Анализ финансового состояния предприятия промышленности (стр. 4 из 9)

1) Коэффициент эффективности использования собственных средств предприятия

. Существует четыре варианта расчета этого коэффициента:

, (3.21)

, (3.22)

, (3.23)

. (3.24)

Он показывает, сколько прибыли приносит предприятию 1 рубль вложенных собственных средств.

2) Коэффициент эффективности использования средств предприятия, находящихся в его распоряжении или контролируемого им

. Существует два варианта расчета этого коэффициента:

, (3.25)

. (3.26)

Этот коэффициент показывает, сколько прибыли приносит предприятию 1 рубль вложенных средств в имущество предприятия.

Рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости анализируемого предприятия (табл.3.2).

Таблица 3.2

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости организации

№ п/п	Показатели финансовой устойчивости организации	Норма-тивное значение	Знач. на начало года	Знач. на конец года	Соотв. норм. знач. на начало года	Соотв. норм. знач. на конец года
1	Коэффициент обеспеченности оборотных активов СОС	>0,1	0,240	0,313	+0,140	+0,213
2	Коэффициент обеспеченности материальных запасов СОС	[0,6; 0,8]	0,410	0,446	-0,290	-0,254
3	Коэффициент маневренности собственного капитала	оптим. 0,5	0,660	0,422	+0,160	-0,078
4	Индекс постоянного актива		0,340	0,578	-	-
5	Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств		-	-	-	-
6	Коэффициент износа		0,498	0,143	-	-
7	Коэффициент реальной стоимости ОС в имуществе предприятия		0,073	0,240	-0,427	-0,260
8	Коэффициент реальной стоимости имущества произв. назначения		0,280	0,392	-0,220	-0,108
9	Коэффициент автономии		0,324	0,519	-0,176	+0,019
10	Коэффициент финансовой устойчивости		0,324	0,519	-0,276	-081
11	Коэффициент финансовой активности	<1	2,083	0,927	-1,083	+0,073
12	Коэффициент финансирования		0,480	1,078	-0,520	+0,078
13	Коэффициент эфф-сти использования собственных средств предприятия (формула 3.22)		0,563	0,387	-	-
14	(формула 3.23)	-//-	0,851	1,927	-	-
15	(формула 3.24)	-//-	0,370	0,256	-	-
16	Коэффициент эфф-сти исп-ния средств предприятия (3.25)		0,183	0,201	-	-
17	(формула 3.26)	-//-	0,120	0,133	-	-

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами удовлетворяет нормальному ограничению. Это означает, что данное предприятие не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Собственными оборотными средствами покрывалось в конце отчетного года 31,3% оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами соответствует нормальному ограничению. Собственными оборотными средствами покрывалось в конце отчетного года 44,6% материальных запасов, что является признаком хорошего финансового состояния. Значение коэффициента маневренности собственного капитала близко к оптимальному.

Доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств составила на конец отчетного года 57,8%, увеличившись за год на 23,8%.

Долгосрочных кредитов и займов у предприятия нет, что является положительным фактом. Снижение коэффициента износа на 35,5% также является положительным моментом.

Значение коэффициента автономии на конец отчетного года выше критической точки, что свидетельствует о стабильном финансовом положении рассматриваемого предприятия, благоприятной структуре его финансовых источников и низком уровне финансового риска для кредиторов. На конец отчетного года собственникам принадлежало 51,9% в стоимости имущества. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования (большая часть имущества предприятия сформирована за счет собственных средств). Таким образом, данное предприятие может пользоваться заемным капиталом.

Коэффициент финансовой устойчивости ниже нормального ограничения. К концу отчетного года 51,9% активов финансировалось за счет устойчивых источников, а именно, собственных средств предприятия, средне- и долгосрочных обязательств.

Коэффициент финансовой активности на конец года удовлетворяет нормальному ограничению. На 1 рубль вложенных собственных средств предприятие привлекает 92,7 коп. заемных средств.

1 рубль вложенных собственных средств приносит предприятию 25,6 коп. чистой прибыли. 1 рубль вложенных в имущество предприятия средств приносит 13,3 коп. чистой прибыли.

Таким образом, рассчитав относительные показатели финансовой устойчивости можно сказать, что анализируемое предприятие является финансово устойчивым.

4. Анализ платежеспособности и ликвидности баланса

Наиболее общую оценку финансового состояния и платежеспособности предприятия дает анализ ликвидности. Актив баланса реализуем, то есть имущество может быть превращено в деньги, а пассив баланса погашаем, то есть, способен исчезать после его оплаты. Отсюда ликвидность – это увязка реализуемости активов с погашаемостью пассивов.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делят на четыре группы:

I. Наиболее ликвидные активы (НЛА) – к ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения:

НЛА = с.250 + с.260.

II. Быстрореализуемые активы (БРА): краткосрочная дебиторская задолженность (с.240) и прочие активы (с.270):

БРА = с.240 + с.270.

III. Медленно реализуемые активы (МРА): запасы и затраты за минусом расходов будущих периодов (РБП); налог на добавленную стоимость; долгосрочная дебиторская задолженность:

МРА = с.210 – с.216 + с.220 + с.230.

IV. Труднореализуемые активы (ТРА) – внеоборотные активы (с.190).

Пассивы также делят на четыре группы, но только по степени срочности погашения обязательств:

I. Наиболее срочные обязательства (НСО): краткосрочная кредиторская задолженность; задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства:

НСО = с.620 + с.630 + с.660.

II. Краткосрочные пассивы (КСП) – краткосрочные кредиты и займы (с.610).

III. Долгосрочные пассивы (ДСП) – долгосрочные обязательства (с.590).

IV. Постоянные пассивы (ПП) – собственный капитал. Для сохранения баланса последняя группа пассивов уменьшается на сумму РБП:

ПП = с.490 + с.640 + с.650 – с.216.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

НЛА (А1) ³ НСО (П1);

БРА (А2) ³ КСП (П2);

МРА (А3) ³ ДСП (П3);

ТРА (А4) £ ПП (П4).

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств [3, c.99].

Для анализа ликвидности баланса составим табл.4.1. В графы этой таблицы запишем данные на начало и конец отчетного года по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определим абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного года.

Таблица 4.1

Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.

Ликвидность активов	на начало года	на конец года	Погашае-мость пассивов	на начало года	на конец года	Платежный излишек или недостаток (+, -)
						на начало года	на конец года
1	2	3	4	5	6	7 = 2 – 5	8 = 3 – 6
1.НЛА	13153	11105	1.НСО	54370	90772	-41217	-79667
2.БРА	14642	24102	2.КСП	8000	0	+6642	+24102
3.МРА	54321	96863	3.ДСП	0	0	+54321	+96863
4.ТРА	10191	56594	4.ПП	29937	97892	-19746	-41298
Итого баланс ликвидности	92307	188664	Итого баланс ликвидности	92307	188664	-	-

Результаты расчетов по данным анализируемой организации (табл.4.1) показывают, что в этой организации сопоставление итогов по активу и пассиву на конец года имеет следующий вид: