В анализе движения денежных средств используют прямой и косвенный методы.
Прямой метод раскрывает абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств. Исходный элемент – доход от реализации готовой продукции (работ, услуг). То есть отчет о результатах финансово – хозяйственной деятельности анализируется посредством данного метода сверху вниз. Поэтому прямой метод иногда называют «верхним».
Косвенный метод заключается в корректировке чистого дохода или убытка на сумму операций не денежного характера, операций, связанных с выбытием долгосрочных активов, на величину изменения оборотных активов или текущих пассивов. Расчет денежных потоков в нем ведется от показателя чистой прибыли с соответствующими корректировками на статьи, не отражающие движение реальных денежных средств. Он базируется на изучении отчета о результатах финансово – хозяйственной деятельности снизу вверх. Поэтому его еще называют «нижним».
Достоинства прямого метода заключаются в том, что он:
- обеспечивает оперативной информацией о достаточности средств для платежей по текущим обязательствам;
- позволяет определять основные источники положительных потоков и направления отрицательных потоков денежных средств;
- позволяет выявлять статьи, образующие наибольший положительный и отрицательный денежные потоки;
- раскрывает взаимосвязь между объемом продаж и денежной выручкой за отчетный период;
- обеспечивает контроль над всеми поступлениями и направлениями расходования денежных средств, так как денежный поток является обобщением информации регистров бухгалтерского учета (главной книги, журналов – ордеров и иных документов);
- позволяет прогнозировать денежные потоки и оценить ликвидность и платежеспособность организации в долгосрочной перспективе.
Недостатком прямого метода является то, что в нем не раскрывается взаимосвязь полученного финансового результата (дохода/убытка) и абсолютного изменения размера денежных средств.
Преимущества косвенного метода состоят в том, что он позволяет:
- определить взаимосвязь полученного дохода с изменением величины денежных средств;
- установить соответствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами;
- выявить наиболее сложные направления в деятельности организации, скопления иммобилизованных средств и определить пути выхода из критической ситуации.
Косвенный метод основан на анализе движения денежных средств по видам деятельности. Поэтому он показывает, где овеществлена прибыль организации и куда непосредственно вложены денежные средства.
Недостатками косвенного метода считают:
- высокую трудоемкость при составлении и аналитического отчета;
- необходимость привлечения внутренних данных бухгалтерского учета (главная книга и другие);
- недоступность информации для внешних пользователей (что для самой организации не считается недостатком в рамках коммерческой тайны);
При проведении аналитической работы прямой и косвенный методы дополняют друг друга и дают реальное представление о движении потока денежных средств организации за расчетный период.
Главным информационным источником является Отчет о движении денег, составленный на базе прямого метода. Отчет содержит информацию, отражаемую на счетах по учету денежных средств, в том числе: «Наличность в кассе в национальной валюте», «Деньги на текущих, корреспондентских счетах в национальной валюте», «Деньги на текущих, корреспондентских счетах в иностранной валюте внутри страны». Причем поступления и направления денежных средств раскрываются по составляющим элементам положительных и отрицательных денежных потоков. Для этого в отчете предусмотрены четыре раздела:
1. Денежные средства на начало отчетного периода;
2. Поступление денежных средств;
3. Выбытие денежных средств;
4. Денежные средства на конец отчетного периода.
В указанных разделах записывают информацию о наличии, поступления и расходовании денежных средств организации в отчетном периоде. Содержание «Отчета о движении денежных средств» можно обобщить в следующей модели:
d0 + D+d- D-d= d1, (1)
где d0d1 – остатки денежных средств предприятия на начало и конец отчетного периода,
D+d– поступление денежных средств за период,
D-d– выбытие (расход) денежных средств за период.
Движение денежных средств может быть связано с различными сторонами деятельности предприятия, поэтому в «Отчете о движении денежных средств» поступления и расходы денежных средств представлены в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
Отразим данную структуру движения денежных средств в соответствующих моделях:
D+d= Dопер+ d+ Dинв+d+ Dфин+d, (2)
D-d= Dопер- d+ Dинв- d+ Dфин- d, (3)
где Dопер+ d, Dопер- d– поступление и расход денежных средств от операционной деятельности;
Dинв+d, Dинв- d– поступление и расход денежных средств от инвестиционной деятельности;
Dфин+d, Dфин- d– поступление и расход денежных средств от финансовой деятельности.
