Оценка финансового состояния РУП "МАЗ" (стр. 9 из 15)
Также на финансовое состояние РУП «МАЗ» значительное влияние оказывают размеры дебиторской и кредиторской задолженности.
В таблице 2.11 представлена информация по дебиторской и кредиторской задолженности предприятия за анализируемый период.
Таблица 2.11
Информация о дебиторской и кредиторской задолженности
| Наименование показателя | За 2007г. | За2008г. | Отклонение, в 2008г. к 2007г.(+;-) | Темп роста, в 2008г. к 2008г., % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Кредиторская задолженность, всего млн. руб. | 133 572 | 214 290 | +80 717 | 160,4 |
| Сумма просроченной кредиторской задолженности, млн. руб. | 5 059 | 6 524 | +1 465 | 129,0 |
| Дебиторская задолженность, всего, млн. руб. | 180 056 | 232 818 | +52 762 | 129,3 |
| Сумма просроченной дебиторской задолженности, млн. руб. | 24 | 23 926 | +23 902 | 99 690 |
| Средства организации, млн. руб., в т.ч. | - | - | - | - |
| - оборотные активы | 757 103 | 873 288 | 116 185 | 115,3 |
| - внеоборотные активы | 770 927 | 796 966 | +26 039 | 103,3 |
Анализируя таблицу 2.11 следует, что в 2008 году в сравнении с 2007 годом на предприятии выросла как кредиторская задолженность (темпы ее роста составили 160,4%), так и дебиторская задолженность (129,3%) при одновременном наличии просроченной кредиторской и дебиторской задолженности.
2.3 Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности
Финансовая устойчивость характеризует зависимость предприятия от внешних источников финансирования и определяется соотношением собственных и заемных средств, а также их структурой. Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов [14].
Таблица 2.12- Коэффициенты финансовой устойчивости
| Коэффициентыфинансовой устойчивости | На начало периода | На момент установления неплатежеспособности | Нормативкоэффициента |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Автономии | 0,81 | 0,80 |  |
| Финансовой зависимости | 0,19 | 0,2 | |
| Финансовой неустойчивости | 0,23 | 0,24 |  |
| Покрытия задолженности (финансовой устойчивости) | 4,30 | 4,08 |  |
| Коэффициент маневренности | 0,61 | 0,64 | Высокое значение коэффициента характеризуется положительно, нормативов значений показателя нет. |
| Обеспеченности запасов собственными оборотными средствами | 2,14 | 20,00 | нормативов значений показателя нет |
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется рядом специальных коэффициентов, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями бухгалтерского баланса, других форм отчетности, показателями хозяйственной деятельности.
Основные цели анализа финансовой устойчивости – это объективная и своевременная диагностика финансового состояния предприятия, поиск резервов его улучшения, разработка практических рекомендаций и прогнозирование возможных финансовых результатов. При этом анализ финансовой устойчивости производится на основе относительных показателей. Рассчитаем следующие основные показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, учитывая данные баланса и формулы расчета .
Значение коэффициент автономии свидетельствует о том, что работа предприятия зависит от внешних источников финансирования. Значение показателя равно 0,80, с экономической точки зрения это означает, что все обязательства завода могут быть покрыты его собственными средствами, а с точки зрения кредиторов это обеспечивает гарантированность предприятием своих обязательств. Повышение этого показателя свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия.
Значение коэффициента финансовой зависимости не превышает 0,5 и это свидетельствует об устойчивом положении предприятия.
Коэффициент финансовой неустойчивости находится в пределах норматива
, т.е. долги не превышают размера собственного капитала.Коэффициент финансовой устойчивости, значение которого равно 4,08, подтверждает устойчивое финансовое положение предприятия. Предприятие является платежеспособным. Т.е. собственный капитал превышает заемный капитал в 4,08 раза.
Коэффициент обеспеченности запасов показывает на сколько собственный оборотный средства превышают запасы (в 2,00 раза.)
Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность.
Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости и представляет собой способность своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, это обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования.
Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности нужно сравнить показатели баланса по различным группам активов и обязательств.
В ходе анализа платежеспособности проводят различные расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.
Ликвидность активов – это величина, обратная времени, необходимого для превращения их в деньги.
Ликвидность баланса – выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньгах соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, которые сгруппированы по степени их ликвидности и расположен вы порядке ее убывания и обязательств по пассиву, которые сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания уроков уплаты.
В зависимости от степени ликвидности активы делятся на группы:
1) Наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
А1 – стр. 270 + стр. 260
на начало года А1 = 92 268
на конец отчетного периода А1 = 113 398
2) Быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (товары отгруженные)
А2 = стр. 250 + стр. 240
на начало года А2 = 180 056
на конец отчетного периода А2 = 232 818
3) Медленно реализуемые активы: запасы и затраты, налоги по приобретенным ценностям
А3 = стр. 210 + стр. 220
на начало года А3 = 367 805
на конец отчетного периода А3 = 459 496
4) Трудно реализуемые активы: внеоборотные активы
А4 = стр. 190 – стр. 140
на начало года А4 = 736 056
на конец отчетного периода А4 = 743 527
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
1) Наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность
П1 = стр. 730
на начало года П1 = 133 573
на конец отчетного периода П1 = 241 290
2) Краткосрочные обязательства: краткосрочные кредиты и займы
П2 = стр. 710
на начало года П2 = 86 472
на конец отчетного периода П2 = 85 283
3) Долгосрочные обязательства: долгосрочные кредиты и займы
П3 = стр. 720
на начало года П3 = 68 399
на конец отчетного периода П3 = 27 488
4) Постоянные пассивы: источники собственных средств + доходы и расходы будущих периодов
П4 = стр. 590 + стр. 690
на начало года П4 = 1 239 466
на конец отчетного периода П4 = 1 343 192
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Балан считается абсолютно ликвидным, если выполняются неравенства:
А1>=П1; А2 >=П2; А3 >=П3; А4<=П4
На начало года
А1 (92 268) < П1 (133 573)
А2 (232 818) > П2 (85 283)
А3 (459 496) > П3 (27 488)
А4 (743 527) < П4 (1 343 192)
На конец отчетного периода:
А1 (113 398) < П1 (241 290)
А2 (232 818) > П2 (85 283)
А3 (459 496) > П3 (27 488)
А4 (743 527) < П4 (1 343 192)
Данные расчетов при сопоставлении итогов приведенных групп по активу и пассиву показывают, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным по наиболее срочным обязательствам. Сравнение первой и второй группы активов с первыми двумя группами пассивов показывает текущую ликвидность, то есть платежеспособность. Сравнение третьей и четвертой группы активов и пассивов показывает перспективную ликвидность, то есть прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
Таблица 2.13- Показатели ликвидности
| Активы | На начало год | На конец отчетного периода | Отклонение | |||
| Сумма | Удвес, % | Сумма | Уд.вес, % | Сумма | Удвес, % | |
| А1 | 92 268 | 6,7 | 13 398 | 7,3 | +141130 | - |
| А2 | 180056 | 13,1 | 332 818 | 15,0 | +52 762 | - |
| А3 | 367805 | 26,7 | 459 496 | 29,7 | 991,691 | - |
| А4 | 736 056 | 53,5 | 743 527 | 48,0 | +7 471 | -- |
| Итого | 1 375 825 | 100 | 1548878 | 100 | +173 053 | -- |
| Пассивы | На начало года | На конец отчетного периода | ||
| Сумма | Уд.вес, % | Сумма | Уд.вес, % | |
| П1 | 133 573 | 8,7 | 241 290 | 12,8 |
| П2 | 86 472 | 5,7 | 85 283 | 5,1 |
| П3 | 68 399 | 8,5 | 27 488 | 1,6 |
| П4 | 1 239 466 | 81,1 | 1 343192 | 80,4 |
| Итого | 1 528030 | 100 | 1 670254 | 100 |
Выполнение первых трех неравенств влечет выполнение четверного неравенства, которое свидетельствует о соблюдении условия финансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных оборотных средств.