На предприятии неустойчива структура оборотных активов, так как в оборотных средствах отсутствует доля собственных оборотных средств.
Значение коэффициента устойчивости структуры оборотных активов в 2006 году составило 8,5 копеек, в 2007 – 33,3 копейки, в 2008 – 24,2 копеек. В связи недостатком у предприятия собственных оборотных средств как 2007 году, так и в 2008году, запасы товарно-материальных ценностей не могли быть профинансированы собственными источниками. Значение коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами составило в 2006г. - 18,1 копеек, в 2007г. – 63,8 копеек, в 2008г. – 38,4 копеек.
К обобщающим показателям оценки структуры активов (капитала) предприятия можно отнести следующие показатели: доля основных средств в имуществе предприятия, доля оборотных средств в активах предприятия, уровень перманентного капитала, уровень капитала, отвлеченного из оборота предприятия.
Таблица 19
Оценка структуры активов (капитала) предприятия
| Наименование | Алгоритм расчёта | Абсолютное значениефинансовых коэффициентов | ||||||||
| числитель, тыс. руб. | знаменатель,тыс.руб. | |||||||||
| 2006г. | 2007г. | 2008г. | 2006г. | 2007г. | 2008г. | 2006г. | 2007г. | 2008г. | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | |
| Доля основных средств вимуществе предприятия | Основные средства | Имущество (активы) | ||||||||
| А120 | А300 | |||||||||
| 903 | 1365 | 1908 | 64215 | 85497 | 105353 | 0,014 | 0,016 | 0,018 | ||
| Доля оборотных средств вактивах предприятия | Оборотные активы | Активы (имущество) | ||||||||
| А290 | А300 | |||||||||
| 63308 | 83416 | 103445 | 64215 | 85497 | 105353 | 0,986 | 0,976 | 0,982 | ||
| Уровень перманентногокапитала | Перманентный капитал | Валюта баланса | ||||||||
| (П490+П590) | П700 | |||||||||
| 6263 | 29891 | 26953 | 64215 | 85497 | 105545 | 0,098 | 0,350 | 0,255 | ||
| Уровень капитала, отвлечённого из оборота предприятия | Долго- и краткосрочн. фин. вложения | Валюта баланса | ||||||||
| (А140+А250) | А300 | |||||||||
| 29 | 716 | 0 | 64215 | 85497 | 105353 | 0,000 | 0,008 | 0,000 | ||
На предприятии доля основных средств в имуществе предприятия составляет в 2006 году 1,4%, в 2007 - 1,6%, в 2008 - 1,8%. Доля же оборотных средств в активах предприятия в 2008 году составила 98,6%, в 2007 - 97,6%, в 2008 - 98,2%. Доля показателя должна приблизительно равняться 50%. Можно сказать, что это уровень достигнут.
Уровень перманентного капитала показывает долю собственного и долгосрочного заемного капитала, вложенного в активы предприятия, или сколько в одном рубле активов собственных и приравненным к ним средств. В 2006 году уровень перманентного капитала в активах составлял 9,8 %, в 2007 – 35,0%, в 2008 - 25,5%. Повышение данного показателя говорит об увеличении финансовой устойчивости, финансовой независимости. Увеличение показателя произошло главным образов в связи с увеличением доли у предприятия нераспределенной прибыли в валюте баланса.
К обобщающим показателям оценки состояния пассивов предприятия относятся следующие показатели рыночной устойчивости предприятия: коэффициент автономии, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент долговой нагрузки, коэффициент соотношения «длинных» и «коротких» заимствований.
Коэффициент автономии (коэффициент финансирования) характеризует, сколько собственных средств в составе инвестированного капитала. На предприятии в составе инвестированного капитала собственные средства составляют в 2006 году 9,8%, в 2007 происходит снижение до 8,4%, в 2008 году снижение до 4,7 %. При нормальном значении данного коэффициента в 0,5, или 50%, данное предприятие испытывает недостаток в собственных средствах в составе инвестированного капитала.
Коэффициент финансовой зависимости характеризует, сколько на один рубль собственных средств привлекается всего собственных и заемных средств. Предприятие на один рубль собственного капитала привлекает в 2006 году 10 рублей 26 копеек, в 2007 - 11 рублей 91 копейки, в 2008 - 21 рубль 31 копейки. При нормальном значении данного показателя не больше 2 о данном предприятии можно сказать, что оно зависимо от внешних финансовых заимствований.
