Фінансова діагностика ЗАТ "Сіверянка" (стр. 6 из 13)
Для більш детального аналізу руху грошових коштів розрахуємо чистий грошовий потік або Cash-flow.
Cash-flow являє собою рух грошових коштів в результаті діяльності суб’єкта господарювання. Величиною чистого грошового потоку буде сума чистих потоків по операційній, інвестиційній і фінансовій діяльності, котрі були розраховані вище.
Отже, сash-flow = 4434,3 - 4948,6 + 514,2 = - 0,1 (тис. грн).
Показники сash-flow, широко використовуються при оцінці фінансового стану підприємства та визначенні його кредитоспроможності.
Показники сash-flow, які розраховуються для фінансової діагностики підприємства:
1. Показник тривалості погашення заборгованості. Визначається шляхом ділення позичкового капіталу нетто (зменшеного на суму грошових коштів, їх еквівалентів, поточних фінансових інвестицій та чистої реалізаційної вартості поточної дебіторської заборгованості) на Cash-flow операційний.
(1.1.1)ПЗТ = (14235,4 – 5904,1 – 1927,4 – 1,7) / (- 4948,6) = [- 1,294] = 1,294
Цей показник показує, що підприємству необхідно 1,294 року (за даного рівня операційного Cash-flow), щоб розрахуватися зі своїми боргами за рахунок результатів операційної діяльності. Оскільки тривалість погашення заборгованості становить 1,294 року, то це свідчить про нормальну ситуацію з погляду перспектив виконання підприємством своїх зобов’язань.
2. Показник оберненого пропорційний до тривалості погашення заборгованості. Цей показник визначається як відношення Cash-flow до заборгованості (нетто). Показує здатність підприємства розраховуватись зі своїми зобов’язаннями за рахунок грошових надходжень від операційної діяльності.
(1.1.2)Так як даний показник становить -0,778, то це означає, що підприємство не може розраховуватись зі своїми зобов’язаннями за рахунок коштів, що надійшли від операційної діяльності.
3. Показник самофінансування інвестицій, %. Визначається шляхом ділення операційного Cash-flow на величину чистих інвестицій (сума приросту нематеріальних активів, основних засобів і довгострокових фінансових інвестицій). Показує частку інвестицій, профінансовану за рахунок внутрішні джерел. Чим вищий цей показник, тим менше підприємство вдалося до залучення зовнішніх фінансових ресурсів при фінансуванні інвестицій.
(1.1.3)СІ = (- 4948,6) / ((102,8 – 127,2) + (7369,9 – 8772) + (65,3 – 85,6) + (207,2 – 207,2)) = 3,420*100% = 342%
Даний показник вказує на можливість підприємства до самофінансування, тому не потрібне залучення додаткових інвестицій. ВАТ «Сіверянка» навіть може фінансувати діяльність інших підприємств, вкладаючи кошти і отримуючи з них дивіденди.
4. Чиста Cash-flow- маржа, % - показує відношення Cash-flow (операційного) до обороту від реалізації продукції. Характеризує величину Cash-flow, яка припадає на одиницю обороту від реалізації. Показує скільки процентів виручки від реалізації залишається на підприємстві після здійснення всіх платежів у рамках операційної діяльності.
(1.1.4)CFM= (- 4948,6) / (11533,1) *100% = - 42,908%
Найкраще для будь-якого підприємства коли даний показник є високим. Характеризуючи діяльність ЗАТ «Сіверянка» варто зазначити, що даний показник бажає бути кращим. Розрахунки показують, що даний показник після здійснення всіх платежів у рамках операційної діяльності не дозволяє підприємству розраховуватися з кредиторами і акціонерами (можливо, підприємству слід давати позички на закупку сировини, або здійснювати покупку з відстрочкою платежу у вексельній формі).
5. Показник відношення Cash-flow до власного капіталу. Показує чистий грошовий потік на одиницю власного капіталу.
(тис.грн) (1.1.5)Чим вищий цей показник тим краще для підприємства.
