КРвв = 455904,96/2230495,04=0,2044
Таблиця 2.2Аналіз показників рентабельності продажів і виробництва продукції ВАТ "Домашній текстиль"
| Найменування показника | Звітній рік | ||
| ковдри | подушки | всього | |
| 1. Чистий дохід, грн. | 1479750,86 | 782000,0 | 2686400,0 |
| 2. Собівартість реалізованої продукції, грн. | 1479750,86 | 751044,18 | 2230495,04 |
| 3. Валовий прибуток, грн. | 424649,2 | 30955,82 | 455904,96 |
| 4. Рентабельність продажів продукції, % | 28,7% | 3,96% | 16,97% |
| 5. Рентабельність виробництва продукції, % | 28,7% | 4,12% | 20,44% |
Коефіцієнт валової рентабельності реалізації розраховується за формулою рентабельності продаж, але вже не за продукцією, а за роками:
КРвр = Валовий прибуток /Чистий дохід(2.3)
КРврзв = 455904,96/2686400,0=0,1697;
КРврпоп = 374177,54/2310580,0=0,1619.
Коефіцієнт валової рентабельності операційних витрат розраховується за формулою рентабельності виробництва продукції:
КРвв = Валовий прибуток/Собівартість реалізованої продукції(2.4)
КРввзв=455904,96/2230495,04=0,2044;
КРввпоп =374177,54/1936405,46=0,1932.
Коефіцієнт чистої рентабельності реалізації реалізації продукції (КРчр) характеризує, скільки копійок чистого прибутку отримано підприємством на 1 грн чистого доходу від реалізації продукції та розраховується за формулою:
КРчр =Чистий прибуток/Чистий дохід (2.5)
КРчрзв =203170,72/2686400,0 = 0,0756;
КРчрпоп =133690,25/2310580,0 = 0,0579.
Коефіцієнт операційної рентабельності реалізації (КРор) характеризує, скільки копійок прибутку від реалізації продукції отримано на 1 грн постійних та змінних операційних витрат та розраховується за формулою:
КРор = Прибуток від операційної діяльності/Чистий дохід (2.6)
КРорзв = 267790,44/2686400,0 = 0,0997;
КРорпоп = 181003,65/2310580,0 = 0,0783.
Коефіцієнт рентабельності реалізації за прибутком від реалізації (КРрр) розраховується за формулою:
КРрр = Прибуток від реалізації продукції/ Чистий дохід(2.7)
КРорзв =(455904,96-116728,0-54469,4)/ 2686400,0 =0,106;
КРорпоп = (374177,54-98635,2-94538,69)/2310580,0 =0,0783.
Коефіцієнт рентабельності операційних витрат (КРов) характеризує, скільки копійок прибутку від реалізації продукції отримано на 1 грн постійних та змінних операційних витрат та розраховується за формулою:
КРов = Прибуток від реалізації продукції/ Повна собівартість продукції(2.8)
КРовзв =(455904,96-116728,0-54469,4)/( 2230495,04+116728,0+54469,4) = 0,1185;
КРовпоп = (374177,54-98635,2-94538,69)/( 1936405,46+98635,2-94538,69) = 0,085.
Таблиця 2.3Аналіз показників рентабельності продукції ВАТ "Домашній текстиль"
| Найменування показника | Значення показника за роками, % | Відхилення, % | |
| Звітний рік | Попередній рік | ||
| 1. Коефіцієнт валової рентабельності реалізації | 16,97% | 16,19% | 0,78% |
| 2. Коефіцієнт валової рентабельності операційних витрат | 20,44% | 19,32% | 1,12% |
| 3. Коефіцієнт чистої рентабельності реалізації | 7,56% | 5,79% | 1,77% |
| 4. Коефіцієнт операційної рентабельності реалізації | 9,97% | 7,83% | 2,14% |
| 5. Коефіцієнт рентабельності реалізації за прибутком від реалізації | 10,7% | 7,83% | 2,87% |
| 6. Коефіцієнт рентабельності операційних витрат | 11,85% | 8,5% | 3,35% |
Як бачимо з даних розрахунків, усі показники зросли. Валова рентабельність зросла на 0,78% в порівнянні з попереднім роком, інші показники також показують приріст до 3.35%.Це свідчить про ефективну роботу підприємства та розвиток його виробництва.
Розрахуємо рентабельність власного капіталу, рентабельність інвестиційного капіталу та рентабельність усіх активів підприємства. Формули для розрахунків наступні:
Ра = ЧП:А(2.9)
Рік = ЧП : Кї (2.10)
Рвк = ЧП:Кв (2.11)
Ра - рентабельність усіх активів підприємства, %;
Рік - рентабельність інвестованого капіталу, %;
Рвк - рентабельність власного капіталу, %;
ЧП - чистий прибуток підприємства, тис. грн;
А - середньорічна вартість активів підприємства, тис. грн;
Кі - середньорічна величина інвестиційного капіталу, тис. грн;
Кв - середньорічна величина власного капіталу, тис. грн.
Рентабельність власного капіталу, якщо середньорічна величина капіталу підприємства визначається як середньоарифметичне значення капіталу на початок та на кінець звітного періоду:
Рвк = 203170,72/((1138900,0+1281120,0)/2)*100% =16,79%
Рентабельність інвестиційного капіталу, якщо інвестиційній капітал підприємства включає власний капітал та довгострокові позикові кошти:
Кі = ((1138900,0+1281120,0)+(256390+274780,0))/2 =2685605,0 (грн.)
Рік =203170,72 /2685605,0 *100% = 7,56%
Рентабельність усіх активів підприємства, якщо величина активів підприємства дорівнює величині його пасивів у балансі:
А = (2054500,0+2352320,0)/2=200310,0 (грн.)
Ра = (203170,72/200310,0)*100% = 10,14%
Результати розрахунків представити у табл. 2.4.
Таблиця 2.4Показники рентабельності капіталу підприємства
| Найменування показників | Значення показників, % |
| 1. Рентабельність власного капіталу | 16,79% |
| 2. Рентабельність інвестиційного капіталу | 7,56% |
| 3. Рентабельність усіх активів | 10,14% |
Як показав аналіз показників рентабельності власного капіталу, підприємство з 1 гривні власного капіталу отримує 16,79 копійок чистого прибутку, що є досить непоганим показником і свідчить про досить низьку ефективність використання власних коштів.
Показник рентабельності інвестиційного капіталу свідчить про те, що підприємство з 1 гривні інвестованого капіталу отримує 7,56 копійок чистого прибутку. Зменшення показника рентабельності відбувається за рахунок зростання величини капіталу, але рентабельність зменшується на незначну величину і це свідчить про те, що залучені кошти складають меншу частку в капіталі в порівнянні з власним капіталом.
Рентабельність усіх активів показує, що на підприємстві 1 грн. активів приносить 10,14 копійки чистого прибутку і це свідчить про те, що підприємство в основному фінансується за рахунок активів підприємства.
Дані показники свідчать, що підприємство має у своєму розпоряджені певні кошти на фінансування власної діяльності, але в цілому їх недостатньо для нормальної діяльності, оскільки до фінансування додаються залучені кошти та активи. Залучені кошти та власний капітал на підприємстві використовуються не досить ефективно, про що свідчить низький показник рентабельності активів.
Оцінемо доцільність реалізації інвестиційного проекту, використовуючи форму табл. 2.5.
Оцінку доцільності інвестиційного проекту будемо проводити у такій послідовності:
1) Визначимо суму капітальних витрат (KB) та необхідну суму кредиту (Кр) на основі умов фінансування проекту.
КВ = 100 (тис. грн.)
Кр = 100*0,5 = 50 (тис. грн.)
2)Визначимо суми річних амортизаційних відрахувань (A) враховуючи особливості прямолінійного методу її нарахування та використовуючи формулу:
Аt=КВ/n(2.12)
n - термін реалізації проекту;
t - порядковий номер періоду.
Аt=100/4 = 25 (тис. грн.)
3)Визначимо накопичену амортизацію обладнання (ΣА), використовуючи формулу:
ΣАt = Аt + Аt-1 (2.13)
ΣА1 = 25 (тис. грн.)
ΣА2 = 25+25 = 50 (тис. грн.)
ΣА3 = 25+50 = 75 (тис. грн.)
ΣА4 = 25+75 = 100 (тис. грн.)
4)Визначимо залишкову вартість обладнання (КВзв,) за формулою:
КВзвt =КВ - ΣАt(2.14)
КВзв1 = 100-25 = 75 (тис. грн.)
КВзв2 = 100-50 = 50 (тис. грн.)
КВзв3 = 100-75 = 25 (тис. грн.)
КВзв4 = 100-100 = 0 (тис. грн.)
5)Визначимо індекс інфляції за роками (і) за формулою:
Іt=(1+і)t(2.15)
і – рівень інфляції.
І1 = (1+0,1)1 = 1,1
І2 = (1+0,1)2 = 1,21
І3 = (1+0,1)3 = 1,33
І4 =(1+0,1)4 = 1,46
6) Визначимо обсяги виробництва та реалізації (О), скорегувавши їх на прогнозні індекси інфляції.
О1 = 88*1,1 = 96,8 (тис. грн.)
О2 = 220*1,21 = 266,2 (тис. грн.)
О3 = 385*1,33 = 512,05 (тис. грн.)
О4 = 440*1,46 = 642,4 (тис. грн.)
7) Визначимо річні постійні та змінні витрати (Впост та Взм) та сукупні витрати підприємства (В) на основі умов фінансування проекту.
Впостt = 15 (тис. грн.) – щорічно (2.16)
Взм1 = 96,8*0,1 = 9,68 (тис. грн.)
Взм2 = 266,2*0,1 = 26,62 (тис. грн.)
Взм3 = 512,05*0,1 = 51,2 (тис. грн.)
Взм4 = 642,4*0,1 = 64,24 (тис. грн.)
Вt = Впостt+Взмt(2.17)
В1 = 15+9,68 = 24,68 (тис. грн.)
В2 = 15+26,62 = 41,62 (тис. грн.)
В3 = 15+51,2 = 66,2 (тис. грн.)
В4 = 15+64,24= 79,24 (тис. грн.)
8)Визначимо річні суми поповнення елементів оборотного капіталу (ОКt) та їх прирости за роками (∆ОК) на основі умов фінансування проекту.
ОКt = ЧД*і (2.18)
ЧДt = Оt*5/6 (2.19)
ЧД1 = 96,8*5/6 = 80,67 (тис. грн.)
ЧД2 = 266,2*5/6 = 221,8 (тис. грн.)
ЧД3 = 512,05*5/6 = 426,7 (тис. грн.)
ЧД4 = 642,4*5/6 = 535,3 (тис. грн.)
ОК1 = 80,67*0,1 =8,067(тис. грн.)
ОК2 = 221,8*0,1 =22,18(тис. грн.)
ОК3 = 426,7*0,1 =42,67(тис. грн.)
ОК4 = 535,3*0,1 = 53,53 (тис. грн.)
ΔОК2 =22,18-8,067 = 14,11 (тис. грн.)
ΔОК3 = 42,67-22,18 = 20,49 (тис. грн.)
ΔОК4 = 53,53-42,67 = 10,86 (тис. грн.)
9)Визначимо річні суми погашення кредиту (Пкр).
Щорічна сума погашення основного боргу на початок 1, 2 і 3 періодів буде складати 12,5 тис. грн.., так як погашення кредиту проводиться за схемою "Основний борг рівними частинами", а на початок 4-го – 30 тис. грн., оскільки ця сума включає всі нараховані відсотки.
Графік погашення кредиту зобразимо у вигляді Таблиці 2.5.
Таблиця 2.5Графік погашення кредиту (схема "Загальний борг рівними частинами")
| Період | Сума боргу на початок періоду, тис. грн. | Сума нарахованих за період відсотків, тис. грн | Сума погашення основного боргу за період, тис. грн | Сума погашення загального боргу, тис. грн (Пкр) |
| 1 | 50 | 7 | 10,2 | 17,2 |
| 2 | 39,8 | 5,6 | 11,6 | 17,2 |
| 3 | 28,2 | 4 | 13,2 | 17,2 |
| 4 | 15,0 | 2,2 | 15,0 | 17,2 |
| Усього | - | 18,8 | 50 | 68,8 |
10)Визначимо прибуток до оподаткування (Пр) за формулою: