Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Аверс" (стр. 4 из 12)
1.4 Анализ оборачиваемости текущих активов
Финансовое состояние предприятия находится в непосредственной зависимости от ого, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в наличные средства. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера.
Кругооборот средств предприятия выглядит следующим образом:
Д … Т … П … Т' - Д'
В процессе кругооборота оборотные активы последовательно проходят 3 стадии, где принимают форму оборотных и производственных фондов и фондов обращения. На первой стадии Д … Т – функционируют в сфере обращения, меняя денежную форму на форму производственных запасов. На второй стадии … П … они находятся в процессе производства и после его завершения принимают форму товаров. Третья стадия Т' - Д' – завершающая, когда оборотные активы вновь принимают денежную форму [10].
Из формулы кругооборота средств видно, чем меньше время оборота между авансированием Д и получением выручки от реализации Д', тем меньше средств необходимо для хозяйственной деятельности. В структуре имущества ОАО «Аверс» оборотные активы занимают 71,5%, что предопределяет значимость их анализа. Для анализа эффективности использования оборотных средств используются различные показатели, среди которых важнейшими являются коэффициент оборачиваемости (Коб) и продолжительность одного оборота (Доб).
Коб =
(1.8.),где S – чистая выручка от реализации продукции, О – средние остатки.
Этот показатель характеризует количество оборотов, осуществляемых оборотными активами за анализируемый период. Этот показатель предопределяет расчет следующего показателя – продолжительности одного оборота в днях (Доб), который характеризует количество дней приходящихся на 1 оборот.
Доб =
(1.9.);где Т – продолжительность анализируемого периода [5].
Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться или замедляться. Вследствие ускорения оборачиваемости оборотных средств, то есть сокращения длительности прохождения ними различных стадий и всего кругооборота в целом, снижается потребность в этих средствах и происходит их высвобождение из оборота предприятия. Замедление оборачиваемости сопровождается вовлечением в оборот дополнительных оборотных средств.
Экономический результат (Э) от ускорения (высвобождения средств) или замедления (привлечение средств) определяется следующим образом:
Э = (Доб1 - Доб0) × S 0 (1.10.),
где Доб1 , Доб0 – фактическая и базисная длительность одного оборота в днях; S0 – однодневная реализация (оборот) отчетного периода.
Источниками информации для анализа оборачиваемости оборотных средств являются данные финансовой отчетности:
- чистая выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг) – из формы 2 «Отчет о финансовых результатах» (стр.035);
- средние остатки оборотных активов определяются по данным формы 1 «Баланс», второй раздел актива.
Таблица 1.8. Анализ оборачиваемости оборотных активов
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменение |
| 1. Выручка от реализации (за вычетом НДС и акциза), тыс.грн. | 113700,3 | 122595,2 | 8894,9 |
| 2. Средние остатки оборотных активов, тыс.грн. в том числе: | 28777,9 | 32255,7 | 3477,8 |
| 2.1. Материальных оборотных активов, тыс.грн. | 11725,55 | 10838,35 | -887,2 |
| 2.2. Дебиторской задолженности, тыс.грн. | 15067,15 | 18365,9 | 3298,7 |
| 3. Коэффициент оборачиваемости: | |||
| 3.1. всех оборотных активов | 3,951 | 3,801 | -0,15 |
| 3.2. материальных обротных активов | 9,679 | 11,311 | 1,614 |
| 3.3. дебиторской задолженности | 7,546 | 6,675 | -0,871 |
| 4.Результат:ускорение (замедление) оборачиваемости, дней: | |||
| 4.1. всех оборотных активов | 91,1 | 94,7 | 3,6 |
| 4.2. материальных оборотных активов | 37,1 | 31,8 | -5,3 |
| 4.3. дебиторской задолженности | 47,7 | 53,9 | 6,2 |
Из данных таблицы 1.8. следует, что в 2007 году по сравнению с 2006г. Имеет место замедление оборачиваемости всех оборотных средств на 3,6 дня, в т.ч. за счет замедления оборачиваемости дебиторской задолженности на 6,2 дня и ускорения оборачиваемости оборотных активов на 5,3 дня. Это привело к тому, что дополнительно в оборот пришлось привлечь средств на сумму 1225,9 тыс.грн. (3,6*122595,2/360). Аналогичная ситуация и по дебиторской задолженности: дополнительно привлеченные средства в хозяйственный оборот составили 2111,4 тыс.грн. (6,2*122595,2/360), в то время как высвобождение из оборота материальных оборотных активов составило 1804,9 тыс.грн. (-5,3*122595,2/360).
1.5 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Дебиторская и кредиторская задолженность, являясь составной частью, соответственно: оборотных активов и текущих пассивов оказывает непосредственное влияние на имущественное положение, ликвидность и платежеспособность, финансовую устойчивость и другие показатели [7,10]. Наиболее общую информацию об этом можно получить по данным горизонтального и вертикального анализа баланса.
Таблица 1.9. Общая оценка дебиторской задолженности
| Показатель | На 1.01.2007г. | На 1.01.2008г. | Изменение |
| 1. Чистая выручка от реализации, тыс.грн. | 113700,3 | 122595,2 | 8894,9 |
| 2. Дебиторская задолженность*, тыс.грн. | 15067,15 | 18365,9 | 3298,75 |
| в том числе за товары, работы, услуги*, тыс.грн. | 610,55 | 251,3 | -359,25 |
| 3.Дебиторская задолженность в % к чистой выручке | 13,3 | 15 | 1,7 |
| Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги в % к чистой выручке | 0,53 | 0,2 | -0,33 |
Для ОАО «Аверс» характерен рост среднегодовых остатков дебиторской задолженности на 3298,75 тыс.грн., в т.ч. за счет снижения дебиторской задолженности за товары, работы, услуги на 359,25 тыс.грн. Такие изменения привели к изменению относительной ее величины к выручке от реализации: для всей дебиторской задолженности – увеличение на 1,7 пункта (15,0% на 1.01.08г.); для коммерческой дебиторской задолженности произошло снижение на 0,33 пункта (0,2% на 1.01.2008г.). Такое незначительное увеличение доли дебиторской задолженности в объемах продажи не оказывает ощутимого влияния на оборачиваемость средств в расчетах.
Что касается кредиторской задолженности (табл.1.10.), то в 2007г. наблюдалась тенденция к ее снижению. Среднегодовые остатки кредиторской задолженности уменьшились на 431,55 тыс.грн., в том числе по коммерческой - на 847 тыс.грн. По отношению к себестоимости реализованной продукции также произошло незначительное снижение: по всей задолженности – на 0,7 пункта (3,1 на 1.01.2008г.), а по коммерческой (в ее составе) – на 1 пункт (1,2 на 1.01.2008г.).
Таблица 1.10. Анализ кредиторской задолженности
| Показатель | На 1.01.2007г. | На 1.01.2008г. | Изменение |
| 1. Себестоимость реализованной продукции, тыс.грн. | 98879 | 107396,9 | 8517,9 |
| 2. Кредиторская задолженность, тыс.грн.* | 3754,8 | 3323,25 | -431,55 |
| в том числе за товары, работы, услуги*, тыс.грн. | 2135,45 | 1288,45 | -847 |
| 3. Кредиторская задолженность в % к себестоимости | 3,8 | 3,1 | -0,7 |
| 4. Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги в % к себестоимости | 2,2 | 1,2 | -1 |
*- среднегодовые остатки
Далее проанализируем состав и структуру дебиторской и кредиторской задолженности в динамике (табл.1.11.).
Таблица 1.11. Состав и структура дебиторской и кредиторской задолженности
| Виды и статьи задолженности | На 1.01.2007г. | На 1.01.2008г. | Изменение | |||
| тыс.грн. | % к итогу | тыс.грн | % к итогу | тыс.грн. | % к итогу | |
| 1. Дебиторская задолженность всего, в том числе: | 2353,4 | 100 | 2130,1 | 100 | -223,3 | - |
| - за товары, работы, услуги | 488,4 | 20,7 | 14,2 | 0,7 | -474,2 | -20,1 |
| - с бюджетом | 15,8 | 0,8 | - | - | -15,8 | -6,7 |
| - по выданным авансам | 1801,3 | 76,5 | 2080,7 | 97,6 | 279,4 | 21,2 |
| - прочая текущая дебиторская задолженность | 47,2 | 2 | 35,2 | 1,6 | -12 | -0,4 |
| 2. Кредиторская задолженность всего, в том числе: | 4278,6 | 100 | 2367,9 | 100 | -1910,7 | - |
| - за товары, работы, услуги | 2496,7 | 58,4 | 80,2 | 3,4 | -2416,5 | -55 |
| - по полученным авансам | 292,6 | 6,8 | 110 | 4,6 | -182,6 | -2,2 |
| - с бюджетом | 384,7 | 9 | 535,5 | 22,6 | 150,8 | 13,6 |
| - по страхованию | 322,6 | 7,5 | 392,5 | 16,6 | 69,9 | 9,1 |
| - по оплате труда | 747,4 | 17,5 | 868,6 | 36,7 | 121,2 | 19,2 |
| - прочие текущие обязательства | 34,6 | 0,8 | 3766,3 | 15,9 | 341,7 | 15,1 |
В течение анализируемого периода дебиторская задолженность уменьшилась на 223,3 тыс.грн., что в первую очередь связано со снижение дебиторской задолженности за товары, работы, услуги на 474,2 тыс.грн., а также дебиторской задолженности по расчетам с бюджетом на 15,8 тыс.грн. В то же время возросла на 279,4 тыс.грн. дебиторская задолженность по выданным авансам, что связано с ростом объемов реализации.