Зробивши аналіз операційної, інвестиційної та фінансової діяльності ЗАТ «Сіверянка» вже можна зазначити про певні труднощі на підприємстві. Так наприклад, отримання збитку у звітному році було викликано за рахунок зменшення обсягів реалізованих виробів і робіт; взяті великі позикові кошти, виплачені високі проценти за кредит. А також були здійснені витрати на закупівлю нового обладнання. Проте є і позитивні сторони: активна інвестиційна політика підприємства (отримання значних дивідендів), та оновлення і модернізація обладнання. Більш детальний аналіз буде досягнутий в результаті розрахунку інших фінансових показників діяльності даного підприємства, розглянутих у розділі 1.2.
1.2 Горизонтальний та вертикальний аналіз
фінансової звітності
Для проведення горизонтального та вертикального аналізу фінансової звітності необхідно скласти порівняльний аналітичний баланс (таблиця4).
Такий аналіз дозволяє оцінити структуру капіталу, прослідкувати за рахунок чого відбулися зміни у структурі балансу підприємства.
Таблиця 4. – Порівняльний аналітичний баланс ЗАТ «Сіверянка»
| Найменування статей | Код рядка | Базовий період | Звітний період | Зміни | ||||
| Абс.вел.,тис.грн | Відн. вел.,% | Абс.вел,тис.грн | Відн.вел,% | В абс. велич, тис.грн | В структурі,% | Темпи росту, % | ||
| Актив | ||||||||
| 1. Нематеріальні активи Нематеріальні активи:Залишкова вартість | 010 | 127.2 | 0,72 | 102.8 | 0,72 | -24,4 | 0 | 81 |
| Незавершене будівництво | 020 | 416.9 | 2,37 | 420.9 | 2,96 | 4 | 0,59 | 101 |
| Основні засоби:Залишкова вартість | 030 | 8772 | 49,87 | 7369,9 | 51,77 | -1402,1 | 1,9 | 84 |
| Довгострокові фінансові інвестиції які обліковуються за методом участі в капіталі ін. підпр. | 040 | 85,6 | 0,49 | 65.3 | 0,46 | -20,3 | -0,03 | 76 |
| Інші фінансові інвестиції | 045 | 207,2 | 1,18 | 207.2 | 1,46 | 0 | 0,28 | 100 |
| Усього за розділом 1 | 080 | 9608,9 | 54,63 | 8166.1 | 57,36 | -1442,8 | 2,73 | 85 |
| 2. Оборотні активиВиробничі запаси | 100 | 3466.1 | 19,71 | 2468.5 | 17,34 | -997,6 | -2,37 | 71 |
| Незавершане виробництво | 120 | 227.2 | 2,94 | 70.9 | 0,50 | -156,3 | -2,44 | 31 |
| Готова продукція | 130 | 518 | 2,94 | 1306.8 | 9,17 | 788,8 | 6,23 | 252 |
| Товари | 140 | 6.3 | 0,04 | 5,7 | 0,04 | -0,6 | 0 | 90 |
| Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 160 | 3475.3 | 19,76 | 1927.4 | 13,54 | -1547,9 | -6,22 | 55 |
| Дебіторська заборгованість за рахунками з бюджетом | 170 | 3 | 0,02 | 0,1 | 0 | -2,9 | -0,02 | 3 |
| За виданими авансами | 180 | 26.2 | 0,15 | 28 | 0,20 | 1,8 | 0,05 | 107 |
| Дебіторська заборгованість із внутрішніх розрахунків | 200 | 79.5 | 0,45 | 91,9 | 0,65 | 12,4 | 0,20 | 78 |
| Інша поточна дебіторська заборгованість | 210 | 135.5 | 0,77 | 105.7 | 0,74 | -29,8 | -0,03 | 78 |
| Грошові кошти в національній валюті | 230 | 1,8 | 0,01 | 1,7 | 0,01 | -0,1 | 0 | 94 |
| В іноземній валюті | 240 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ін. оборотні активи | 250 | 38,6 | 0,22 | 46.4 | 0,33 | 7,8 | 0,11 | 120 |
| Усього за розділом2 | 260 | 7977,5 | 45,35 | 6053,1 | 42,52 | -1924,4 | -2,83 | 76 |
| 3. Витрати майбут. періодів | 270 | 5 | 0,03 | 16,2 | 0,11 | 11,2 | 0,08 | 324 |
| Баланс | 280 | 17589,4 | 100 | 14235,4 | 100 | -3354 | 0 | 81 |
| Пасив | ||||||||
| 1. Власний капіталСтатут. капітал | 300 | 1326,8 | 7,54 | 1326,8 | 9,32 | - | 1,78 | 100 |
| Інший додатковий капітал | 330 | 6584,3 | 37,43 | 5606.8 | 39,39 | -977,5 | 1,96 | 85 |
| Резервний капітал | 340 | 334,8 | 1,9 | 334.8 | 2,35 | - | 0,45 | 100 |
| Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | 350 | 292,5 | 1,66 | -1364.3 | -9,58 | -1656,8 | -11,24 | -466 |
| Усього за розділом 1 | 380 | 8538,4 | 48,53 | 5904.1 | 41,47 | -2634,3 | -7,06 | 69 |
| Забезпечення виплат персоналу | 400 | 172,7 | 0,98 | 86.6 | 0,61 | -86,1 | -0,37 | 50 |
| Цільове фінансування | 420 | 3,9 | 0,02 | 3,2 | 0,02 | -0,7 | 0 | 82 |
| Усього за розділом 2 | 430 | 176,6 | 1,0 | 89.8 | 0,63 | -86,8 | -0,37 | 51 |
| Ін. довгострокові фінансові зобов'язання | 450 | 174,4 | 0,99 | 130.9 | 0,92 | -43,5 | -0,07 | 75 |
| Відстрочені податкові зобов'язання | 460 | 468,5 | 2,66 | 590.5 | 4,15 | 122 | 1,49 | 126 |
| Усього за розділом 3 | 480 | 642,9 | 3,65 | 721.4 | 5,07 | 78,5 | 1,42 | 112 |
| 4. Поточні зобов’язанняКороткострокові кредити банків | 500 | 1228,2 | 6,98 | 1786.9 | 12,55 | 558,7 | 5,57 | 145 |
| Векселі видані | 520 | 2665,3 | 15,15 | 2531 | 17,78 | -134,3 | 2,63 | 95 |
| Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 530 | 2855,3 | 16,2 | 1135.9 | 7,98 | -1719,4 | -8,22 | 40 |
| Поточні зобов’язання за розрахунками: | ||||||||
| З одержаних авансів | 540 | 31,8 | 0,18 | 689.5 | 4,84 | 657,7 | 4,66 | 2168 |
| З бюджетом | 550 | 141,2 | 0,8 | 156.4 | 1,10 | 15,2 | 0,3 | 111 |
| Зі страхування | 570 | 106,9 | 0,61 | 139.1 | 0,98 | 32,2 | 0,37 | 130 |
| З оплати праці | 580 | 266,1 | 1,5 | 325.8 | 2,29 | 59,7 | 0,79 | 122 |
| З учасниками | 590 | 662,5 | 3,77 | 618 | 4,34 | -44,5 | 0,57 | 93 |
| Інші поточні зобов’язання | 610 | 276,2 | 1,57 | 137,5 | 0,97 | -138,7 | -0,6 | 50 |
| Усього за розділом 4 | 620 | 8233,5 | 46,76 | 7520,1 | 52,83 | -713,4 | 6,1 | 91 |
| Баланс | 640 | 17589,4 | 100 | 14235,4 | 100 | -3354 | - | 81 |
Бухгалтерський баланс – одне з найінформативніших джерел фінансово-економічного аналізу діяльності підприємства. Після складання порівняльного аналітичного балансу з’являються ряд важливих показників, які характеризують фінансово-майновий стан підприємства.