В отделении железной дороги в 2006 г. наблюдалось движение денежных средств от операционной деятельности, а от инвестиционной деятельности и от финансовой деятельности денег не поступало и расхода не проводилось.
Подставив значения в формулу 2 получим:
D+ d= -400,00 + 0 +0 = -400,0 тысяч тенге,
затем в формулу 3:
D- d= -400,00 + 0,0 + 0,0 = -400 тысяч тенге,
получим результат, то есть остаток денежных средств на конец 2004 г. по формуле 1:
d1 = 0 +213524,0 – 213924 = -400,0 тысяч тенге.
В Отчете о движении денег выделяются денежные потоки:
- по операционной деятельности;
- по инвестиционной деятельности;
- по финансовой деятельности.
К операционным деятельности относят деятельность организаций в соответствии с предметом и целями, являющуюся основным источником доходов организации. В составе операционной деятельности рассматривают поступление денежной выручки от продаж, авансы (полученные и уплаченные), оплата счетов поставщиков, расчеты с бюджетом, расчеты по оплате труда и другие операции, не относящиеся к инвестиционной и финансовой деятельности.
Инвестиционная деятельность связана с капитальными вложениями в связи с приобретением внеоборотных активов, (включая строительство объектов основных средств хозяйственным способом), а также их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера, не относящихся к эквивалентам денежных средств и не являющихся объектом торговой деятельности компании, и прочих активов, которые представляют собой ресурсы, обеспечивающие поступление денежных средств в будущем.
Финансовая деятельность связана с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т.п., например, поступления денежных средств от выпуска акций, облигаций, векселей, от прочих инструментов; выплаты стоимости имущества по контрактам финансовой аренды и т.п. операции, приводящие к изменению объемов и структуры собственных и заемных средств, заемные средства рассматриваются здесь в широком смысле, включая краткосрочные банковские кредиты.
Рассмотрим в таблице движение денежных средств Кызылординского отделения железной дороги «Национальной компании» Казахстан темир жолы» за 2004-2006 годы по видам деятельности.
В 2006г. наблюдается движение денежных средств от операционной деятельности. Из данных таблицы следует, что остаток денежных средств за 2006г. снизился на 400 тыс. тенге.
На это изменение отрицательно повлиял приток денежных средств от операционной деятельности на 2006 тысяч тенге, то есть превышение выбытия денежных средств над их поступлением (213524 – 213924).
В 2004 г. в ДН-10 наблюдается движение денежных средств только по операционной деятельности. Остаток денежных средств за 2004 г. увеличился на 9338 тысяч тенге. На это изменение повлияло снижение выбытия денег на 9338 тысяч тенге от операционной деятельности.
В 2005 г. в отделении ДН-10 наблюдается также движение денежных средств только от операционной деятельности. Остаток денежных средств в 2005 году снизился до 1203 тысяч тенге. На это изменение повлиял отток денежных средств от операционной деятельности.
Среди отрицательных денежных потоков основной удельный вес занимают расходы по прочим выплатам (66,38 %), по заработной плате (21,57 %).
Чистый денежный поток (превышение поступлений над расходованием) составил 0,27 % в общей сумме поступлений. Следовательно, организация в целом генерирует положительные потоки, достаточные для покрытия необходимых расходов. Она способна создавать денежные резервы (чистый денежный поток).
В процессе анализа денежных потоков требуется выявить факторы, оказывающие положительное или отрицательное воздействие на изменение денежных потоков.
Таблица 1. - Вертикальный анализ поступлений и расходования денежных средств Кызылординского отделения железной дороги за 2006 год
| № п/п | Показатели | Абсолютная величина, тысяч тенге | Удельный вес в сумме всех поступлений денежных средств, % |
| 1 | Поступления денежных средств, в том числе: | 213524,0 | 100 |
| 2 | Доход от реализации продукции (работ, услуг) | ||
| 3 | Прочие поступления | 213524 | 100 |
| 4 | Расходование денежных средств, в том числе: | 213924,0 | 100,2 |
| 5 | По счетам поставщиков и подрядчиков | 19317 | 9,0 |
| 6 | По заработной плате | 81088 | 38,0 |
| 7 | В фонд социального страхования и пенсионного обеспечения | ||
| 8 | По налогам | 213524 | 12,7 |
| 9 | Прочие выплаты | 86295 | 40,4 |
| 10 | Изменение денежных средств (стр1– стр4) | -400 | 0,2 |
Для исключения отрицательных последствий в оценке положительных потоков нужно определить: