Проведем анализ структуры заемного капитала (табл.1.3).
Таблица 1.3
Динамика структуры заемного капитала
| Источник капитала | Сумма, тыс. руб. | Структура капитала, % | ||||
| на начало года | на конец года | изменение | на начало года | на конец года | изменение | |
| Долгосрочные обязательства | - | - | - | - | - | - |
| Краткосрочные займы и кредиты | 8000 | 0 | -8000 | 12,8 | 0,0 | -12,8 |
| Кредиторская задолженность, всего,в том числе: | 54370 | 90772 | +36402 | 87,2 | 100,0 | +12,8 |
| поставщикам и подрядчикам | 3866 | 18930 | +15064 | 6,2 | 20,9 | +14,7 |
| персоналу по оплате труда | 6658 | 13506 | +6848 | 10,7 | 14,9 | +4,2 |
| перед государственными внебюджетными фондами | 1823 | 4856 | +3033 | 2,9 | 5,3 | +2,4 |
| по налогам и сборам | 13235 | 17738 | +4503 | 21,2 | 19,5 | -1,7 |
| авансы полученные | 4846 | 7589 | +2743 | 7,8 | 8,4 | +0,6 |
| прочим кредиторам | 23942 | 28153 | +4211 | 38,4 | 31,0 | -7,4 |
| Итого | 62370 | 90772 | +28402 | 100,0 | 100,0 | ´ |
Из данных табл.1.3 следует, что за отчетный год сумма заемных средств увеличилась на 28402 тыс. руб., или на 45,5%. Произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала: значительно уменьшилась сумма и доля краткосрочных кредитов и займов, что является положительным моментом. Одновременно с этим возросла сумма и доля краткосрочной кредиторской задолженности.
Привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.
2. Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния предприятия
Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.
Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (I раздел), и текущие (оборотные) активы (II раздел) [12, c.258].
Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).
Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).
На основании баланса можно дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия или контролируемого им, а также выявить в его составе оборотные и внеоборотные средства. Этот анализ важен не только для внутренней оценки состояния имущества, но и с точки зрения финансового риска, которому подвергаются партнеры, при заключении сделок.
Для удобства расчетов составим табл.1.4, приведем в ней статьи актива бухгалтерского баланса и рассчитаем изменения за год.
Таблица 1.4
Анализ имущества предприятия
| Показатель | № пок. | № строки по балансу | на начало года | на конец года | изменение за год |
| 1. Имущество предприятия всего. в том числе: | 1 | 300 | 92307 | 188664 | +96357 |
| 1.1 Внеоборотные активы | 2 | 190 | 10191 | 56594 | +46403 |
| в % к имуществу (пок.2/пок.1×100%) | 3 | ´ | 11,04 | 30,00 | +18,96 |
| 1.2 Оборотные активы | 4 | 290 | 82116 | 132070 | +49954 |
| в % к имуществу (пок.4/пок.1×100%)в том числе: | 5 | ´ | 88,96 | 70,00 | -18,96 |
| 1.2.1 .Материальные оборотные средства | 6 | 210 | 48214 | 92623 | +44409 |
| в % к оборотным активам (пок.6/пок.4×100%) | 7 | ´ | 58,71 | 70,13 | +11,42 |
| 1.2.2 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 8 | 260+250 | 13153 | 11105 | -2048 |
| в % к оборотным активам (пок.8/пок.4×100%) | 9 | ´ | 16,02 | 8,41 | -7,61 |
| 1.2.3 Средства в расчетах | 10 | 220 + 230 + 240 + 270 | 20749 | 28342 | +7593 |
| в % к оборотным активам (пок.10/пок.4×100%) | 11 | ´ | 25,27 | 21,46 | -3,81 |
Общая стоимость имущества предприятия увеличилась на 96357 тыс. руб. В его составе оборотные активы составили 89% на начало отчетного периода, к концу года их величина увеличилась в стоимостном выражении (+49954тыс. руб.), а их удельный вес в структуре имущества предприятия сократился (-18,96%). Стоимость материальных оборотных средств значительно повысилась – на 44409 тыс. руб.
С финансовой точки зрения структура оборотных средств ухудшилась: сумма денежных средств предприятия уменьшилась на 2048 тыс. руб. и их доля в общей величине оборотных активов за отчетный год сократилась на 7,61%. Одновременно с этим фактом произошло увеличение величины средств, находящихся в расчетах, на 7593 тыс. руб. в основном за счет несвоевременного возврата краткосрочной дебиторской задолженности.
В то же время внеоборотные активы возросли за отчетный год на 46403 тыс. руб., их доля в общей величине имущества предприятия увеличилась на 18,96%.
В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить состав, структуру и динамику основного и оборотного капитала [12, c.261].
Таблица 1.5
Состав и динамика основного капитала
| Средства предприятия | Наличие средств, тыс. руб. | Структура средств, % | ||||
| на начало года | на конец года | изменение | на начало года | на конец года | изменение | |
| Основные средства | 6781 | 45274 | +38493 | 66,5 | 80,0 | +13,5 |
| Незавершенное строительство | 3410 | 11320 | +7910 | 33,5 | 20,0 | -13,5 |
| Итого | 10191 | 56594 | +46403 | 100,0 | 100,0 | ´ |
За анализируемый период сумма основного капитала увеличилась на 46403 тыс. руб., или в 5,5 раз. Значительно возросла сумма и доля основных средств. Сумма и доля незавершенного строительства уменьшились, что следует оценить положительно.
Проанализируем изменения состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия.
Таблица 1.6
Анализ динамики и состава оборотных активов
| Вид средств | Наличие средств, тыс. руб. | Структура средств, % | ||||
| на начало года | на конец года | изменение | на начало года | на конец года | изменение | |
| Запасы, всегов том числе: | 48214 | 92623 | +44409 | 58,7 | 70,1 | +11,4 |
| сырье и материалы | 19065 | 28663 | +9598 | 23,2 | 21,7 | -1,5 |
| готовая продукция | 15870 | 10983 | -4887 | 19,3 | 8,3 | -11,0 |
| товары отгруженные | 13279 | 52301 | +39022 | 16,2 | 39,6 | +23,4 |
| прочие запасы и затраты | 0 | 676 | +676 | 0,0 | 0,5 | +0,5 |
| Налог на добавленную стоимость | 6107 | 4240 | -1867 | 7,4 | 3,2 | -4,2 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 14642 | 24102 | +9460 | 17,8 | 18,2 | +0,4 |
| Денежные средства | 13153 | 11105 | -2048 | 16,0 | 8,4 | -7,6 |
| Итого | 82116 | 132070 | +49954 | 100,0 | 100,0 | ´ |
Как видно из табл.1.6, наибольший удельный вес в оборотных активах имеют запасы: на начало года 58,7%, на конец – 70,1% оборотных активов. В составе запасов значительно увеличилась доля товаров отгруженных (+23,4%). Доля краткосрочной дебиторской задолженности увеличилась, а доля денежных средств сократилась, что свидетельствует об ухудшении финансовой ситуации на предприятии.
3. Анализ финансовой устойчивости
3.1 Абсолютные показатели финансовой устойчивости
Для оценки финансовой устойчивости рассчитывают абсолютные показатели финансовой устойчивости: излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом к величине запасов и затрат относят средства, отражаемые по с.210 баланса.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:
1) Наличие собственных оборотных средств (СОС):
СОС = СК – ВА = (с.490 + с.640 + с.650) – с.190, (3.1)
где СК – собственный капитал; ВА – внеоборотные активы.
2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД):
СД = СОС+ДП = СК–ВА+ДП = [(с.490+с.640+с.650) – с.190]+с.590, (3.2)
где ДП – долгосрочный заемный капитал.
3) Общая величина источников формирования запасов и затрат (ОИ):
ОИ = СД + КК = СК – ВА + ДП + КК =
= [(с.490+с.640+с.650) – с.190+с.590] + с.610, (3.3)
где КК – краткосрочные кредиты и займы, отражаемые по с.610 баланса.
Этим трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования: