Безнадёжных долгов в структуре дебиторской задолженности нет, резерв по сомнительным долгам отсутствует. Отсюда коэффициент инкассации дебиторской задолженности равен 1, т.е. предполагается, что вся дебиторская задолженность будет погашена в текущем периоде.
Согласно рассчитанным выше данным возможную сумму оборотного капитала, направляемую в дебиторскую задолженность в 2007 году, рассчитаем по формуле:
ОКДЗ=(ОРК х КС/Ц х (ППК+ПР))/360, (3) где
ОРК – планируемый объём реализации в кредит;
КС/Ц – коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции;
ППК – средний период предоставления кредита покупателям, в днях;
ПР – средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту в днях.
При планируемом объёме продажи в кредит в 2007 равном 50 000 тыс рублей и КС/Ц=87,8% получим:
ОКДЗ=(50 000 000 х 0,878 х 27,51)/360 = 3354691 рублей.
При работе с поставщиками на условиях полной предоплаты и отсутствии собственных источников финансирования данная сумма отражает дефицит финансовых ресурсов на предприятии, его финансовые потребности в 2007 году.
Таким образом, основными задачами в области управления дебиторской задолженностью в ООО «Гросс Парк» в конце 2006/начале 2007 являлись:
· Оптимизация структуры и качества дебиторской задолженности (работа с действующими дебиторами по улучшению платёжной дисциплины, привлечение новых клиентов на условиях меньшей отсрочки платежа, увеличение поставок в адрес дебиторов, которые работают на условиях предоплаты, ускорение её оборачиваемости, диверсификация задолженности по суммам и срокам и т.д.)
· Привлечение дополнительных финансовых ресурсов для покрытия текущих финансовых потребностей и увеличения оборота в размере от 3 000 000 рублей.
У предприятия ООО «Гросс Парк» есть возможность увеличения оборота по действующим клиентам, таким как ООО «Строй Девелопмент», ЗАО «Пальмира», ЗАО «Теплотрансресурс», но на условиях отсрочки платежа в 20 дней. Привлечение новых клиентов также связано с предоставлением товарного кредита, т.к. это является одним из главных конкурентных преимуществ ООО «Гросс Парк».
Применение системы скидок при досрочной оплате (спонтанное финансирование) не является в данном случае эффективным инструментом управления, т.к. не будет способствовать росту объёма продаж, наоборот, у компании ООО «Гросс парк» возникнет угроза потерять действующих клиентов, которые будут искать более удобные условия у конкурентов.
В конце 2006- начале 2007 руководством предприятия было принято решение искать внешний источник финансирования оборотных средств.
Невозможность воспользоваться стандартной формой кредитования на пополнение оборотных средств была обусловлена следующими причинами:
-Молодость предприятия (фактически хозяйственная деятельность на конец 2006 года велась лишь в течение 6 месяцев, а по стандартным методикам большинства банков обязательным условием выдачи кредита является функционирование предприятия в течение года).
- Отсутствие залогового обеспечения на сумму кредита.
- Непрозрачность баланса. (Кредиторская задолженность полностью покрывает дебиторскую, нет видимой необходимости в привлечении внешнего финансирования).
В связи с этим в качестве инструмента управления дебиторской задолженностью был выбран факторинг.
2.2 Механизм применения факторинга в ООО «Гросс Парк»
В апреле 2007 года между ООО «Гросс Парк» и ОАО АКБ «Фактор» был заключён договор о факторинговом обслуживании в форме открытого регрессного факторинга с финансированием на сумму 1400 000 руб по основным дебиторам: ЗАО «Пальмира», ЗАО «Теплотрансресурс» и ООО «Строй Девелопмент».
На момент заключения договора факторинга отсрочки по договору поставки с дебиторами составляли: с ЗАО «Пальмирой» - 20 к.д, с ЗАО «Теплотрансресурсом»-45 к.д., с ООО «Строй Девелопмент»-63 к.д. Увеличение договорных сроков связано, во-первых, с пожеланиями дебиторов иметь большую отсрочку платежа, во-вторых, увеличение было рекомендовано фактором для того, чтобы избежать регресса в случае значительных просрочек. Кроме того, договором предусмотрен период ожидания – 30 к.д., в течение этого периода банк самостоятельно пытается взыскать деньги с дебитора, после чего возникает регресс.
Финансирование по дебиторам ЗАО «Пальмира» и ЗАО «Теплотранссресурс» было установлено в размере 90% от суммы поставки, по клиенту ООО «Строй Девелопмент» - 85% в виду значительной концентрации дебиторской задолженности на данном клиенте.
Фактически финансирование по факторингу началось с апреля 2007 года. Работа по факторингу осуществляется следующим образом: в день отгрузки ООО «Гросс парк» предоставляет фактору комплект отгрузочных документов (накладные, акты приёмки-передачи товара по договору), фактор осуществляет их учёт (ввод в программу) и финансирует в рамках указанных лимитов, перечисляя денежные средства со ссудного на расчётный счёт клиента. После того, как деньги от дебитора поступили на транзитный счёт, банк гасит финансирование, удерживает вознаграждение и перечисляет остаток на расчётный счёт ООО «Гросс парк» в банке. Если в течение срока ожидания (30 дней сверх срока по договору) дебитор не исполняет свои обязательства, возникает право регресса, т.е. его обязательства должен возместить клиент (ООО «Гросс парк»).
Рассмотрим структуру вознаграждения банка за предоставляемые услуги.
Тарифный план «Бизнес» по Генеральному договору об общих условиях факторингового обслуживания внутри России в ОАО АКБ “Фактор” состоит из:
1. Вознаграждения ОАО АКБ «Фактор» за услуги по финансированию Продавцаустанавливается в проценте (%) от суммы финансирования за день.
Факторинговому обслуживанию в форме финансирования не подлежат те поставки Продавца, выполненные им работы или оказанные услуги, по которым не предоставляются (-лись) услуги по управлению дебиторской задолженностью.
2. Вознаграждения Фактора за иные услуги, предоставляемые Фактором Продавцу, включают в себя:
2.1 Вознаграждение Фактора за административное сопровождение Продавца, а именно:
- Сбор за обработку одного документа, подтверждающего факт поставки/работы/услуги;
- Комиссию за информационное сопровождение.
Состав услуг, предоставляемых Фактором Продавцу, в рамках Комиссии за информационное сопровождение:
- Предоставление Продавцу доступа к модулю «Факторинг» системы «Интернет-Клиент»;
- Проверка деловой репутации каждого Дебитора.
Состав услуг, предоставляемых Фактором Продавцу, в рамках Сбора за обработку одного документа, подтверждающего факт поставки/работы/услуги:
- Прием и административный учет документов, характеризующих объем денежных обязательств Дебиторов перед Продавцом по Контрактам.
Размер вознаграждения Фактора в виде сбора за обработку одного документа, подтверждающего факт поставки/работы/услуги, и Комиссии за информационное сопровождение приведены таблице 2.4.
2.1 Вознаграждение за управление дебиторской задолженностью Продавца.
Состав услуг, предоставляемых Фактором Продавцу, в рамках Вознаграждения за услугу управления дебиторской задолженностью Продавца:
- Контроль за своевременностью оплат Дебиторами исполненных обязательств Продавцу по Контрактам;
- Анализ статистики оплат Дебиторами исполненных обязательств Продавцу по Контрактам;
- Предоставление Продавцу данных по рекомендуемым лимитам отгрузок на Дебиторов;
- Комплекс мероприятий по соблюдению Дебитором платежной дисциплины.
Услуга оказывается Фактором Продавцу в случае предоставления услуги по финансированию Продавца.
Размер вознаграждения Фактора за услуги по управлению дебиторской задолженностью Продавца приведены в Таблице 2.4.
Действующие тарифы по факторинговому обслуживанию ООО «Гросс парк»
| Оборачиваемость, дней[27] | Вознаграждение Фактора за административное сопровождение Продавца | Вознаграждение Фактора за услугу управления дебиторской задолженностью Продавца, % от суммы одного документа, подтверждающего факт поставки/работы/услуги, без учета НДС | Вознаграждение Фактора за услуги по финансированию Продавца, % в день, без учета НДС | |
| Сбор за обработку одного документа, подтверждающего факт поставки/работы/ услуги, руб., без учета НДС[28] | Комиссия за информационное сопровождение, % от суммы одного документа, подтверждающего факт поставки/работы/ услуги, без учета НДС | |||
| до 10 дней | 50 | 0.014 | 0.058 | 0.038 |
| 11-20 дней | 0.043 | 0.173 | ||
| 21-30 дней | 0.074 | 0.298 | ||
| 31-40 дней | 50 | 0.103 | 0.413 | 0.041 |
| 41-50 дней | 0.132 | 0.528 | ||
| 51-60 дней | 0.163 | 0.653 | ||
В течение 2007 года банк управлял переуступленной дебиторской задолженностью, вёл статистику по дебиторам, отслеживал оборачиваемость, проверял деловую репутацию дебиторов и т.д.
По результатам анализа финансового состояния ООО «Гросс парк» и статистики по дебиторам в период с апреля 2007 по февраль 2008 лимит финансирования и лимиты на дебиторов менялись:
Таблица 2.5
Лимиты финансирования по факторингу ООО «Гросс парк»
| Дата | С апреля 2007 | С июня 2007 | С августа 2007 | С ноября 2007 | С декабря 2007 |
| Лимит финансирования | 1400000 | 5000000 | 6500000 | 10000000 | 11500000 |
Таким образом, за 2007 год лимит финансирования вырос в 8,2 раза.