Долгосрочная финансовая политика предприятия (стр. 4 из 8)
, (6)где КО – краткосрочные обязательства,
ОКЗ Н и ОКЗ К - остаток кредиторской задолженности на начало и конец периода соответственно.
Понятно, что такой расчёт весьма приблизителен, если величина кредиторской задолженности организации существенно изменяется от одного месяца к другому.
В этом случае для получения более достоверной информации следует привлечь ежемесячные данные об остатках кредиторской задолженности в разрезе отдельных видов: поставщики и подрядчики, авансы, полученные от покупателей, расчёты с бюджетом и внебюджетными фондами, расчёты с персоналом по оплате труда и др.
Полученные данные о сроках погашения кредиторской задолженности в процессе дальнейшего анализа должны быть составлены с продолжительностью сроков погашения дебиторской задолженности для оценки соответствия условий получения и предоставления коммерческого кредита.
Ещё ряд коэффициентов характеризующих оборачиваемость кредиторской и дебиторской задолженностью:
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженностью (7)
, (7)где Д - средняя за период дебиторская задолженность;
Сопоставление оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности важно для оценки финансового состояния предприятия: если кредиторам надо платить чаще, чем поступают деньги от дебиторов, у предприятия появляется недостаток средств в обороте, при противоположном соотношении оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности — излишние средства, которые можно направить на другие цели.
Глава 2. Анализ финансового состояния ТОО «Рудрем-1»
2.1 Анализ и оценка финансового состояния предприятия ТОО «Рудрем-1»
Организационная правовая форма – частная (ТОО).
ТОО "Рудрем - 1" занимается выполнением строительно-монтажных работ, монтажом, ремонтом промышленных, коммунальных производственных, сельскохозяйственных объектов, ремонтно-строительными работами.
Это частное предприятие существует с 1 мая 1996 года.
За последние четыре года предприятие стало стремительно развиваться, получать хорошую прибыль.
В деятельности этого предприятия существуют свои «плюсы» и «минусы». К примеру большим «плюсом» является то, что предприятие не производит закупку материалов, требующихся для выполнения тех или иных работ.
Комбинат, то есть ССГОК, с которым ТОО "Рудрем - 1" сотрудничает постоянно, 95% всех выполненных работ проводится именно здесь, составляет смету о том что нужно починить или отремонтировать, какие материалы при этом понадобятся и сколько их, а также указывается сколько стоит тот или иной материал. ТОО "Рудрем - 1" получает все нужные материалы на месте, проводит ремонт на собственных кранах или машинах и по окончанию работы получает оплату за вычетом цены за материал, которые были предоставлены заказчиком.
По сути дела ССГОК и ТОО "Рудрем - 1" давно уже являются партнерами, именно с тех пор как они ими стали ТОО "Рудрем - 1" стал расти и развиваться.
За последние два года оно стало непрерывно пополнять свои основные средства, приобретая новые машины и оборудование, тем самым увеличивая свои возможности и следовательно увеличилось количество заказов, которые без труда выполняются исполнителем.
Большим «минусом» естественно является, то что заказчик практически всегда является один и тот же, в лице ССГОКа. И ТОО "Рудрем - 1" полностью зависим от него, если перестанут поступать заказы, оно обанкротиться. Также есть риск в том, что появится еще одно такое же предприятие, которое станет конкурентом для ТОО "Рудрем - 1", заказы следственно уменьшатся.
Еще одним «минусом» является то, что состав рабочих на предприятие постоянно меняется. К примеру зимой количество выполняемых работ меньше, чем летом и многих рабочих отправляют на это время в отпуск без сохранения заработной платы, а когда работа появляется их снова приглашают. Естественно, что в таких условиях рабочие ищут работу более стабильную, и поэтому состав или численность всегда разная.
В табл. 1 приведены технико-экономические показатели исследуемого предприятия.
За исследуемый период видна положительная динамика показателей.
Численность персонала за 2005-2007 г. возросла на 136 чел. или на 126%, при этом их среднемесячная заработная плата возросла на 48%.
Таблица 1 Технико-экономические показатели предприятия
| Наименование | Обозначения | Ед. измерения | Абсолютные значения | ||
| 2005 | 2006 | 2007 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Численность персонала | N | чел. | 106 | 149 | 240 |
| Среднемесячная зарплата | ЗП | руб. месяц | 32837 | 48665 | |
| Себестоимость проданных товаров (выпуска) | QC | тыс. руб. | 5190 | 20062 | 45537 |
| Выручка от продажи товаров | QЦ | тыс. руб. | 6175 | 24141 | 57749 |
| Валовая прибыль | QП | тыс. руб. | 985 | 4079 | 12212 |
| Точка безубыточности | СРтб | тыс. руб. | - | 32726,80 | 55434,11 |
В процессе управления формированием операционной прибыли на основе системы “Взаимосвязь, издержек, объема реализации и прибыли” предприятие решает ряд задач [6, 256].
Определим объем реализации продукции, обеспечивающий безубыточную операционную деятельность в течение короткого периода.
Стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности операционной деятельности предприятия в коротком периоде, может быть определен по следующим формулам:
СРтб =
(8)СРтб =
(9)где СРтб —стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности операционной деятельности предприятия в коротком периоде;
Ипост — сумма постоянных операционных издержек (неизменная в рассматриваемом периоде);
Учд—уровень чистого операционного дохода к объему реализации продукции, %;
Уи пер— Уровень переменных операционных издержек к объему реализации продукции, %;
Умп — Уровень маржинальной операционной прибыли к объему реализации продукции, %.
Натуральный объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности операционной деятельности предприятия в коротком периоде, может быть определен по следующим формулам:
НРтб=
(10)НРтб =
(11)НРтб =
(12)где НРтб— натуральный объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности операционной деятельности предприятия в коротком периоде;
Цеп —цена единицы реализуемой продукции;
Графически "точка безубыточности" (или "порог рентабельности") операционной деятельности предприятия в коротком периоде, в течение которого не меняются уровень цен на продукцию, уровень переменных издержек и сумма постоянных издержек, представлена на рис.2.
77050
67788
23725,8
Ртб
Рисунок 2 - График формирования точки безубыточности операционной деятельности предприятия на 2007 год
Из приведенного графика видно, что для достижения "точки безубыточности" своей операционной деятельности (ТБ) предприятие должно обеспечить такой объем реализации продукции (Ртб), при котором сумма чистого операционного дохода (валового операционного дохода за вычетом суммы налоговых платежей из него) сравняется с суммой издержек — как постоянных, так и переменных [6, 241]. Это условие может быть выражено следующими равенствами:
Если оценить валовую прибыль, то она повысилась на 11227 тыс. руб, это произошло за счет повышения выручки от продажи товаров, которая возросла на 51574 тыс. руб.
Кроме того увеличился минимальный объем предприятия, при котором оно начинает получать прибыль (точка безубыточности повысилась).
Матричный баланс предприятия дан в приложении.
В табл. 2 и табл. 3 приведен аналитический баланс предприятия активов и пассивов.
Анализируя эти таблицы можно заметить, что в исследуемый период 2005-2007 гг. оборотные активы составляют основную часть 75,8% на начало периода и 76,8% на конец периода, а оборотные меньшую часть 24,2% на начало периода и 76,8% на конец периода. За период 2005-2006 ситуация практически не изменилась. По прогнозам на 2007 год ситуация также не изменится. Это говорит о том, что предприятие ТОО «Рудрем-1» использует агрессивную политику управления активами.
Из таблицы 3 можно заметить, что предприятие стало брать кредит, при этом предприятие не имеет долгосрочных обязательств, доля краткосрочных обязательств понизилась за исследуемый период 56,8% на начало периода и 54% на конец периода от всего капитала.
Рисунок 3 - Структура активов
Рисунок 4 - Структура пассивов
Рис. 3 показывает, что основную часть активов составляет дебиторская задолженность (больше половины), незначительную часть активов составляют запасы, только 0,01%.
Из рис. 4 видно, что обязательства ТОО “Рудрем-1” в основном состоят из уставного капитала и кредиторской задолженности, остальную часть составляют займы и кредиты и прочие обязательства.