Оценка финансового состояния предприятия (стр. 4 из 6)

Таблица 4 Аналитическая группировка статей пассива баланса за 2009г

Актив баланса	Обозначение	Начало периода		Конец периода		Абсол. отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1. Общая сумма источников средств	К	187254	100,0	188121	100,0	+867	100,46
1.1 Собственный капитал	Кс	171339	91,50	173861	92,42	+2522	101,47
1.2 Заемный капитал	Зк	15915	8,50	14260	7,58	-1655	89,60
1.2.1 Долгосрочные кредиты и займы	Дк	1578	0,84	2713	1,44	+1135	171,92
1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы	Зс	-	-	198	0,11	+198	-
1.2.3. Кредиторская задолженность	Кзд	14337	7,66	11349	6,03	-2988	79,16

Рисунок 3 Соотношение валюты баланса, собственных и заемных средств

Если в активе баланса отражаются средства, то в пассиве источники их образования. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

При анализа пассива баланса можно сделать вывод об положительных тенденциях изменения соотношения собственных и заемных средств. Собственный капитал увеличился на 2522 тыс. руб. или на 1,47% по сравнению с началом 2009 года. Заемный капитал уменьшился на 1655 тыс. руб. или на 10,4%, при чем на уменьшение в основном повлияло уменьшение кредиторской задолженности, что заслуживает положительной оценки. Но нужно отметить значительное увеличение долгосрочных кредитов и займов (на 1135 тыс. руб. или на 71,92%), что нельзя оценить положительно.

2.3 Расчет финансовой устойчивости предприятия

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способности предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Основным критерием оценки финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его нормативными источниками формирования запасов и затрат.

Для оценки необходимы следующие показатели:

1. Общая величина запасов:

М = стр. (210+270)

2008 года: М = 97 025 тыс. руб.

2009 года: М = 105 838 тыс. руб.

2. Размер собственных оборотных средств:

СОС = Кс – Ав

2008года: СОС = 171 339 – 70 491 = 100 848 тыс. руб.

2009 года: СОС = 173 861 – 69 463 = 104 398 тыс. руб.

3. Размер собственных оборотных средств с учетом краткосрочных кредитов и займов (нормальные источники формирования запасов и затрат):

ИФЗ = Кс+Дк+Зс-Ав

2008 года: ИФЗ = 171 339 + 1578 + 15 915 – 116 763 = 72 069 тыс. руб.

2009 года: ИФЗ = 173 861 + 2713 + 14 260 – 118 658 = 72 176 тыс. руб.

Имеем:

2008г. СОС > М: 100 848 тыс. руб. > 97 025 тыс. руб.

2009г. СОС > М: 104 398 тыс. руб. < 105 838 тыс. руб.

На предприятии в 2009 году наблюдается предкризисная финансовая устойчивость, т.к. нормальных источников средств недостаточно для формирования запасов и затрат.

2.4 Расчет показателей ликвидности

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку платежа обязательств. Ликвидность баланса определяется с целью оценки кредитоспособности предприятия и характеризуется его текущей и перспективной платежеспособностью. Ликвидность активов – это величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных по порядку убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу. Для анализа ликвидности статьи актива группируются по степени ликвидности:

А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения)

А1 = стр.250 + 260 – 252

А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие оборотные активы)

А2 = стр.230 + 240 + 270 – 244

А3 – медленно реализуемые активы (запасы, НДС, долгосрочные финансовые вложения)

А3 = стр.210 +220 +140

А4 – трудно реализуемые активы (основные средства и иные внеоборотные активы)

А4 = стр.190 – 140

Статьи пассива группируются по степени срочности их оплаты:

П1 –срочные обязательства (кредиторская задолженность и ссуды не погашенные в срок)

П1 = стр.620

П2 – краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы)

П2 = стр.610 + 660

П3 – долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы)

П3 = стр.590

П4 – постоянные пассивы (капитал и резервы, задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов)

П4 = стр.490 + 630 + 640 + 650 – 244 – 252

Данные расчетов сводим в аналитическую таблицу.

Таблица 5 Расчет ликвидности баланса за 2009 год

Актив	Начало периода, тыс. руб.	Конец периода, тыс. руб.	Пассив	Начало периода, тыс. руб.	Конец периода, тыс. руб.
						А1 А2 А3 А4	1 551 15 225 99 993 70 485	5 10 501 108 158 69 457	П1 П2 П3 П4	14 337 - 1 578 171 339	11 349 198 2 713 173 861
баланс	187 254	188 121	баланс	187 254	188 121

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается система неравенств:

Определяется платежный излишек или платежный дефицит

Даты	Группы
	I группа (А1-П1)	II группа (А2-П2)	III группа (А3-П3)	IV группа (А4-П4)
Начало периода, тыс.руб.	-12 786	+15 225	+98 415	- 100 854
Конец периода, тыс.руб.	-11 344	+10 303	+105 445	-104 404

Так как не соблюдается неравенство 1 , то баланс в 2009 году не считается абсолютно ликвидным.

Окончательный вывод о ликвидности баланса производится по значениям коэффициентов ликвидности, которые рассчитываются на начало и конец периода.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

Кал = А1/(П1+П2)≥0,2

2. Коэффициент критической ликвидности

Ккл = (А1+А2)/(П1+П2)≥0,7

3. Коэффициент текущей ликвидности

Ктл = (А1+А2+А3)/(П1+П2)≥2

Данные расчетов сводятся в аналитическую таблицу 6.

Таблица 6 Коэффициенты ликвидности предприятия

Коэффициенты	Норматив	2009 год
		начало	конец
Кал	≥0,2	0,11	0,0004
Ккл	≥0,7	1,17	0,91
Ктл	≥2	8,14	10,28

Рисунок 4 Показатели ликвидности

За отчетный период имеет место значительного уменьшение коэффициента абсолютной ликвидности (на 0,1096), а так же наблюдается отрицательная тенденция у коэффициентов критической ликвидности и у коэффициента текущей ликвидности.

Коэффициент критической ликвидности показывает платежеспособность предприятия на период, равный длительности оборота дебиторской задолженности. Значение его очень важно для владельцев акций предприятия. Значение коэффициента критической ликвидности на конец 2009 года составило 0,91, т. е. наблюдается тенденция к уменьшению его значения. При этом значение его имеет значение, близкое к установленному нормативу. Это означает, что предприятие не может в полной мере отвечать по своим обязательствам на период, равный длительности оборота дебиторской задолженности.

Значение коэффициента текущей ликвидности свидетельствует о возможностях предприятия отвечать по своим обязательствам на период, равный длительности оборота всех оборотных средств. Значение его очень важно для владельцев облигаций предприятия, т.е. его долгосрочных кредиторов. Значение коэффициента текущей ликвидности на конец 2009 года составило 10,28, что значительно выше установленного норматива, и по сравнению с началом 2009 года он имеет тенденцию к повышению, что при прочих равных условиях оценивается отрицательно. С уменьшением коэффициента текущей ликвидности уменьшается возможность предприятия отвечать по своим обязательствам на период, равный длительности оборота всех оборотных средств.

Данные расчеты подтверждают предкризисное состояние предприятия.

2.5 Расчет финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты являются относительными показателями и их анализ заключается в сравнении их с базисными значениями, оптимальными значениями или критическими и изучении их динамики. Анализ заключается в правильности их расчетов в сравнении их величин с рекомендуемыми, базисными и в изучении их динамики за отчетный период или за ряд лет.