Собственные оборотные средства (СОС) = Текущие активы – текущие пассивы = оборотные средства – краткосрочные обязательства (15)
Собственные оборотные средства: формирование и функциональное назначение
Таблица 35
| СОС = 0 | СОС (+) > 0 | СОС (-) < 0 |
| Постоянные «долгоиграющие» пассивы полностью покрывают внеоборотные (постоянные) активы, сто соответствует их функциональному назначению. Оборотные средства полностью будут профинансированы за счет краткосрочных пассивов, включая долговое и спонтанное финансирование | Предприятие генерирует постоянных пассивов больше, чем это необходимо для финансирования внеоборотных активов, поэтому часть перманентного капитала будет использована для формирования оборотных средств (финансирования текущих активов) | Предприятию не хватает постоянных пассивов для финансирования внеоборотных активов, что потребует привлечения в оборот краткосрочных заимсивований (банковских кредитов и займов); это равноценно их «замораживанию» в неликвидных основных средствах |
| Потребность | Ресурс |
| ТФП (+) | СОС (+) |
| 63278 | 25045 |
| 100,00% | 39,58% |
| ДС (-) | |
| -38233 | |
| 60,42% |
Рис. 13. взаимосвязи трех категорий: собственные оборотные средства (СОС), текущие финансовые потребности (ТФП) и денежные средства (ДС) (2008г.)
СОС = 25045 тыс.руб., СОС > 0 - это ресурсы, превышающие потребности в финансировании основных активов;
ТФП = 63278 тыс.руб., ТФП > - это потребности покрытия неденежных оборотных активов (дефицит);
ДС = -38233 тыс.руб., это дефицит денежных средств.
Предприятие имеет положительное значение величины СОС: постоянные ресурсы покрывают часть иммобилизированных активов, но позволяют профинансировать лишь 39% ТФП. Таким образом, ресурсы предприятия недостаточны для покрытия его текущих потребностей, что и порождает дефицит наличности и побуждает прибегать к банковскому кредиту. Вообще, в обращении к банковскому кредиту нет ничего предосудительного для предприятия, если, конечно, не нарушается разумное соотношение между заемными и собственными средствами и не преступается допустимый уровень финансового риска. У большинства вполне удовлетворительно работающих промышленных предприятий именно этот тип равновесия. На Западе ситуация считается угрожающей, когда удельный вес самого краткосрочного кредита (овердрафта) в пассивах превышает 30%.
На исследуемом предприятии наблюдается дефицит финансирования, необходимо провести минимизацию текущих финансовых потребностей за счет: а) Сокращения запасов через режим экономии без ущерба для производства;
б) Уменьшения дебиторских задолженностей без ущерба для доходов предприятия;
в) Удержания в обороте кредиторской задолженности без ущерба для имиджа предприятия.
Рассмотрим первые два варианта.
3.3.1. Сокращение запасов
Как видно из баланса, индекс роста запасов растет все три года, что не обосновано, т.к. темпы роста финансовых результатов должны превосходить темпы роста капитала (активов).
| «Золотое правило бизнеса» JQП>JQЦ> JK >1,0 | 2008 | 0,196 < 0,437 < 1,533 < 1,641 > 1,0 |
«Золотое правило бизнеса» не выполняется, не обеспечивается приоритет в темпах роста конечного финансового результата по сравнению с ростом выручки от продаж. Динамика эффективности предприятия не соблюдается. Коэффициент устойчивости экономического развития снизился на 0,223, что отрицательно.
Проведем классификацию запасов и проведем снижение запасов в проектном периоде. Расчеты приведены в таблице 34 снижение запасоов в проектном периоде.
Снижение запасов в проектном периоде
Таблица 34
| № п/п | Производственные запасы | 2008 год | Экономия понакопленным запасамтыс. руб | Проектный период | |
| Структура% | Состав тыс.руб | ЗапасыТыс.руб. | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 = (4-5) |
| 1 | Сырье…. | 21,5 | 14244 | 1307 | 12937 |
| 2 | Основные и вспомогательные материалы | 18,6 | 12324 | 1215 | 11109 |
| 3 | Полуфабрикаты покупные | 2,7 | 1789 | 220 | 1569 |
| 4 | Комплектующие изделия | 10,6 | 7022 | 590 | 6432 |
| 5 | Топливо и энергия со стороны | 13,2 | 8745 | _____ | 8745 |
| 6 | Запасные части для ремонтов | 5,9 | 3909 | _____ | 3909 |
| 7 | Тара и тарные материалы | 4,8 | 3186 | 370 | 2816 |
| 8 | Малоценные предметы | 3,2 | 2122 | 298 | 1824 |
| 9 | Готовая продукция на складе | 17,9 | 11863 | 979 | 10884 |
Продолжение таблицы 34
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 10 | Итого запасы (А210) | 98,4 | 65206 | 4979 | 60225 |
| 11 | НДС по запасам(А220) | 1,6 | 1045 | 321 | 724 |
| Всего по предприятию(А210+А220) | 100% | 66249 | 5300 | 60949 | |
Как видно из таблицы, запасы удалось сократить на 5300 рублей. В результате текущая финансовая потребность снизится на ту сумму и составит:
63278 – 5300 = 57978 руб.
3.3.2. Классификация (состав) дебиторкой задолженности 2008г.
Таблица 35
| Наименованиеосновных дебиторов | Доля продажв кредит 60% | Доля просроченнойдебитор. задолженности | Класс надежности |
| ОАО «Суэк» | 17868 | 31% | 5 |
| ОАО «Южуралзолото» | 21379 | 1% | 1 |
| ЗАО «Строительный комплекс» | 33256 | 1% | 2 |
| Челябинский компрессорный завод | 15781 | 10% | 3 |
| ОАО «Святогор» | 14520 | 25% | 4 |
| Итого: | 102804 |
Примечание:
первый класс – высоко надежные дебиторы (отлично);
второй класс – надежные дебиторы (хорошо);
третий класс – «средний» (удовлетворительно);
четвертый класс – «слабый2 (неудовлетворительно);
пятый класс – «плохой» (продажи только за наличный расчет).
Исходя из класса надежности дебиторов, наиболее надежным дебиторам (1-й, 2-й класс) можно предоставить скидку на приобретаемые товары и услуги, для наиболее быстрого возврата дебиторской задолженности.
Расчет финансового результата от использования скидки (на каждую тысячу рублей), руб.
Параметры модели предоставления скидки (в общем виде)
Оплата за продукцию = 1000 – Процент скидки х 1000 (15)
Расходы по выплате процентов = Оплата продукции х Ставка по кредиту х Число дней отсрочки платежа / 360 (16)
Предельно допустимый уровень скидки = Ставка по кредиту х Число дней отсрочки платежа / 360 (17)
Вывод: Предприятие может предоставить покупателям скидку – 2%.
Таблица 36
| Показатель | Скидка, % | ||||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | Предельная скидка | |
| 1. Оплата за продукцию | 1000 | 990 | 980 | 970 | 960 | 950 | 2 |
| 2. Расходы по выплате процентов | 20 | 19,8 | 19,6 | 19,4 | 19,2 | 19 | 0,02 |
| 3. Итого затрат | 1020 | 1009,8 | 999,6 | 989,4 | 979,2 | 969 | 10,2 |
3.4 Увеличение чистой прибыли за счет снижения расходов ЗАО «ЧелябМАЗсервис и К»
Проведем классификацию и снижение расходов, на 20% на предприятии в проектном периоде.
Таблица 37
| № п/п | Наименование | 2008 год | ЭкономияРасходов20% | Проектный период | |
| Структура% | СоставТыс.руб. | РасходыТыс.руб. | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 = (4 - 5) |
| 1 | расходы на почтовые, телефонные, телеграфные и другие подобные услуги | 19 | 1200 | 240 | 960 |
| 2 | расходы на рекламу производимых (приобретенных) и (или) реализуемых товаров (работ, услуг) | 13,5 | 845 | 169 | 676 |
Продолжение таблицы 37
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 3 | платежи за регистрацию прав на недвижимое имущество и землю, сделок с указанными объектами | 31,3 | 2000 | 400 | 1600 |
| 4 | расходы на текущее изучение (исследование) конъюнктуры рынка, сбор информации | 11,9 | 750 | 150 | 600 |
| 5 | расходы на аудиторские услуги | 7,9 | 500 | 100 | 400 |
| 6 | Прочие | 16 | 1008 | 201 | 807 |
| Итого: | 100% | 6303 | 1260 | 5043 | |
Как видно из таблицы 37, расходы удалось уменьшить на 20%, тем самым мы добились снижения ТФП. Составим прогнозный отчет на 2009 год.
Таблица 38
| Код | Абсолютные значения, тыс. руб. | Индекс | ||
| Наименование | стр. | 2008г. | 2009г. | роста |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 6 |
| ВЫРУЧКА (нетто) от продажитоваров (продукции, работ, услуг) | 010 | 171340 | 205608 | 1,2 |
| СЕБЕСТОИМОСТЬ проданныхтоваров (продукции, работ, услуг) | 020 | 162992 | 195591 | 1,2 |
| ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ | 029 | 8348 | 10017 | 1,2 |
| ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОДАЖ | 050 | 8348 | 10017 | 1,2 |
| ПРОЧИЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ РАСХОДЫ | 100 | 6303 | 5043 | 0,8 |
| ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) ДОНАЛОГООБЛОЖЕНИЯ | 140 | 2045 | 4974 | 2,432 |
| НАЛОГ НА ПРИБЫЛЬ и иные аналогичные обязательные платежи | 150 | 1131 | 1194 | 1,056 |
| ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ | 190 | 914 | 3780 | 4,135 |
После проведения мероприятий по сокращению запасов на предприятии, по уменьшению расходов и др. мы добились следующих результатов: