В 2003 р. підприємство було платоспроможним, воно могло погасити заборгованість по кредитах, тільки 55% кредиту п-ство погасило б реалізувавши матеріальні і товарні цінності, 44% за рахунок грошових коштів на рахунку і повернення дебіторської заборгованості.
Другим етапом залучення позикових коштів є аналіз використання позикових ресурсів, що використовувались в минулому періоді. В 2002 році ТВ ТОВ «Південний Буг» брало середньостроковий кредит на суму 1150 тис. грн. для відкриття магазину самообслуговування „Вишенський”, цей кредит надав підприємству банк „Укрсоцбанк” і оскільки кредит та відсотки на нього було виплачено вчасно, то подальші кредити також планували брати саме в цьому банку.
Третім етапом політики залучення позикових коштів підприємством є виявлення потенційних способів залучення кредитного капіталу. ТВ ТОВ «Південний Буг» у 2003 р. пережило фінансову кризу, з якої потрібно було виходити швидко, але без зайвих витрат, тому в 2004 р. було вирішено закупити оптом товари , для подальшого продажу, для цього планували взяти комерційний кредит, адже він має нижчі відсоткові ставки, і не потребує застави. Щодо терміну використання кредиту, то ця умова мала узгоджуватись з постачальниками. Цей кредит надається на невеликі проміжки часу тому, що є ризикованим для постачальника.
На початку 2005 р. фінансовий стан ТВ ТОВ «Південний Буг» покращився, зріс його дохід порівняно з 2004 роком. Цього року було вирішено збільшити вартість основних засобів, планувалось закупити транспортні засоби, обладнання, передавальні пристрої, а також меблі для готелю «Південний Буг». Планували взяти довгосторковий кредит, а саме іпотечний в Банку «Укрсоцбанк», тому що в цьому банку відкритий поточний рахунок підприємства, і в майбутньому можливе зменшення відсоткової ставки за кредит. Також планувалось залучити позикові кошти для збільшення оборотних активів підприємства, а саме для закупівлі запасів.
На початку 2006 року платоспроможність підприємства порівняно з 2005 р. стала підвищуватись. Саме на цей період припадали плани підприємства збільшити торгову площу, тобто планувалось будівництво нового магазину, а також планували закупити товарів, у зв’язку з розширенням своєї діяльності.
Звичайно після того, як кредит буде використаний і оплачений підприємство має оцінити ефективність способів залучення кредитного капіталу та проаналізувати результати упровадження стратегії залучення кредитного капіталу.
На 2007 рік планується розрахуватись із заборгованістю, що залишилась, і покищо кредитів в планах немає. Можливо лише після того, як підприємство повністю стане платоспроможним і фінансово стійким.
Підприємством було розраховано показники, що стосуються кредитоспроможності, а саме:
1. ліквідністі (поточної платоспроможністі);
2. платоспроможністі (фінансової стійкості);
3. ділової активності (оборотності);
4. рентабельності.
Ці показники розраховується за даними балансу товариства і звіту про фінансові результати.
Табл. 2.2.1.
Аналіз показників ліквідності
(поточної платоспроможності) ТВ ТОВ „Південний Буг”, тис.грн.
| Показники | Розрахунок | На кінець року | ||
| 2004р. | 2005р. | 2006р. | ||
| Коефіцієнт абсолютної ліквідності | (грошові кошти та їх еквіваленти+поточні фінансові інвестиції)/поточні зобов’язання(Ф.1 р. 230 + р. 240) / Ф.1 р. 620 | 76/1662,5=0,05 | 0,5/3691,2=1,35 | 15,8/3896,4=0,004 |
| Коефіцієнт швидкої ліквідності | (грошові кошти та їх еквіваленти+поточні фінансові інвестиції+дебіторська заборгованість)/поточні зобов’язання(Ф.1,р.260+р.100+р.110+р.120+р.130+р.140)/Ф.1,р.620 | 1236,9+49+335,9/1662,5=0,98 | 2203,9+910+74,4/3691,2=0,86 | 2852,9+910+824,1+26,6/3896,4=1,18 |
| Коефіцієнт покриття | (оборотні активи/поточні зобов’язання )Ф.1 рядок 260 /Ф.1 рядок 620 | 1236,9/1662,5=0,74 | 2203,9/3691,2=0,6 | 2852,9/3896,4=0,73 |
| Питома вага запасів в сумі короткострокових зобов’язань | (Ф.1 рядок 100 + рядок 110 + рядок 120 + рядок 130 + рядок 140) / Ф.1 рядок 620 | 49+335,9/1662,5=0,23 | 910+74,4/3691,2=0,27 | 713,6+280,2/3896,4=0,26 |
Коефіцієнт абсолютної ліквідності відображає, яку частку боргів товариства можна буде сплатити негайно.[] У даному випадку спостерігається негативне явище, оскільки показник у 2006 р. порівняно з попередніми роками значно знизився.
Коефіцієнт швидкої ліквідності показує можливість підприємства сплатити поточні зобов’язання за умови своєчасного повернення дебіторської заборгованості.[] Згідно з даними таблиці 2.2.1. даний показник у 2006 р. збільшився порівняно з попередніми роками і досяг нормативного значення (>1). Збільшення цього показника є позитивним для ТВ ТОВ „Південний Буг”.
Коефіцієнт покриття показує достатність коштів підприємства, які можуть бути використані для погашення поточних зобов’язань. [] Даний показник у 2006 р. збільшився порівняно з 2005 р., що є позитивним для товариства, але все ж таки воно не має достатньо коштів для погашення своїх поточних зобов’язань, оскільки даний показник менший за нормативне значення (>1).
Табл. 2.2.2.
Аналіз показників платоспроможності (фінансової стійкості) ТВ ТОВ „Південний Буг”, тис.грн.
| Показники | Розрахунок | На кінець року | ||
| 2004р. | 2005р. | 2006р. | ||
| Коефіцієнт фінансової незалежності | Джерела власних засобів/підсумок балансу(Ф.1 р. 380 +р.430+р.630)/Ф.1,р.640 | 1,3/3920,6=3,32 | 556,3/6749,3=0,08 | 1840,1/7887,9=0,23 |
| Коефіцієнт фінансової залежності | Джерела позикових засобів / джерела власних засобів(Ф.1 р.480+р.620)/(Ф.1 р.380+р.430+р.630) | 2256,8+1662,5/1,3=3014,8 | 2501,8+3691,2/556,3=11,1 | 2151,4+3896,4/1840,1=3,3 |
| Коефіцієнт фінансового левериджу | Довгострокові зобов’язання/джерела власних засобівФ.1р. 480 / (Ф. 1 р. 380 + р. 430+р.630) | 2256,8/1,3=1736 | 2501,8/556,3=4,5 | 2151,4/1840,1=1,2 |
| Коефіцієнт маневреності власного капіталу | Чистий оборотний капітал/власний капітал(Ф.1 р.260-р.620) /(Ф.1 рядок 380) | 1236,9-1662,5/1,3=-327,4 | 2203,9-3691,2/556,3=-2,7 | 2852,9-3896,4/1840,1=-0,57 |
| Коефіцієнт забезпеченості власними джерелами засобів | (джерела власних і прирівняних до них засобів-необоротні активи)/оборотні активи(Ф. 1 рядок 380 + рядок 430 + рядок 480)/ (Ф. 1 рядок 640) | 1,3+2256,8/3920,6=0,58 | 556,3+2501,8/6749,3=0,45 | 1840,1+2151,4/7887,9=0,5 |
Коефіцієнт фінансової незалежності, який показує яка частина активу фінансується за рахунок власних джерел [], є меншим за нормативне значення (не менше 0,5) і має рівень 0,08 у 2005 р.і 0,23 у 2006 р. Можна сказати, що значення збільшується і приближується до оптимального.
Коефіцієнт фінансової залежності показує співвідношення залучених та власних засобів і характеризує залежність підприємства від залучених засобів. [] Цей показник має тенденцію до зменшення: у 2004 р. він становив 3014,8; у 2005 р. – 11,1; у 2006 р. – 3,3, що є позитивним явищем.
Коефіцієнт забезпеченості власними джерелами засобів показує, яка частка обігових активів фінансується за рахунок власних і прирівняних до них засобів.[] У 2006 р. значення даного коефіцієнта було менше нормативного (>1) Та проте товариство на кінець 2006 р. все ще є досить таки фінансово стійким.
Табл. 2.2.3.
Аналіз показників ділової активності (оборотності) ТВ ТОВ „Південний Буг”, тис.грн.
| Показники | Розрахунок | На кінець року | ||
| 2004р. | 2005р. | 2006р. | ||
| Коефіцієнт оборотності активів | Чистий виторг від реалізації продукції/середня вартість активівФ.2 р. 035 / ((Ф.1 р. 280 гр.3+ Ф.1 р.280 гр.4)/2) | 2693,3/(3408,4+3920,6/2)=0,73 | 3478,6/(3920,6+6749,3/2)=0,65 | 2205/((2852,9+2205)/2)=0,87 |
| Коефіцієнт оборотності основних засобів | Чистий виторг від реалізації продукції/середня вартість основних засобівФ.2 р.035 / (Ф.1 р.030 гр.3 + Ф.1 р.030гр.4)/2) | 2693,3/(1844,8+1872,1/2)=1,45 | 3478,6/(1872,1+3360,7/2)=1,33 | 2205/(4932,9+3360,7)/2)=0,53 |
| Коефіцієнт оборотності запасів | Собівартість реалізованої продукції/середня вартість запасівФ.2р.040/Ф.1р.(100+110+120+130+140) (гр.3+гр.4)/2 | 3416,7/(66,2+49+687,2+335,9/2)=6,00 | 1847/(49+910+335,9+74,4/2)=2,7 | 574,2/(910+910+824,1+74,4+26,6/2)=0,42 |
| Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості | Чистий виторг від реалізації продукції/середня сума дебіторської заборгованості за продукціюФ2р.035/ф1,р.(150+160+180)(гр.3+гр.4)/2 | 2693,3/(420,3+644,9/2)=5,06 | 3478,6/(644,9+881,4/2)=4,56 | 2205/(881,4+877,9/2)=2,5 |
| Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості | Чистий виторг від реалізації продукції/середня сума кредиторської заборгованостіФ2р.035/ф1,р.(520+530+540)(гр.3+гр.4)/2 | 2693,3/(720,9+663,1+/2)=3,89 | 3478,6/(663,1+1556,2/2)=3,13 | 2205/(1556,2+1689,5/2)=1,36 |
Коефіцієнт оборотності активів характеризує ефективність використання товариством усіх засобів, незалежно від джерел їх залучення. [] У даному випадку коефіцієнт в останньому році зріс порівняно з попередніми: у 2004 р. цей показник становив 0,73; у 2005 р. – 0,65; у 2006 р. – 0,87. ці дані свідчать про поліпшення використання товариством своїх засобів.
Коефіцієнт оборотності основних засобів показує ефективність використання основних засобів []. З табл.2.2.3 видно, що у 2006 р. ефективність використання основних засобів є нижчою, за показники 2005 р. і 2004р.
Коефіцієнт оборотності запасів показує кількість обертів коштів, інвестованих у всі види запасів за звітний період []. За даними таблиці видно прискорення обертання запасів у 2006 р. порівняно з 2005 р., що є позитивним для даного товариства.
Крефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості показує кількість обертів дебіторської заборгованості за звітний період []. Даний показник порівняно з попередніми показниками значно зменшується, що свідчить про зниження надійності дебіторів.
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості показує кількість обертів кредиторської заборгованості за звітний період або швидкість обертання комерційного кредиту, наданого постачальниками []. Коефіцієнт заборгованості кредиторської заборгованості порівняно з попередніми роками знизився. Проте в цілому ситуація з використанням товариством своїх фінансових ресурсів є позитивною.