Инвестиционный проект установки каталитического крекинга фракции 350-500оС Западнотэбукской нефти (стр. 3 из 3)
| № п/п | Наименование продукции | Количество, т/г | Оптовая цена предприятия за 1т. руб. | Сумма, тыс. руб. |
| 1. | Газ обессеривания на У 174 | 457442 | 420 | 192125.640 |
| 2. | Газ выветривания на У 141 | 14118 | 100 | 1411.800 |
| 3. | Кислый газ на У 151 | 528440 | 400 | 211376.000 |
| Итого: | 1000000 | 404913.440 |
Валовая прибыль определяется как разница объема товарной продукции и полной себестоимости продукции (Спол).
Пвал = ТП - Спол - 404913,440- 167389,198 - 237524,242 тыс. руб./г.
где Пвал - валовая прибыль, тыс. руб./г; ТП - объем товарной продукции, тыс. руб./г; Спол - полная себестоимость продукции, тыс. руб./г.
Расчетную прибыль определяем исходя из того, что предприятие временно освобождено от уплаты местных налогов. Поэтому:
П расч = П вал
Для расчета налогооблагаемой прибыли принимаем, что 30% прибыли направляется на содержание социальной сферы предприятия. Следовательно:
П н/о =
= 237524,242 х 0,7 = 166266,969 тыс. руб/г.Сумма уплаты налога на прибыль составляет:
Нпр=
= 166266,969 х 0,24 - 39904,073 тыс. руб/г.Чистую прибыль определяем как разницу между расчетной прибылью и суммой уплаты налога на прибыль:
П ч = П расч - Нпр = 237524,242 - 39904,073 = 197620,169 тыс. руб/г.
Рентабельность продукции рассчитывается по формуле:
Рпр =(ПВАЛ./СПОЛ) х Ю0%= (237524,242/ 167389,198)х100 %= 141,9%
Затраты на 1 рубль товарной продукции:
З1=СПОЛ/ТП= 167389,198/404913,440 = 0,41
Производительность труда:
ПТ=ТП/Ч,
где Ч - численность персонала по проекту, включая рабочих и цеховый персонал:
ПТ = 404913,440/27 = 14996,794 тыс. руб./чел.
инвестиционный установка нефть рентабельность
2 Оценка эффективности инвестиционного проекта
2.1 Расчет объема первоначальных инвестиций
В состав первоначальных инвестиций (1C) входят следующие элементы:
- объем капиталовложений Кв
- стоимость строительно-монтажных работ СМР
- плата за пользование кредитными ресурсами Пкр
1 C = Кв + СМР + Пкр
В состав капиталовложений входит:
1) стоимость зданий, сооружений;
2) стоимость земельных участков, приобретаемых под строительство;
3) стоимость оборудования, транспортных средств, включая монтаж и доставку;
4) стоимость проектно-изыскательских, научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ; ч;
5) стоимость нематериальных активов (патентов, лицензий, программных продуктов);
6) стоимость объектов непроизводственного назначения.
Стоимость всех объектов с учетом затрат на приобретение и монтаж аппаратуры и оборудования (в т.ч. наружное оборудование), а также строительство необходимых зданий и сооружений (насосная, постаменты № 1, № 2, № 3, бетонные площадки и проезды), коммуникаций (с учетом стоимости технологических трубопроводов, сетей КИПиА, сетей водопровода, сетей канализации) составляет:
(Кв +СМР) = 492120000 руб
Удельные капиталовложения (Кв.уд) на 1 т вырабатываемой продукции определяем исходя из объема капиталовложений (Кв) и объема выпускаемой продукции (Vnp) в т.
Кв.уд = 492120000/ 100000 - 492,12 руб/т
Размер платы за использование кредитных ресурсов (Пкр) устанавливается в процентах от суммы объема капиталовложений (Кв) и строительно-монтажных работ (СМР) по ставке годового банковского процента (г) с учетом срока кредитования.
Процент за использование кредита составляет 25% годовых.
Пкр =(Кв+СМР) х 0,25
Пкр = 492120000 х 0,25 = 123030000 тыс. руб.
где Пкр - плата за использование кредитных ресурсов, руб./г; Кв - объем капиталовложений, руб.; СМР - стоимость строительно-монтажных работ, руб.
Общий объем инвестиций составляет:
1 C = Кв + СМР + Пкр = 492120000 + 123030000 = 615150000 тыс. руб.
2.2 Расчет критериев эффективности инвестиций
Чистый дисконтированный доход (NPV):
NPV = PV-IC,
где PV - сумма дисконтированных чистых денежных поступлений; 1C объем первоначальных инвестиций
где Рк — ежегодные денежные поступления; г - коэффициент дисконтирования, принимается на уровне ставки банковского процента за кредит (г = 0,25); к -степень, соответствующая расчетному году.
Рк = Пч + А = 197620,169 + 34448411,70/1000 = 232068,5807 тыс. руб,
где А - амортизация оборудования.
Таблица 4.13 Расчет NPV
| PV. тыс. руб. | К | NPV. тыс. руб. |
| 185654.865 | 1 | -429495.135 |
| 148523.892 | 2 | -280971.243 |
| 118819,113 | 3 | -162152.130 |
| 95055.291 | 4 | -67096.839 |
| 76044.233 | 5 | 8947.394 |
Следовательно на пятый год действия проекта достигается
NPV = +8947,394 тыс. руб. > О
Срок окупаемости проекта РР равен количеству лет, при котором NPV>0, следовательно:
РР = 5 лет.
Индекс рентабельности инвестиций (PI):
PI = PV/IC
где PV - сумма дисконтированных чистых денежных поступлений, тыс. руб./г.; 1C - объем первоначальных инвестиций, тыс. руб./г
Р1 = (185654,865+148523,892+
118819,113+95055,291+76044,233)7615150 = =1,015 >1
Поскольку индекс рентабельности PI больше единицы, проект рентабелен.
Коэффициент эффективности инвестиций (ARR):
где PN - среднегодовая чистая прибыль, тыс. руб.; 1C - объем первоначальных инвестиций, тыс. руб./г.
ARR > г (г = 0,25), следовательно проект кредитоспособный.
Основные технико-экономические показатели проекта приведены в табл. 4.14.
Таблица 4.14 Технико-экономические показатели работы установки
| № п/п | Наименование показателей | Ед. измерения | Значение |
| 1. | Производительность установки | т/г | 1000000 |
| 2. | Количество часов работы установки | ч | 8000 |
| 3. | Численность обслуживающего персонала | чел. | 27 |
| 4. | Выпуск продукции всего:в т.ч.Газ обессеривания на У 174Газ выветривания на У 141Кислый газ на У 151 | т/гт/гт/гт/г | 1000000457442 14118 528440 |
| 5. | Объем реализации продукции | т. руб. | 404913,44 |
| 6. | Полная себестоимость продукции | т. руб. | 167389,20 |
| 7. | Чистая прибыль | т. руб. | 197620,17 |
| 8. | Объем инвестиций | т. руб. | 615150.00 |
| 9. | Критерии эффективности проекта NPVР1ARR | т. руб. | 8947.39 1.015 0.643 |
| 10. | Срок окупаемости проекта | г. | 5 |