Управління фінансовими ризиками на підприємстві (стр. 7 из 8)

3.4 Період окупності власного капіталу

.

Показує за який період кошти, що інвестовані в активи, будуть компенсовані чистим прибутком.

Формула	Джерела інформації	Розрахунковий період
		На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
		5451/357,6= 15,2433	5948/480,45= 12,3801

Період окупності капіталу зменшився на кінець періоду.

4. Показники фінансової стійкості

4.1 Власні обігові кошти (робочий, функціонуючий капітал)

.

Характеризує оборотні активи, які фінансуються за рахунок власного капіталу і довгострокових зобов’язань.

Формула	Джерела інформації	Розрахунковий період
		На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
		2234,91+218,04- 1935,105-2885=-2367,155	2200,76+416,36-2081,8-2659= -2123,68

Власні обігові кошти на початок звітного періоду були більшими ніж на кінець періоду.

4.2 Маневреність робочого капіталу

.

Показує частку запасів у власних обігових коштах.

Формула	Джерела інформації	Розрахунковий період
		На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
		574+260+125+94/2191+375-1062,945= 0,7006	726+345+177+107/ 2842+447-1249,08= 0,6642

Відбулося зменшення на кінець звітного періоду.

4.3 Коефіцієнт фінансової незалежності

.

Характеризує можливість підприємства виконати зовнішні зобов’язання за рахунок власних активів та його незалежність від позикових джерел.

Формула	Джерела інформації	Розрахунковий період
		На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
		2234,91+218,04/ 5451= 0,45	2200,76+416,36/5948=0,44

Коефіцієнт фінансової незалежності зменшився на кінець звітного періоду.

4.4 Показник фінансового лівериджу

.

Характеризує залежність підприємства від довгострокових зобов’язань.

Формула	Джерела інформації	Розрахунковий період
		На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
		1935,105/ 2234,91+218,04= 0,78	2081,8/ 2200,76+416,36=0,79

Відбулося збільшення на кінець періоду. Показник фінансового лівериджу має бути

4.5 Коефіцієнт фінансової стійкості

.

Показує частку стабільних джерел фінансування у загальному обсязі.

Формула	Джерела інформації	Розрахунковий період
		На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
		2234,91+218,04+ 1935,105/5451=0,805	2200,76+416,36+ 2081,8/5948=0,8

Відбулося зменшення на кінець періоду, але отримані значення не відповідають умові, що коефіцієнт фінансової стійкості повинен знаходитися в межах між 0,85 і 0,90.

5. Показники ліквідності (платоспроможності).

5.1 Коефіцієнт ліквідності поточної

.

Характеризує достатність обігових коштів для погашення боргів протягом року.

Формула	Джерела інформації	Розрахунковий період
		На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
		2191/1062,945=2,0612	2842/1249,08=2,2753

Коефіцієнт ліквідності поточної збільшився на кінець періоду.

5.2 Коефіцієнт ліквідності швидкої

.

Показує скільки одиниць найбільш ліквідних активів припадає на одиницю термінових боргів.

Формула	Джерела інформації	Розрахунковий період
		На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
		2191/1935,105+1062,945=0,7308	2842/2081,8+1249,08 =0,8532

Коефіцієнт ліквідності швидкої збільшився на кінець звітного періоду.

5.3 Коефіцієнт ліквідності абсолютної

.

Характеризує готовність підприємства негайно ліквідувати короткострокову заборгованість.

Формула	Джерела інформації	Розрахунковий період
		На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
		175+63/1062,945=0,2239	142+22/1249,08=0,1313

Коефіцієнт ліквідності абсолютної зменшився на кінець звітного періоду.

4.4 Визначення типу фінансової стійкості

Тип фінансової стійкості можна визначити на основі трьохкомпонентного синтетичного показника.

І.

1.1. Коефіцієнт власних оборотних засобів (Квоз) = І р. П – І р. А=

= Ф1,р.380- Ф1, р.080.

Квоз = 2234,91 – 2885 = - 650,09

1.2. Коефіцієнт власних оборотних засобів та довгостроковихзалучених джерел формування запасів

Квоз, д.з.дж.ф.з. = Квоз + ІІІ р. П = Квоз + Ф1, р.480

Квоз, д.з.дж.ф.з.= - 650,09 + 1935,105 = 1285,02

1.3. Загальна величина основних джерел фінансування господарської діяльності (Косн.дж.) = Квоз, д.з.дж.ф.з. + Короткострокові банківські кредити (Кк.б.кр.) = Квоз, д.з.дж.ф.з.+ Ф1,р. 500

Косн.дж.= 1285,02 + 218,04 = 1503,06

ІІ.

а) Ф = Квоз-З = - 650,09 - 1053 = - 1703,09<0

б) Ф = Квоз, д.з.дж.ф.з. – З = 1285,02 – 1053 = 232,02>0

в) Ф = Косн.дж. – З = 150,3 – 1053 = 450,06>0

де З- запаси, Ф1, Σ100…140

ІІІ.

S = {Ф, Ф,Ф}

S(A) = «1» при Ф>0

«0» при Ф<0

У нашому випадку S = {0; 1; 1}, тобто підприємство має нормальну фінансову стійкість.

4.5 Визначення тривалості операційного та операційно-фінансового циклів підприємства

Операційний цикл визначається за формулою:

ТО.Ц. = tоб.з + tоб.д.з.

Він показує скільки днів в середньому необхідно для виробництва, продажу та розрахунку за продукцію підприємству або протягом якого часу грошові кошти підприємства знаходяться у запасах. Чим коротший операційний цикл тим краще для підприємства

Ми вже розраховували період оборотності запасів, у нашому випадку він становить Тоб. зап.=1019 днів.

Обчислимо період обороту дебіторської заборгованості при Коб. дз=2,2:

Тоб. дз=

(дні)

Розраховуємо операційний цикл:

ТО.Ц. = 1019 + 164 = 1184 (дні)

Отже, в середньому для виробництва, продажу та розрахунків за продукцію підприємству необхідно 1184 дні.

Операційно-фінансовий цикл визначається за формулою:

ТО.Ф.Ц. = ТО.Ц. – tоб.к.з.

Для розрахунку періоду оборота кредиторської заборгованості (tоб.к.з.) необхідний коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості, який показує, скільки оборотів необхідно підприємству, щоб розрахуватися з чистою кредиторською заборгованістю, яку воно має. Розраховується за формулою:

Розраховуємо період обороту кредиторської заборгованості, який характеризує розрахункову кількість днів для розрахунку за комерційним кредитом від своїх постачальників, за формулою:

Розрахуємо операційно-фінансовий цикл:

ТО.Ф.Ц. = 1183 – 234 = 949 (днів).

949 > 0, отже підприємство потребує додаткового залучення грошових коштів, тобто залучення їх зі сторони, оскільки воно фактично кредитує своїх дебіторів грошовими засобами. Стратегія підприємства має бути спрямована на зменшення тривалості операційного циклу та збільшення періоду обороту кредиторської заборгованості