Управління інвестиціями в основний капітал на рівні підприємства (на прикладі ТОВ "Граніт") (стр. 8 из 19)

Проект відновлення виробництва ґрунтується на фінансуванні відновлення законсервованого гранітного кар'єру «Дніпропетровський-1» на якому підприємство планує добувати якісний щебінь. Проект знаходиться на початковій стадії розвитку. Закуповується кар'єрна техніка, на початковому етапі використовується оренда кар’єрної техніки для вскришних робіт (Додаток __), встановлюється орендоване устаткування ПДСУ-90 для того, щоб підприємство було забезпечене власним щебенем при будівельних роботах і відновлення залізничної вітки. Споруджено технічну лінію електропередач, у червні 2008р. планується виробництво щебеню на стаціонарному дробильно-сортувальному заводі виробництва США. У майбутньому планується будівництво власної електропідстанції для того, щоб надати на кар'єр електроживлення від лінії електропередач потужністю в 35 Мвт.

Потенційна потужність кар'єру «Дніпропетровський-1» - 2 млн. тонн річної продукції (щебеню різних фракцій). Доходи підприємства, будуть залежати від обсягу реалізованої продукції і від цін на ринку щебеню.

Основна сучасна проблема підприємства – пошук інвесторів для фінансування інвестиційного проекту відновлення виробництва щебню на кар’єрі та вихід на проектну потужність.

2.2 Економічна діагностика діяльності ТОВ “Граніт” у 2005 –2007 роках

Аналіз динаміки і структури майна (активів) підприємства дозволяє встановити розмір абсолютного і відносного приросту або зменшення всього майна підприємства або його видів. Стабільність фінансового стану підприємства залежить від правильності та доцільності вкладення фінансових ресурсів у активи, тому для його оцінки необхідно вивчити передусім склад, структуру майна та джерел його утворення, а також причини зміни складу майна та джерел його утворення [127].

В табл. 2.2 наведені результати горизонтального та вертикального аналізу складу і структури майна підприємства ТОВ «Граніт» у 2005 – 2007 роках (обробка даних Додатка Б).

Як показує аналіз даних табл.2.2 склад та структура майна ТОВ «Граніт» у 2005 – 2007 роках характеризується наступними показниками:

- абсолютна валюта балансу підприємства зросла з рівня 108,1 млн.грн. у 2005 році до рівня 191,8 млн. грн. 2006 році, динаміка її росту характеризується:

а) негативним ланцюговим убутком -12,54% у 2006 році;

б) значним позитивним ланцюговим приростом +102,9% у 2007 році;

Важливим етапом аналізу фінансового стану підприємства є зіставлення темпів приросту активів з темпами приросту фінансових результатів - виторгу або прибутку від реалізації продукції (див.табл.2.3).

Так система стійкого розвитку підприємства (у світовій практиці “золоте правило економіки підприємства”) оцінюється співвідношенням темпів росту абсолютних рівнів балансового прибутку (ТРБ), обсягу реалізації продукції (ТN) та суми активів балансу (ТВ) [29]: ТРБ>TN>TB>100% (2.1)

На аналізованому підприємстві ТОВ «Граніт» у 2005 – 2007 рокахспіввідношення “золотого правила” не виконуються, враховуючи також, що у 2006 році діяльність підприємства – збиткова.

Таблиця 2.2

Аналіз складу і структури майна підприємства ТОВ «Граніт» у 2005 – 2007 роках

Продовження табл.2.2

Рис.2.2. - Динаміка абсолютних змін основних статей активів та пасивів балансу ТОВ «Граніт» у 2005 –2007 роках

Таблиця 2.3

Порівняльний аналіз динаміки активів і фінансових результатів ТОВ «Граніт» у 2005 – 2007 роках

Матеріально-технічна основа процесу виробництва на підприємстві – це основні виробничі фонди. Основними характеристиками стану основних засобів на підприємстві є [125]:

- коефіцієнт зносу основних засобів;

- коефіцієнт придатності основних засобів;

- коефіцієнт оновлення основних засобів;

- коефіцієнт вибуття основних засобів.

У табл. 2.4 наведений аналіз стану основних засобів ТОВ «Граніт» у 2005 –2007 роках.

Таблиця 2.4

Характеристика стану основних засобів ТОВ «Граніт»

у 2005 – 2007 роках

Як показує аналіз результатів, наведених в табл.2.4, на підприємстві ТОВ «Граніт» на протязі 2005 – 2007 років підтримується високий коефіцієнт придатності основних засобів на рівні 79,2 – 80,11 % за рахунок своєчасного оновлення основних засобів замість вибувших з експлуатації.

Таблиця 2.5

Аналіз структури необоротних активів підприємства ТОВ «Граніт» у 2005 – 2007 роках

Таблиця 2.6

Аналіз структури оборотних активів підприємства ТОВ «Граніт» у 2005 – 2007 роках

Таблиця 2.7

Аналіз структури запасів та витрат підприємства ТОВ «Граніт» у 2005 – 2007 роках

Таблиця 2.8

Склад дебіторської заборгованості підприємства ТОВ «Граніт» у 2005 – 2007 роках

Таблиця 2.9

Склад і структура джерел коштів підприємства ТОВ «Граніт» у 2005 – 2007 роках

Продовження табл.2.9

Таблиця 2.10

Склад і структура позикових коштів підприємства ТОВ «Граніт» у 2005 – 2007 роках

У першу чергу фінансовий стан підприємства оцінюється його фінансовою стійкістю та платоспроможністю. Платоспроможність відображає здатність підприємства платити за своїми боргами та зобов’язаннями за конкретний період часу. Умови достатності дотримуються тоді, коли підприємство платоспроможне у часі, тобто має стійку здатність відповідати за своїми боргами у будь-який момент часу [124].

Під фінансовою стійкістю слід розуміти його платоспроможність у часі з дотриманням умови фінансової рівноваги між власними та позиковими коштами. Фінансова рівновага являє собою таке співвідношення власних і позикових коштів, коли за рахунок власних коштів повністю погашаються колишні і нові борги. Фінансова рівновага у часі забезпечується ліквідністю балансу, яка визначається як ступінь покриття зобов’язань підприємства його активами, строк перетворення яких на гроші відповідає строкові погашення зобов’язань [116].

Узагальнюючим показником фінансової стійкості є надлишок (нестача) джерел засобів для формування запасів. Як джерела для формування запасів розглядаються: власний капітал і резерви; довгострокові зобов'язання; короткострокові кредити.

Показники ліквідності характеризують здатність фірми виконувати свої поточні (короткострокові) зобов’язання за рахунок поточних активів.

В Додатку Д наведені алгоритми розрахунку відносних показників фінансової стійкості та ліквідності підприємства [73], які розраховуються на базі інформації з звітних форм “Баланс підприємства” [15] та “Звіт про фінансові результати” [16].

Рис.2.3. – Динаміка показників ліквідності в ТОВ «Граніт» у

2005 – 2007 роках

Рис.2.4. – Динаміка показника співвідношення дебіторської до кредиторської заборгованості в ТОВ «Граніт» у 2005 – 2007 роках

Рис.2.5. - Динаміка показників незалежності та фінансової стійкості в

ТОВ «Граніт» у 2005 – 2007 роках

Рис.2.6. - Динаміка показників фінансової стійкості по покриттю запасів вТОВ «Граніт» у 2005 – 2007 роках

Таблиця 2.11

Аналіз ліквідності балансу підприємства ТОВ «Граніт» у 2005 – 2007 роках

Таблиця 2.12