен на энергоносители, изменение котировок валют, давление налогового законодательства, высокая стоимость заемных средств, высокий уровень инфляции и т. д.[30, с.159]
Основные возможные направления деятельности ООО «Крон-Нефто» по ликвидации дефицита денежных средств представлены в таблице 3.9.
Таблица 3.9
Основные направления деятельности по ликвидации дефицита денежных средств ООО «Крон-Нефто»
| Меры | Направления деятельности | |
| Увеличение притока денежных средств | Уменьшение оттока денежных средств | |
| 1 | 2 | 3 |
| Краткосрочные | 1. Продажа или сдача в аренду внеоборотных активов. | 1. Сокращение всех видов затрат. |
| 2. Рационализация ассортимента продукции. | 2. Отсрочка платежей по обязательствам. | |
| 3. Реструктуризация дебиторской задолженности, управление ею. | 3. Использование скидок, предоставляемых поставщиками. | |
| 4. Использование адекватных финансовых инструментов. | 4. Пересмотр инвестиционных программ. | |
| 5. Использование механизма частичной или полной предоплаты за отпускаемую продукцию. | 5. Налоговое планирование. | |
| 6. Использование внешних источников краткосрочного финансирования. | 6. Переход к вексельным расчетам и взаимозачетам. | |
| 7. Разработка системы скидок для покупателей. | ||
| Долгосрочные | 1. Дополнительная эмиссия акций или эмиссия облигаций. | 1. Заключение долгосрочных контрактов с поставщиками сырья, материалов и комплектующих, предусматривающих скидки, отсрочки платежей и другие льготы. |
| 2. Поиск стратегических партнеров и инвесторов. | 2. Налоговое планирование. | |
| 3. Реструктуризация компании. | ||
Выше были рассмотрены основные предложения по совершенствованию движения денежных средств в ООО «Крон-Нефто».
Управление активами предприятия представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, эффективным использованием активов и организацией их оборота в соответствии с главной целью функционирования (миссии) предприятия.
Управление оборотными активами составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов; приоритетной ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов операционной деятельности предприятия.
Сформированные на первоначальном этапе деятельности предприятия внеоборотные активы требуют постоянного управления ими. Это управление осуществляется в различных формах и разными функциональными подразделениями предприятия. Часть функций этого управления возлагается на финансовый менеджмент.
В работе было исследовано управление активами на примере ООО «Крон-Нефто».
Основным видом деятельности ООО «Крон-Нефто» является оптовая и розничная торговля:
- метизами (болты, гайки, шайбы, гвозди и т.д.);
- трубопроводной арматурой (задвижки, вентили, клапаны, отводы, фитинги и т.д.);
- трубами и фасонными частями (ЧК, ЧВ, ЧШГ, ПВХ, ПЭ и др.);
- резино, - асбестотехническими изделиями и многим другим, т.е. более 6000 наименований.
Был проведен анализ ликвидности баланса, который выявил, что предприятие с помощью денежной наличности может рассчитаться по наиболее срочным обязательствам только на 15%.
Коэффициент текущей ликвидности выше нормативного значения, что говорит о нерациональной структуре средств предприятия.
Коэффициент срочной ликвидности не удовлетворяет нормативному значению.
Было исследовано управление и эффективность использования оборотных и внеоборотных активов на предприятии. Оборотные активы предприятия сократились на 932 тыс. руб., прежде всего это произошло из-за резкого сокращения краткосрочных финансовых вложений на 1191 тыс. руб., также уменьшились расходы будущих периодов на 45 тыс. руб. Негативным моментов в деятельности ООО «Крон-Нефто» можно отметить значительное сокращение денежных средств на 649 тыс. руб. Наибольшее увеличение произошло по статье «готовая продукция и товары для перепродажи» на 675 тыс. руб., за счет этого увеличились и запасы предприятия на 673 тыс. руб. Также увеличилась краткосрочная дебиторская задолженность на 232 тыс. руб., в основном за счет увеличения расчетов с покупателями и заказчиками на 180 тыс. руб. Долгосрочной дебиторской задолженности предприятие не имеет.