Таблица 20
Оценка рыночной устойчивости предприятия (состояние пассивов)
| Наименование | Алгоритм расчёта | Абсолютное значениефинансовых коэффициентов | |||||||||
| Числитель, тыс. руб. | знаменатель, тыс.руб. | ||||||||||
| 2006г. | 2007г. | 2008г. | 2006г. | 2007г. | 2008г. | 2006г. | 2007г. | 2008г. | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | ||
| Коэффициент автономии (коэффициент финансирования)(K>0,5) | Капитал и резервы | Финансовый капитал | |||||||||
| П490 | П700 | ||||||||||
| 6261 | 7178 | 4953 | 64215 | 85497 | 105545 | 0,098 | 0,084 | 0,047 | |||
| Финансовый рычаг предприятия(коэффициент финансовойзависимости) (K<0,2) | Денежный капитал | Собственный капитал | |||||||||
| П700 | П490 | ||||||||||
| 64215 | 85497 | 105545 | 6261 | 7178 | 4953 | 10,256 | 11,911 | 21,309 | |||
| Коэффициент долговой нагрузки ("плечо финансового рычага") | Долговые обязательства(П590+П610) | Капитал и резервыП490 | |||||||||
| 26164 | 56479 | 62412 | 6261 | 7178 | 4953 | 4,1789 | 7,868 | 12,601 | |||
| Коэффициент соотношения"длинных" и "коротких" заимствований | Долгосрочные заимствованияП590 | Краткосрочные заимствованияП610 | |||||||||
| 2 | 22713 | 22000 | 26162 | 33766 | 40412 | 0,000 | 0,673 | 0,544 | |||
Таблица 21
Расширяющийся финансовый источник
| 2007г. | |||
| Наименование | Формула | прогноз, | |
| тыс. руб. | |||
| Производственные запасы, тыс. руб. | А210 | 65206 | |
| финансовые источники | Собственные источники | (П490-А190) | 3045 |
| Собственные оборотные ср-ва (СОС) | [(П490+П590)-А190)] | 25045 | |
| Нормальные источники финансирования (НИС) | (СОС-П610) | 65457 | |
| Дефицит (-), избыток (+) финансовых источников, | |||
| тыс.руб. | (НИС-А210) | 251 | |
Финансовое состояние можно также рассматривать, используя абсолютные показатели финансовой устойчивости. Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек (недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. На предприятии наблюдается устойчивое благоприятное финансовое состояние, поскольку в данной ситуации существуют источники покрывающие запасы предприятия. На предприятии есть источники позволяющие формировать запасы в необходимом количестве.
2.5 Оценка платежеспособности предприятия
Оценка платежеспособности предприятия также является одной из составляющих оценки финансового состояния предприятия.
Платежеспособность - это способность хозяйствующего субъекта своевременно и полностью выполнять свои обязательства платежного характера.
Платежеспособность предприятия принято измерять следующими показателями: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент «критической» оценки. По коэффициентам платежеспособности задаются нормативные значения, с которыми необходимо сравнивать расчетные величины. Из локальных коэффициентов платежеспособности. В Российском законодательстве по банкротству отдается предпочтение коэффициенту текущей ликвидности. В практике работы западных компаний наиболее приоритетным принято считать коэффициент «лакмусовой бумажки».
Таблица 22
Оценка платежеспособности предприятия
| Наименование | Алгоритм расчёта | Абсолютное значениефинансовых коэффициентов | |||||||
| числитель, тыс. руб. | знаменатель, тыс.руб. | ||||||||
| 2006г. | 2007г. | 2008г. | 2006г. | 2007г. | 2008г. | 2006г. | 2007г. | 2008г. | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| Коэффициент абсолютнойликвидности (денежное покрытие (K=0,25))(быстр. показ.) | Наличные средства и денежные эквиваленты(А250+А260) | Краткосрочные обязательства предприятия (П610+П620) | |||||||
| 1150 | 1603 | 1987 | 57948 | 55606 | 78592 | 0,020 | 0,029 | 0,025 | |
| Коэффициент быстройликвидности (финансовоепокрытие) (K=1,0) | Оборотные средства в денежной форме(А240+…+А260) | Долгосрочный долговой капитал(П610+П620) | |||||||
| 31547 | 38692 | 37194 | 57948 | 55606 | 78592 | 0,544 | 0,696 | 0,473 | |
| Коэффициент текущейликвидности (текущийпоказатель) (K=2,0) | Текущие оборотные активы(А290) | Краткосрочные пассивыпредприятия (П610+П620) | |||||||
| 63308 | 83416 | 103445 | 57948 | 55606 | 78592 | 1,092 | 1,500 | 1,316 | |
| Коэффициент критической оценки (лакмусовая бумажка) | Оборотные средства без производств. запасов(А290-А211) | Краткосрочные долговыеобязательства (П610+П620) | |||||||
| 61190 | 81197 | 100724 | 57948 | 55606 | 78592 | 1,056 | 1,460 | 1,282 | |
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, как предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства своими наличными деньгами. На каждый рубль краткосрочных обязательств предприятие имеет в 2006 году 2 копейки денежных средств, в 2007 – 2,9 копейки, в 2008 – 2,5 копеек. Нормальное значение данного коэффициента 0,25, мы же наблюдаем, что на предприятии его значение значительно ниже нормативного.