Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь рассмотрим изменения в их составе и структуре (табл.4.).
Таблица 4. Структура активов предприятия
| Средства предприятия | На начало года | На конец года | Прирост | |||
| тыс руб. | доля, % | тыс руб. | доля, % | тыс руб. | доля, % | |
| Долгосрочные активы | 26350 | 39,9 | 28700 | 32,2 | +2350 | -7,7 |
| Текущие активы | 39260 | 60,1 | 60450 | 67,8 | +20690 | +7,7 |
| В том числе сырье | ||||||
| запасы и затраты | 500 | 1 5 | 3625 | 8,1 | +3125 | +6,6 |
| ден. средства и др. оборотные активы | 38760 | 58,6 | 53200 | 59,7 | +14440 | +1 1 |
| Итого | 66110 | 100,0 | 89150 | 100,0 | +23040 | - |
Из таблицы видно, что за отчетный период структура активов анализируемого предприятия существенно изменилась: уменьшилась доля основного капитала, а оборотного соответственно увеличилась на 7,7%, в том числе запасы и затраты- на 6,6% и денежные средства и другие оборотные активы- на 1,1%. В связи с этим изменилось органическое строение капитала: на начало месяца отношение основного капитала к оборотному составляет 0,66%, а на конец -0,77, что будет способствовать ускорению его оборачиваемости.
Для анализа оборотных активов, как наиболее мобильной части капитала, рассмотрим таблицу 5.
Таблица. 5. Анализ структуры оборотных средств предприятия.
| Виды средств | Наличие средств, тыс. руб. | Структура средств, % | ||||||
| На начало | На конец | Изменение | На начало | На конец | Изменение | |||
| Денежные средства | 9760 | 8200 | -1560 | 24,5 | 13,5 | -11 | ||
| Краткосрочные финансовые вложения | - | 7000 | +7000 | - | 11,5 | +11,5 | ||
| Дебиторы | 16000 | 22000 | +6000 | 15,2 | 20,0 | +4,8 | ||
| Запасы | 13500 | 18500 | +5000 | 2,5 | 10,0 | +7,5 | ||
| Незавершенное производство | - | 12500 | 12500 | - | 2,0 | 2,0 | ||
| Итого | 39260 | 60450 | +20690 | 100 | 100 | - | ||
Как видно из таблицы, структура оборотных активов в конце периода изменилась по сравнению с началом. Уменьшилась доля денежных средств на 11%, появились краткосрочные финансовые вложения и составили в конце периода 11,5%, сократилась сумма товаров отгруженных, оплаченных в срок на 14,8%, увеличилась сумма запасов на 7,5%, увеличилась сумма дебиторской задолженности на 4,8%. В целом структуру основных средств можно считать сбалансированной.
Денежные средства сократились, однако появились краткосрочные финансовые вложения. Уменьшение денежных средств на счету не должно пугать при анализе, поскольку деньги должны находиться в обороте. Важно оценить, во что вложены денежные средства и насколько эффективны эти вложения.
Важным для анализа финансового состояния является состояние дебиторской задолженности. Необходимо определить долю просроченной задолженности в общей ее сумме. Поскольку мы не располагаем материалами первичного и аналитического учета о структуре дебиторской задолженности, то не имеем возможности проанализировать ее. Однако следует отметить, что это очень важный аспект в анализе финансового состояния. В связи с этим необходимо изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если они имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию.[2]
Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состояние производственных запасов. Для руководства предприятия необходимо пересмотреть сумму запасов, т.к. их количество заметно возросло. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Наличие меньших по объему, но более подвижных запасов означает, что меньшая сумма наличных финансовых ресурсов находится в запасе. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости. В то же время недостаток запасов также отрицательно влияет на финансовое положение предприятия, так как сокращается производство продукции, уменьшается сумма прибыли. Поэтому предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в то же время, чтобы они не залеживались на складах. На нашем предприятии остаток производственных запасов увеличился в 6 раз. Это не совсем оправдано, т.к. оборот предприятия возрос только в 2 раза. Причинами сверхнормативного количества производственных запасов могут быть наличие неходовых, залежалых материальных ценностей, нереальность нормативов, отклонение фактического завоза материалов от расчетного, вследствие инфляционных процессов и перебоев в снабжении, отклонение фактического расхода материалов на производство готовой продукции от планового. Если по какому либо материалу остаток большой, а расхода на протяжении года не было или он был незначительный, то его можно отнести к группе неходовых запасов. Наличие таких материалов свидетельствует о том, что оборотный капитал заморожен на длительное время в производственных запасах, в результате чего замедляется его оборачиваемость.
2.2.3 Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса. Оценка финансовой устойчивости предприятия
Как известно, между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства.
Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы наполовину они были сформированы за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.
В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на две части: а) переменную часть, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия,
б) постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала.
Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения[5]
Как известно, собственный капитал в балансе отражается общей суммой. Чтобы определить, сколько его используется в обороте, необходимо от общей суммы по первому и второму разделам пассива баланса вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов.
На начало На конец
периода периода
Общая сумма постоянного капитала 25390 36394
(сумма I и II разделов пассива)
Общая сумма внеоборотных активов 26350 28700
Сумма собственных оборотных - 660 7994
средств
Как видим, сумма собственных оборотных средств на конец анализируемого периода возросла.
Для оценки финансовой стабильности предприятия рассчитаем коэффициенты.
1.Коэффициент автономии
На начало периода
25390/ 66110 = 0,38 = 38%
36394
На конец периода ----------- = 0,41 = 41%
89150
Коэффициент автономии показывает общую сумму собственного капитала в общей сумме всех средств. Он возрос на конец периода по сравнению с началом на 3%. Это можно оценить положительно.
2.Коэффициент долгосрочного привлечения средств.
300
На начало периода ----------------- = 0,012 = 1,2%
25390 +300
300
На конец периода ----------------- = 0,003 = 0,3%
36394+300
Анализ долгосрочных кредитов осуществляется с целью определения срока, на протяжении которого они могут быть погашены. В связи с этим определяется стабильность той части средств предприятия, которая сформирована за счет долгосрочных кредитов. В настоящих экономических условиях этот коэффициент практически не работает, т.к. долгосрочные кредиты и займы у предприятий практически отсутствуют, предприятия не могут сейчас выбирать между долгосрочными и краткосрочными кредитами и привлекать кредиты в наиболее целесообразных для себя формах.[6]
3.Коэффициент маневренности.
25390+300-26350
На начало периода ------------------------ = 0,026 = 2,6%
25390
36394+300-28700
На конец периода ------------------------- = 0,22 = 22%
36394
Чем выше коэффициент маневренности, тем шире возможность свободного и более правильного использования собственных средств в условиях, которые требуют быстрого реагирования в соответствии с требованиями рынка.
4.Коэффициент удельного веса основных средств в общей сумме средств предприятия.
25390
На начало периода ---------- = 0,399 = 39,9%
66110
28700
На конец периода ----------- = 0,322 = 32.2%
89150
Удельный вес основных средств в общей сумме всех средств предприятия сократился на 7,7%. Можно предположить , что произошло увеличение оборотных средств, тогда такое изменение данного показателя можно оценить положительно.
5.Коэффициент соотношения собственных оборотных средств и всех оборотных средств.