Оценка, анализ и диагностика финансового состояния предприятия на примере ЗАО "Челяб-МАЗ сервис и К" (стр. 8 из 18)
В темпах роста капитала приоритет принадлежит заемному капиталу.
Правила формирования активов подразумевают, что:
1) основные активы должны быть профинансированы за счет собственного капитала;
2) оборотные активы - преимущественно - за счет краткосрочного заемного капитала;
3) часть собственного капитала, оставшаяся после финансирования внеоборотных активов должна сформировать предприятию собственные оборотные средства.
Также основным документом финансовой отчетности является «Отчет о прибылях и убытках». Этот документ описывает доходы, расходы, налоги и прибыли предприятия в рамках определенного периода времени.
В таблице 13 приведена аналитическая форма «Отчета о прибылях и убытках».
Таблица 13
Отчёт о прибылях и убытках ЗАО «Челяб-МАЗ сервис и К» в 2006-2008 гг.
| Код | Абсолютные значения, тыс. руб. | Индекс | |||
| Наименование | стр. | 2006г. | 2007г. | 2008г. | роста |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| ВЫРУЧКА (нетто) от продажитоваров (продукции, работ, услуг) | 010 | 111801 | 142703 | 171340 | 1,533 |
| СЕБЕСТОИМОСТЬ проданныхтоваров (продукции, работ, услуг) | 020 | 92695 | 135862 | 162992 | 1,758 |
| ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ | 029 | 19106 | 6841 | 8348 | 0,437 |
| ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОДАЖ | 050 | 6887 | 6841 | 8348 | 1,213 |
| ПРОЧИЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ ДОХОДЫ | 90 | 0 | 0 | 0 | - |
| ПРОЧИЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ РАСХОДЫ | 100 | 2095 | 5260 | 6303 | 3,01 |
| ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) ДОНАЛОГООБЛОЖЕНИЯ | 140 | 4792 | 1581 | 2045 | 0,427 |
| НАЛОГ НА ПРИБЫЛЬ и иные аналогичные обязательные платежи | 150 | 139 | 565 | 1131 | 8,137 |
| ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ | 190 | 4653 | 1016 | 914 | 0,196 |
Показатель "Выручка от продажи товаров" увеличивается в 2008 году в 1,533 раза к 2006 году. Это происходит за счет увеличения объема выпускаемой продукции, который обеспечен привлечением капитала (рост валюты баланса). Анализируя «себестоимость проданных товаров», мы наблюдаем рост себестоимости в 2008 году в 1,758 раза. Рост себестоимости - явление отрицательное, более того себестоимость растет быстрее, чем выручка. Но этот рост оправдан ростом объемов продаж.
Темп роста «валовой прибыли» в 2008г. составил 43,7 % по сравнению с 2006 годом. В соответствии с «золотым правилом бизнеса» темп роста валовой прибыли должен быть выше темпа роста выручки. На данном предприятии этого не происходит.
Темп роста «чистой прибыли» в 2008г. по сравнению с 2008 годом снижается и составляет всего 19,6% по сравнению с 2006 годом.
Динамику хозяйственной деятельности ЗАО «Челяб-МАЗ сервис и К» покажем на диаграмме рисунке 7.
Рис. 7. Динамика хозяйственной деятельности ЗАО «Челяб-МАЗ сервис и К» в 2006-2008 гг.
Показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия как партнера.
Прибыль является также важнейшим источником формирования доходов бюджетов различных уровней. А также погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами.
2.3 Оценка ликвидности активов (баланса) ЗАО «ЧелябМАЗсервис и К»
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью дать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.
A1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:
A1 = стр. 250 +стр. 260 (2)
А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
А2 = стр. 240 (3)
А3. Медленно реализуемые активы — статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
А3= стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270 (4)
А4. Трудно реализуемые активы — статьи раздела 1 актива баланса —
внеоборотные активы.
А4= стр. 190 (5)
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская задолженность.
Пl = стр. 620 (6)
П2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.
