Тоц = Срок обороти материальных оборотных средств +
+ Срок оборота дебиторской задолженности (2.5.7.)
2000г. На начало периода: Тоц = 87 + 176 = 263 дн.
На конец периода: Тоц = 79 + 424= 503 дн.
2001г. На начало периода: Тоц = 79 +424 = 503 дн.
На конец периода: Тоц = 157 +632=789 дн.
Длительность операционного цикла предприятия выросла вследствие замедления в 2000 и 2001 годах оборачиваемости дебиторской задолженности, а также замедления оборачиваемости материальных оборотных средств в 2001 году.
2002г. На начало периода: Тоц = 157+632=789 дн.
На конец периода: Тоц =102+529=631 дн.
Продолжительность операционного цикла сократилась из-за ускорения оборачиваемости материальных оборотных средств и дебиторской задолженности.
8. Финансовый цикл представляет собой период, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Длительность финансового цикла определяется как разность между длительностью операционного цикла и сроком оборачиваемости кредиторской задолженности.
Тфц = Длительность операционного цикла -
Срок оборота кредиторской задолженности (2.5.8.)
2000г. На начало периода: Тфц = 263-248=15
На конец периода: Тфц =503-480=23.
2001г. На начало периода: Тфц = 503-286=217
На конец периода: Тфц =789-414=375.
По данным 2000 и 2001 годов наблюдается рост финансового цикла за счет увеличения оборачиваемости кредиторской задолженности и увеличения продолжительности операционного цикла.
2002 г. На начало периода: Тфц = 789-419=370 дн.
На конец периода: Тфц =631-324=307 дн.
Предприятие заинтересовано в сокращении финансового цикла. Как видно из формулы, оно возможно за счет ускорения операционного цикла и оборачиваемости кредиторской задолженности. Мероприятия по стабилизации финансово-экономического состояния предприятия должны быть направлены на обеспечение сокращения объема дебиторской задолженности, и особенно - увеличению объема кредиторской задолженности предприятия.
Планирование - это сознательная волевая деятельность для определения целей предприятия, ресурсов для достижения этих целей и предвидение результатов.
Оценка финансово-экономического состояния Шахтерского ремонтно-механического завода показала, что у данного предприятия кризисное финансовое положение. Чаще всего финансовые осложнения возникают вследствие таких причин, как:
1) накопление сверхнормативных остатков товарно-материальных ценностей на складах предприятия;
2) ухудшение показателей производственной деятельности (объемы, качество и ассортимент продукции);
3) задержки реализации продукции (затоваривание, падение цен и спроса, увеличение просроченной дебиторской задолженности заказчиков ремонта оборудования);
4) снижение рентабельности производства;
5) потери оборотных средств из-за просчетов и неграмотных действий административно-управленческого аппарата.
Обращает на себя внимание необходимость привлечения долгосрочных и среднесрочных заемных средств и сокращение доли краткосрочных обязательств в общей сумме средств.
Факторы, улучшающие финансовое состояние предприятия:
1) вступление в деловые контакты с надежными партнерами (покупателями и заказчиками), которые имеют устойчивую хорошую репутацию и зарекомендовали себя с лучшей стороны;
2) оперативно взыскивать свои финансовые средства и потери через судебные органы;
3) приобрести новейшее оборудование или реконструировать старое, чтобы иметь возможность выпускать изделия высшего качества;
4) новейшее оборудование можно приобрести за счет банковского кредита или привлечения инвестиций;
5) постараться максимально снизить цену готовых изделий и в очередной раз попытаться продать товар, используя другие рынки сбыта;
6) искать продавцов, осуществляющих реализацию сырья и материалов по умеренным ценам и наладить деловые контакты с изготовителями сырья и материалов.
Подводя общие итоги, можно сказать, что в целом финансовое состояние предприятия неустойчиво и финансовый риск стать банкротом для него реален. Основная часть собственного капитала предприятия отвлечена во внеоборотные активы. Это объясняется ежегодной переоценкой основных средств, которая создает иллюзию финансовой устойчивости. Одними из главных причин нарушения финансового благополучия предприятия являются высокая дебиторская задолженность и большая сумма средств, отвлеченная в готовую продукцию. Требуется уменьшение доли дебиторской задолженности и готовой продукции в общей сумме используемых средств.
Для устойчивой работы предприятия необходимы дополнительные денежные средства на реконструкцию цеха по ремонту электровозов (560 тыс. грн.). Радикальным способом получения необходимых денежных средств может быть частичная реализация основных средств предприятия. При этом появляются новые собственники предприятия, а полученные деньги направлены на выполнение мероприятий по стабилизации работы предприятия.
Таким образом, чтобы преодолеть финансовую неустойчивость необходимы время и инвестиции. При отсутствии источников финансирования и времени остается только одна возможность-объявление предприятия банкротом.
Для оценки эффективности применения разработанных мероприятий, составим прогнозные доходы от применения данных мероприятий и затрат для их осуществления на 2003г.
Применение метода предоставления скидок при оплате долгосрочной дебиторской задолженности будет осуществлено следующим образом.
Таблица № 9. Методика предоставления скидок при погашении долгосрочной дебиторской задолженности ШРМЗ ГХК "Шахтерскантрацит" в 2003г.
| Срок задолженности | Сумма на конец 2002г., тыс. грн. | Сумма погашения, тыс. грн. | Сумма задолженности на конец 2003г., тыс. грн. | |
| До скидки | После скидки | |||
| 3 года | 1587 | 1587 | 1428,3 | - |
| 2-3 года | 2452 | 2452 | 2084,2 | - |
| 1-2 года | 1415 | 1415 | 1160,3 | - |
| Всего: | 5454,00 | 5454 | 4672,8 | - |
Применение метода предоставления скидок даст возможность предприятию погасить всю долгосрочную дебиторскую задолженность. При этом сумма скидок составил 781,2 тыс. грн. или в среднем 14,3%.
Задолженность будет погашена покупкой оборудования
– станок 3К-634 - 3,02 тыс. грн.
– станок 2К-52 - 14,2 тыс. грн.
– станок ГР - 29,8 тыс. грн.
– станок ГФ - 10,3 тыс. грн.
В 2003г. будут переданы в аренду отдельно стоящие производственные цеха, здания и оборудование на 3 года предприятию, занимающемуся ремонтом горношахтного оборудования.
Размер арендной платы составит - 7,6 тыс. грн. в месяц. Будет сдан в аренду столярный цех вместе со станками, арендная плата - 0,52 тыс. грн. в месяц.
Задолженность по платежам в бюджет, внебюджетные фонды и страхованию будет погашена за счет свободных денежных средств.
Таблица № 10. Прогнозный горизонтальный анализ баланса по Шахтерскому ремонтно-механическому заводу ГХК "Шахтерскантрацит" за 2003 год
| Показатель | 2003г. | |||
| н. г. | к. г. | ± | % | |
| АКТИВ | ||||
| 1. Внеоборотн. активы | 4306 | 4091 | -215 | -4,99 |
| 2. Текущие активы | 5454 | 5604 | 150 | 2,75 |
| В т. ч. | ||||
| 2.1 матер. оборот. ср-ва | 857 | 1139 | 282 | 32,90 |
| 2.2 Дебиторская задолженность | 4449 | 4215 | -234 | -5,25 |
| 2.3 Ден. ср-ва | ||||
| 2.4 Прочие оборотные активы | 148 | 250 | 102 | 68,91 |
| 2.5 Расходы буд. пер. | ||||
| Баланс | 9760 | 9695 | -65 | -0,66 |
| ПАССИВ | ||||
| 1. Собствен. ср-ва | 5214 | 5997 | 783 | 15,01 |
| 2. Заемные ср-ва | 4546 | 3698 | -848 | 18,65 |
| В т. ч. | ||||
| 2.1 Долгосрочн. обязательства | 454 | 348 | -106 | |
| 2.2 Краткосрочные кредиты | 58 | 0 | -58 | |
| 2.3 Кредиторская задолженность | 3570 | 2884 | -686 | -19,21 |
| 2.4 Проч. текущ. обязательства | 464 | 466 | 2 | 0,43 |
| Баланс | 9760 | 9695 | -65 | -0,66 |
Таблица № 11. Прогнозный вертикальный анализ баланса по Шахтерскому ремонтно-механическому заводу ГХК "Шахтерскантрацит" за 2003 год
| Показатель | 2003г. | ||
| н. г. | к. г. | Отклонение | |
| АКТИВ | |||
| 1. Внеоборотн. активы | 44,12 | 42,2 | -1,92 |
| 2. Текущие активы | 55,88 | 57,8 | 1,92 |
| В т. ч. | |||
| 2.1 матер. оборот. ср-ва | 8,78 | 11,74 | 2,96 |
| 2.2 Дебиторская задолженность | 45,58 | 43,47 | -2,11 |
| 2.3 Ден. ср-ва | - | - | - |
| 2.4 Прочие оборотные активы | 1,52 | 2,59 | 1,07 |
| 2.5 Расходы буд. пер. | - | - | - |
| Баланс | 100,00 | 100,00 | ±0 |
| ПАССИВ | |||
| 1. Собствен. ср-ва | 53,42 | 61,85 | 8,43 |
| 2. Заемные ср-ва | 46,58 | 38,15 | -8,43 |
| В т. ч. | |||
| 2.1 Долгосрочн. обязательства | 4,66 | 3,60 | -1,06 |
| 2.2 Краткосрочные кредиты | 0,6 | - | -0,6 |
| 2.3 Кредиторская задолженность | 36,57 | 29,75 | -6,82 |
| 2.4 Проч. текущ. обязательства | 4,75 | 4,80 | 0,05 |
| Баланс | 100,00 | 100,00 | ±0 |
После разработки мероприятий по стабилизации финансово-экономического состояния Шахтерского ремонтно-механического завода ГХК "Шахтерскантрацит" необходимо оценить насколько эффективно их применение. Оценка проведем по тем же показателям, что и оценка финансово-экономического состояния за 2002 г.