Анализ финансового состояния страховой компании на примере ОАО "Российское страховое народное общество" (стр. 3 из 4)
Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитаем и проанализируем коэффициенты ликвидности баланса:
- коэффициент абсолютной ликвидности баланса
К а.л.б. = А1/П1
- коэффициент текущей ликвидности баланса
К т.л.б. = ОбС-РБП/П1+П2
Таблица 4.
Анализ коэффициентов ликвидности баланса
| коэф-т | нач.период | кон. период | изменение |
| К а.л.б. = А1/П1 | 0,17 | 0,71 | 0,54 |
| К т.л.б. = ОбС-РБП/П1+П2 | 5,43 | 17,44 | 12,01 |
Общий показатель платежеспособности:
Кп = (А1+0,5*А2+0,3*А3)/(П1+0,5*П2+0,3*П3)
на конец:
(911529+0,5*6157098+0,3*8850883)/(1291751+0,5*165844+0,3*9541479)=1,57
Кп
и находится в оптимальном значенииВыводы:
Все условия ликвидности выполняются, баланс страховой компании можно считать ликвидным. Анализируя текущую и перспективную ликвидность видим, что неравенства А1+А2
П1+П2 и А3+А4 
П3+П4 выполняются, что говорит о том, что в ближайшее время и в перспективе страховая компания платежеспособна.2.3 Анализ показателей финансовой устойчивости страховой компании
Финансовая устойчивость - это составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени.
- коэффициент автономии
К авт. = СК/ВБ
где СК - Собственный капитал,
ВБ - Валюта баланса.
на начало = 578301/26114083=0,02
на конец =8958757/27601114=0,32
Коэффициент возрастает к концу периода по сравнению с началом, что говорит о положительной динамике развития.
- коэффициент финансовой зависимости
К ф.з. = (СР+О)/ВБ
где СР- страховые резервы,
О- обязательства страховой компании.
на начало = (15940934+4390139)/26114083=0,78
на конец =(17184762+1457595)/27601114=0,68
Снижение показателя финансовой зависимости говорит о снижении привлеченных средств в структуре баланса, что свидетельствует о росте финансовой устойчивости.
- коэффициент финансового левериджа
К ф.л. = СР/СК
на начало = 15940934/578301=27,57
на конец =17184762/8958757=1,92
Снижение показателя финансового левериджа говорит о том, что растет резервный потенциал страховой компании.
- коэффициент маневренности собственных средств
К м. = (ДЗП+З+ДС)/СК
на начало = (935726+142555+724174)/5783010=0,31
на конец =(1226033+142897+911529)/8958757=0,25
где ДЗП- прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев,
З- запасы,
ДС- денежные средства.
Показатель находится в пределах нормы.
- коэффициент рентабельности собственного капитала
К р. ск н = ЧП н /((СКпред.пер.+СК н )/2)
К р. ск н = 159744 /((0,95*5783010+5783010)/2)=0,03
К р. ск к = ЧП к /((СКн+СК к )/2)
К р. ск к = 29130 /((5783010+8958757)/2)=0,004
Где ЧПн и ЧПк – чистая прибыль на начало и конец отчетного периода соответственно.
Снижение показателя рентабельности говорит о неправильно выбранной стратегии развития компании.
В теории финансового анализа выделяют следующие показатели оценки достаточности страховых резервов:
1) показатель достаточности страховых резервов
К дос.ср. = (СР-ДПСР)/(стр.(010+080-(050+160)))
где ДПСР- доля перестраховщиков в страховых резервах,
стр. 010, 080, 050, 160- код строк в отчете о прибылях и убытках страховой организации
на начало = (15940934-1298192)/(5275+6257583-(569+846237))=2,7
на конец = (17184762-1611221)/(1312+5338695-(96+476697))=3,2
Показатель больше единицы, что говорит о достаточности страховых резервов у компании.
2) показатель изменения страховых резервов
Кизм.н. =(СРн- СРпред..пер)/ СРн =(15940934-0,85*15940934)/ 15940934=0,15
Кизм.к. =(СРк- СРн)/ СРк=(17184762-15940934)/ 17184762=0,07
Снижение показателя изменения страховых резервов свидетельствует об уменьшении ответственности страховой компании по договорам.
Рассчитаем показатели зависимости страховой компании от перестраховщиков, характеризующие их участие в страховой деятельности, зависимость финансового состояния компании от них и эффективность перестраховочной защиты.
1) удельный вес премии, переданной в перестрахование
Ку.п.в.с.п= страховая премия по рискам, переданным в перестрахование /страховая премия- всего
на начало = (40+1512688)/(7770271+5315)=0,19
на конец =(39+921671)/(1351+6260366)=0,15
Значение показателя находятся в оптимальных пределах
2).участие перестраховщиков в состоявшихся убытках, выплатах страхового возмещения и страховых сумм служит для оценки эффективности перестраховочной защиты путем сопоставления с показателем участия перестраховщиков в страховой премии
Ку.п.в.с.у=доля перестраховщиков в страховых выплатах (состоявшихся убытках)/страховые выплаты (состоявшиеся убытки)-всего
на начало = (0+65865)/(58693+2349920)=0,03
на конец =(0+54025)/(2712189+3172)=0,02
Снижение показателя говорит о недостаточной эффективности перестраховочной защиты.
3) показатели участия перестраховщиков в страховых резервах (незаработанной премии, убытках, по страхованию жизни) отражают зависимость способности СК к выполнению обязательств от надежности перестраховщиков
Ку.п.в.с.р=доля перестраховщиков в страховых резервах/величина страховых резервов
на начало = (65865+0)/ 15940934=0,004
на конец =(54025+0)/17184762=0,003
Так, как показатель близок к нулю, то можно говорить о чрезмерной зависимости страховой компании от надежности перестраховщиков.
4) доля комиссионного вознаграждения и тантьем по рискам, переданным в перестрахование, в страховых взносах, переданных в перестрахование, служит для определения эффективности перестраховочной защиты с точки зрения покрытия расходов на ведение дел прямого страховщика перестраховочной комиссией
Кд.к.в.к= комиссионное вознаграждение и тантьемы по рискам, переданным в перестрахование/ страховые взносы по рискам, переданным в перестрахование
на начало = (32460+0)/ (40+1512688)=0,02
на конец =(25042+0)/(39+921671)=0,03
За отчетный период наблюдается рост эффективности перестраховочной защиты с точки зрения покрытия расходов на ведение дел прямого страховщика перестраховочной комиссией.
5) показатель зависимости результата страховой и инвестиционной деятельности от доходов по перестрахованию
Кз.р.= комиссионное вознаграждение и тантьемы по рискам, переданным в перестрахование/ технический результат страховой и инвестиционной деятельности
на конец =(25042+0)/(709+1244039+(27775-328035))= 0,03
Значение показателя находится в пределах оптимального.
2.4 Анализ показателей рентабельности страховой компании
Рентабельность показывает, какую прибыль получает страховщик с каждого рубля страховых платежей и увязывает размер прибыли как источника финансовых ресурсов с объемом выполненной работы по формированию страхового фонда.
Для проведения анализа рентабельности страховой деятельности необходимо рассчитать следующие показатели по данным отчета о прибылях и убытках страховой организации.
1) коэффициент убыточности
Куб.н = Стр.(100-112)/(010+080)=(2448760-65865)/(5275+6257583)=0,38
Куб.к = Стр.(100-112)/(010+080)= (2587789-54025)/(1312+5338695)=0,47
Повышение показателя свидетельствует об увеличении убыточности и снижении рентабельности страховой компании.
2) коэффициент доли перестраховщиков
Кд.п..н =Стр.(012+082)/(010+080)=(40+1512688)/( 5275+6257583)=0,24
Кд.п..к =Стр.(012+082)/(010+080)=(39+921671)/( 1312+5338695)=0,17
Снижение показателя говорит об уменьшении перестраховочных операций.
3) коэффициент расходов
Красх.н =Стр.(050+160)/(010+080)=(569+846237)/ (5275+6257583)=0,13
Красх.к =Стр.(050+160)/(010+080)=(96+476697)/ (1312+5338695)=0,09
Показатель говорит о том, что доля расходов страховщика в страховых доходах снизилась.
4) коэффициент уровня доходов по инвестициям
Ку.д.и.н =Стр.(020+180-(060+190))/(010+080) =(233+341033-
(69+101180))/(5275+6257583)=0,04
Ку.д.и.к =Стр.( 020+180-(060+190))/(010+080)
=(97+449846-(71+328035)/ (1312+5338695)=0,02
Уменьшение показателя свидетельствует об уменьшении доходности от инвестирования.
5) коэффициент эффективности инвестиционной деятельности
Кэф.н=Стр.((180+120)-(060+190))/(120+130)=
=(341033+(-164705))-(69+101180))/(17044827+8292348)= 0,003
Кэф.к=Стр.((180+120)-(060+190))/(120+130)=
=((449846+70375)-(71+328035))/(16588792+9343224)= 0,01
Увеличение коэффициента говорит об улучшении инвестиционных проектов, что свидетельствует о повышении рентабельности.
6) коэффициент рентабельности
Кобщ. =1+ Ку.д.и.к – ( Куб.к + Кэф.к + Красх.к )
на начало = 1+0,04-(0,38+0,003+0,13)=0,53
на конец = 1+0,02-(0,547+0,01+0,09)=0,45
Коэффициент больше 0, значит деятельность компании рентабельна
7) коэффициент рентабельности капитала
Кр.к. н = Пн/СК=218361/5783010=0,04
Кр.к. к = Пн/СК=134333/8958757=0,01
В динамике видно, что рентабельность капитала за отчетный период снизилась.
8) коэффициент рентабельности страховой деятельности
Кр.с.д.н = Пн/РВД=218361/(-846237-569)= - 0,26
Кр.с.д.к = Пн/РВД = 134333/(-476697-96)= - 0,28
Изменение показателя говорит о том, что эффективность деятельности компании за отчетный период возросла.
2.5 Анализ деловой активности страховой компании
Стабильность финансового положения компании обусловлена главным образом деловой активностью. Оценивая динамику основных показателей необходимо сопоставить темпы их изменения. Наиболее оптимальным является следующее соотношение:
ТПн> ТР> ТА>100%,
0,6 >0,85>1,06
где ТПн> ТР> ТА – темпы изменения соответственно прибыли до налогообложения, объема реализации, суммы активов.
В данном случае мы видим, что соотношение не является оптимальным, так как прибыль уменьшилась.