П2 = стр. 610 + стр. 670 (7)
П3. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к 5 и 6 разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.
П3 = стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660 (8)
П4. Постоянные пассивы или устойчивые — это статьи 4 раздела баланса «Капитал и резервы». Если у организации есть убытки, то они вычитаются.
П4 = стр. 490 [-стр. 390], (9)
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4. (10)
Таблица 14
Группировка активов (критерий - степень ликвидности имущества)
| Наименование | 2006г. | 2007г. | 2008г. | |||
| состав,тыс. руб. | структура% | состав,тыс. руб. | структура% | состав,тыс. руб. | структура% | |
| 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| А1 | ||||||
| Наиболее ликвидные активы | 1150 | 1,79 | 1603 | 1,87 | 1987 | 1,89 |
| (А250+А260) | ||||||
| А2 | ||||||
| Быстро реализуемые активы | 30397 | 47,34 | 37089 | 43,38 | 35207 | 33,42 |
| (А240) | ||||||
| А3 | ||||||
| Медленно реализуемые активы | 31761 | 49,46 | 44724 | 52,31 | 66251 | 62,88 |
| (А210+А220+А230+А270) | ||||||
| А4 | ||||||
| Трудно реализуемые активы | 907 | 1,41 | 2081 | 2,43 | 1908 | 1,81 |
| (А190) | ||||||
| БАЛАНС (А300) | 64215 | 100,00 | 85497 | 100,00 | 105353 | 100,00 |
Таблица 15
Группировка пассивов (критерий - срочность выполнения обязательств)
| 2006г. | 2007г. | 2008г. | ||||
| Наименование | состав, | структура | состав, | структура | состав, | структура |
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | |
| 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| П1 | ||||||
| Наиболее срочные | 31786 | 49,50 | 21840 | 25,54 | 38180 | 36,17 |
| обязательства (П620) | ||||||
Продолжение таблицы 15
| П2 | ||||||
| Краткосрочные обязательства | 26166 | 40,75 | 33766 | 39,49 | 40412 | 38,29 |
| (П610+П660) | ||||||
| П3 | ||||||
| Долгосрочные обязательства | 2 | 0,00 | 22713 | 26,57 | 22000 | 20,84 |
| (П590+П630+П640+П650) | ||||||
| П4 | ||||||
| Постоянные (устойчивые) | 6261 | 9,75 | 7178 | 8,40 | 4953 | 4,69 |
| пассивы (П490) | ||||||
| БАЛАНС (П300) | 64215 | 100,00 | 85497 | 100,00 | 105545 | 100,00 |
В нашей системе не выполняются первое неравенство во всех трех периодах:
2006г. 1150 < 31786
2007г. 1603 < 21840
2008г. 1987 < 38180
Вследствие, чего возникает платежный недостаток
2008г. A1-П1 = 1987 - 38180 = - 36193 или -1987 / 38180 = 5,2% от наиболее срочных обязательств 2008 года.
Предприятие не выполняет условие A1 >= П1 но в целом долги и активы сбалансированы.
Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из оборотных средств.
| А1 >= П1Не выполняется | А2 >= П2выполняется | А3 >= П3выполняется | |
| (А1+А2) >= (П1+П2) Не выполняется | A1,2,3 >= П1,2,3Не выполняется | ||
Рис. 8. Оценка ликвидности
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Таблица 16
Локальная и комплексная оценка ликвидности активов
| Абсолютные значения | Индексы роста | ||||||
| Наименование | 2006г. | 2007г. | 2008г. | 2006г. | 2007г. | 2008г. | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| локальная ликвидность группы активов | |||||||
| К1=А1/П1 | 0,036 | 0,073 | 0,052 | 1,000 | 2,029 | 1,438 | |
| К2=А2/П2 | 1,162 | 1,098 | 0,871 | 1,000 | 0,946 | 0,750 | |
| К3=А3/П3 | 15880,500 | 1,969 | 3,011 | 1,000 | 0,000 | 0,000 | |
Продолжение таблицы 16