Финансовое состояние предприятия (стр. 5 из 5)

=(52200+60029+25130,7)/(108998+23809+600)=137359,7/133407=1,03

где

- весовые коэффициенты, подчиняющиеся ограничениям:

1>0,5+0,3

0,5>0,3

0,3>0

Общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств, как по ближайшим, так и по отдаленным. Однако, этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются следующие показатели:

- коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств (краткосрочные пассивы):

.

k_{а.л. нач.} = 62000/(50000+164287)=0,3

k_{а.л. кон.} = 52200/(47618+108998)=0,3

Нормальное ограничение данного показателя имеет вид:

;

- коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) можно получить из предыдущего показателя путем добавления в числителе дебиторской задолженности и прочих оборотных активов:

.

k_{л нач.} = 105854/(50000+164287)=0,5

k_{л нач.} = 172258/(47618+108998)=1,09

Коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оценка нижней нормальной границы для коэффициента ликвидности имеет вид:

;

Данное ограничение подходит для коэффициента на конец года

Коэффициент покрытия равен отношению стоимости всех мобильных (оборотных) средств предприятия (за вычетом расходов будущих периодов) к величине краткосрочных обязательств:

.

k_{п. нач.} = (136204-29436+105854)/(50000+164287)=0,9

k_{п. кон.} = (93189-10000+172258)/(47618+108998)=1,6

Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременности расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для коэффициента покрытия считается следующее ограничение:

.

Анализ финансовых коэффициентов осуществляется с помощью таблицы 13.

Таблица 13

Анализ финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты	Условное обозначение	Ограничения	На начало года	На конец года	Изменения за год
Общий показатель ликвидности		-	0,7	1,03	0,33
Коэффициент абсолютной ликвидности			0,3	0,3	0
Коэффициент ликвидности			0,5	1,09	0,59
Коэффициент покрытия			0,9	1,6	0,7

4. Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия и его неплатежеспособности

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итогов 2 раздела актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог 5 раздела пассива баланса):

.

k_{п нач} = (136204+105854)/(50000+164287)=1,1

k_{п кон} = (93189+172258)/(47618+108998)=1,7

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между величиной капитала и резервов (итог 3 раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог 1 раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличие у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (итога 2 раздела актива баланса):

.

k_{о.с.с.нач} = (60338-34567)/(136204+105854)=0,1

k_{о.с.с.кон} = (112516-5685)/(93189+172258)=0,4

Структура баланса предприятия – неудовлетворительная, а предприятие – неплатежеспособное, поскольку коэффициент текущей ликвидности на конец года менее 2, коэффициент обеспеченности собственными средствами менее/равен 0,1.

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

K_в.п. = (1,7+6/12*(1,7-1,1))/2=0,6

Коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.

Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным 3 месяцам. Таким образом, формула коэффициента утраты платежеспособности имеет вид:

,

k_у.п. = ((1,7+3/12*(1,7-1,1))/2=0,6

Это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.

Таблица 14

Оценка структуры баланса

№п/п	Наименование показателей	На начало года	На момент установления неплатежеспособности	Норма коэффи-циента
1	Коэффициент текущей ликвидности	1,1	1,7	не менее 2
2	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,1	0,4	не менее 0,1
3	Коэффициент восстановления платежеспособности	0,6	0,6	не менее 1,0
4	Коэффициент утраты платежеспособности предприятия