4. Коэффициент быстрой ликвидности. По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчёта исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже расходов по их приобретению. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности связан с ростом неоправданной дебиторской задолженности, это не характеризует деятельность организации с положительной стороны.
5. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жёстким критерием ликвидности организации; показывает, какая часть краткосрочных заёмных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.
6. Доля оборотных средств в активах характеризует относительную величину оборотного капитала организации.
7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю оборотных средств организации, профинансированных за счёт собственных средств.
8. Доля запасов в оборотных активах характеризует структурное состояние текущих активов. Высокая доля запасов часто рассматривается как
показатель низкой ликвидности организации.
9. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами.
10.Коэффициент покрытия запасов рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние организации рассматривается как неустойчивое.
Чем ближе все эти показатели к нормативному значению, тем выше вероятность того, что данная организация сможет получить кредит банка на желаемых условиях. [6, с.77-80]
Методы расчёта показателей представлены в таблице 2.
платежеспособность ликвидность банкротство
Таблица - 2 Основные показатели оценки кредитоспособности организации и методика их расчёта
| Наименование показателя и рекомендуемое значение | Способ расчёта |
| 1. Величина собственных оборотных средств {>0} | Собственный капитал + Долгосрочные обязательства – Внеоборотные активы или Оборотные активы – Краткосрочные обязательства |
| 2.Маневренность собственных оборотных средств {0-1} | Денежные средства : Функционирующий капитал |
| 3. Коэффициент текущей ликвидности {>2} | Оборотные активы : Краткосрочные обязательства |
| 4. Коэффициент быстрой ликвидности {>1} | Оборотные активы за минусом запасов : Краткосрочные обязательства |
| 5. Коэффициент абсолютной ликвидности {0,05-0.1} | Денежные средства : Краткосрочные обязательства |
| 6. Доля оборотных средств в активах | Оборотные активы : Активы |
| 7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами {>0.1} | Собственные оборотные средства : Оборотные активы |
| 8. Доля запасов в оборотных активах | Запасы : Оборотные активы |
| 9. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов {>0.5} | Собственные оборотные средства : Запасы |
| 10. Коэффициент покрытия запасов {>1} | «Нормальные источники покрытия : Запасы |
В.В. Ковалёв предлагают, помимо ликвидности баланса и ликвидности активов при оценке платежеспособности, исследовать финансовую устойчивость организации. [9, с.74]
Показатели финансовой устойчивости характеризуют структуру долгосрочных пассивов. Они позволяют оценить, в состоянии ли организация поддерживать сложившуюся структуру источников средств.
1. Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии) характеризует доля владельцев организации в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчивой, независимой от внешних источников является организация.
2. Коэффициент финансовой зависимости является дополнением к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заёмных средств в финансировании предприятия.
3. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.
4. Коэффициент концентрации заёмного капитала характеризует долю имущества организации, сформированную за счёт заёмных средств.
5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Логика расчёта этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.
6. Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике – негативная тенденция, означающая, что организация всё сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.
7. Коэффициент структуры заёмного капитала показывает, какова доля долгосрочных источников финансирования в общей сумме заёмного капитала.
8. Коэффициент задолженности даёт наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации. Он означает, сколько заёмных средств приходится на каждый рубль собственного капитала, вложенного в активы организации. [6, с.81-83]
Методика расчёта показателей финансовой устойчивости организации представлена в таблице 3.
Таблица – 3 Основные показатели оценки финансовой устойчивости и методика их расчёта
| Наименование показателя и рекомендуемое значение | Способ расчёта |
| 1. Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии) {>0.5} | Собственный капитал : Совокупный капитал |
| 2. Коэффициент финансовой зависимости {<2} | Совокупный капитал : Собственный капитал |
| 3. Коэффициент маневренности собственного капитала {>0.5} | Собственные оборотные средства : Собственный капитал |
| 4. Коэффициент концентрации заёмного капитала {<0.5} | Заёмный капитал : Совокупный капитал |
| 5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений | Долгосрочные обязательства : Внеоборотные активы |
| 6. Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств {>0.6} | Долгосрочные обязательства : (Долгосрочные обязательства + Собственный капитал) |
| 7. Коэффициент структуры заёмного капитала | Долгосрочные обязательства : Заёмный капитал |
| 8. Коэффициент задолженности {<0.7} | Заёмный капитал : Собственный капитал |
Таким образом, следует отметить тот факт, что единой методики анализа платежеспособности не существует. Разные экономисты склоняются к различным подходам – оценке на основе ликвидности баланса, расчете коэффициентов платежеспособности, анализе финансовой устойчивости организации в целом.
Однако, независимо, от методики анализа, необходимость его проведения абсолютно очевидна. Предприятие должно оперативно реагировать на малейшие изменения в финансовом состоянии, чтобы возникающие негативные тенденции не привели к финансовой неустойчивости организации. Далее целесообразно будет рассмотреть причины, которые могут повлечь за собой такую неустойчивость, то есть причины возникновения банкротства.
1.3 Понятие и причины банкротства
С понятием неплатежеспособности организации всегда связывают ее несостоятельность. При оценке несостоятельности используют два критерия:
недостаточность имущества у организации для оплаты задолженности;
неспособность должника к платежам.
В ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» №127 говорится, что юридическое лицо считается неспособным удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнять обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны быть исполнены. Условием для возбуждения дела о банкротстве является наличие долга не менее 100 тыс. руб. Степень платежеспособности организации по текущим обязательствам определяется как соотношение ее текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) к среднемесячной выручке. [15, c.43-44]
Таким образом, банкротство – подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.
Предпосылки банкротства многообразны - это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. Их можно классифицировать следующим образом.
Внешние факторы:
1. Экономические: кризисное состояние, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров.
2. Политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенность законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности.