В США созданы специальные целевые районы для управления отдельными отраслями, которые предоставляют общественные услуги. Эти районы не совпадают с границами административно-территориальных единиц, их специализация позволяет настроить эффективное управление и рациональное финансирование определенных объектов.
Влияние финансов местных органов власти на экономическое развитие осуществляется через капитальные затраты, через деятельность на рынках заемного капитала, недвижимости, земли. Местные органы власти, вместе с государством, создают также общие условия для экономического развития.
Органы местного самоуправления во многих странах являются крупными инвесторами. Некоторые из них расходуют на инвестиции более 1/3 мобилизованных финансовых ресурсов. Например, в Чехии на инвестиции направляется 40% всех муниципальных расходов, в Португалии – 35, в Ирландии – 32, в Швейцарии – 32, в Испании – 34, в Польше – 23, в Бельгии – 18. В то же время в Италии такие расходы составляют лишь 3,31%, в Дании – 5,7%. В Литве этот показатель составляет 0,64%.
Уровень инвестиционной активности органов местного самоуправления может быть оценен таким показателем, как часть муниципальных инвестиций в общих правительственных инвестиционных расходах. В Нидерландах эта часть составляет 80%, в Германии – 64, в Норвегии – 60, в Чехии – 59, в Болгарии – 54, в Польше – 52, в Дании – 51. То есть во многих странах муниципальные инвестиционные расходы превышают половину всех государственных инвестиций. Лишь в отдельных странах этот показатель остается незначительным. На Кипре это 6,7%, в Латвии – 7,8%.
Собственные доходы местных бюджетов составляют, например, в Швеции и Швейцарии – 70%, в Норвегии – 56%, в Испании – 50 % всех доходов местных бюджетов.
Закономерным для всех развитых зарубежных стран является распределение местных бюджетов на два самостоятельных вида местных бюджетов. Это городские текущие или административные бюджеты и городские бюджеты развития или инвестиционные бюджеты. Каждый из этих видов бюджетов имеет собственные доходы и расходы.
Расходы городского текущего бюджета направляются на текущие потребности, на обеспечение содержания социально-культурной сферы, на административные расходы, на социальную защиту, на выполнение делегированных полномочий и др. Доходы городского текущего бюджета формируются за счет местных налогов и сборов, платежей, общих субсидий, которые предоставляются государственной властью.
Расходы бюджета развития или бюджета инвестиций направляются на развитие социальной инфраструктуры, на капитальные вложения, на приобретение оборудования, на другие инвестиционные программы, на оплату основной части долга местных органов власти. Доходы бюджета развития формируются за счет банковских кредитов, муниципальных (коммунальных) займов, инвестиционных субсидий, которые предоставляются государственной властью, и за счет некоторых других источников. Законодательство большинства зарубежных стран запрещает использование доходов бюджетов развития на расходы текущих бюджетов.
В законодательстве многих зарубежных стран есть также понятие дополнительного бюджета и присоединенных бюджетов. Во Франции, например, дополнительный бюджет по своей природе уточняет основной бюджет. В основном бюджете не могут быть точно рассчитаны всевозможные финансовые показатели на протяжении бюджетного года. Эти изменения могут касаться как текущего, так и инвестиционного бюджета. Таким образом, в случае необходимости принятый основной бюджет можно корригировать с помощью дополнительного бюджета. Принятие дополнительного бюджета дает возможность не вносить изменений в основной бюджет. Дополнительный бюджет также обеспечивает связь между основными бюджета предыдущего и текущего финансового годов. Он включает в текущем бюджетном году остатки и дефициты бюджета предыдущего финансового года.
Присоединенные бюджеты отображают финансовые операции отдельных городских общественных служб, которые имеют финансовую самостоятельность, но не пользуются правом юридического лица.
Доходы местных бюджетов формируют налоги. Различают три основные группы местных налогов.
Ý Местные прямые и непрямые налоги, которые применяются практически во всех странах. Широко распространенными прямыми местными налогами являются имущественные, промышленные, налоги на автотранспортные средства, а в ряде стран – на жителей и на профессию (Франция). В бюджетах земель ФРГ доминирующее место принадлежит прямым налогам. Среди них выделяется налог на прибыль корпораций, на имущество, налог с наследства.
Ý Вторую группу местных налогов можно назвать налогами, которые взимаются как надбавки к общегосударственным налогам или как отчисления от них. Эти налоги устанавливаются в процентах к государственным налогам, которые взимаются на территории местных органов власти.
Ý Прочие местные налоги составляют особую группу местных налогов. Это налоги на зрелища, собак, владение транспортными средствами, на выдачу лицензий, игральный бизнес. Как правило, эти налоги большого финансового значения не имеют.
2. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ КРЕДИТ, СОСТАВ, СТРУКТУРА И ДИНАМИКА ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА ВЕЛИКОБРИТАНИИ
Чистые заимствования государственного сектора в ноябре 2004 года составили 9.4 млрд. стерлингов против ожидавшихся 7.3 млрд. Расходы правительства выросли на 9.2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в то время как доходы выросли на 4.9%. Общий долг Великобритании достиг 401.9 млрд. стерлингов, что является историческим максимумом, впервые превысив 400 млрд. Чистый долг государственного сектора уже составил 33.9% от валового внутреннего продукта при целевом уровне в 34.4% от ВВП за весь год.
Это означает, что государству для покрытия бюджетного дефицита придется занимать на рынке средства по более высоким ставкам, что отразилось на укреплении курса стерлинга против доллара. Однако само повышение ставок Банка Англии в ближайшей перспективе вызывает сомнение. Объем ипотечного кредитования в ноябре вырос всего на 4.0 млрд. стерлингов, что является самым низким показателем с января 2002 года. Кроме того, по данным компании Rigtmove цены на жилье в Великобритании упали в декабре на 0.3%, так британцы считают, что цены на дома все еще остаются очень высокими.
Хотя угроза роста инфляции, по всей видимости, перемещается со стороны роста цен на рынке недвижимости в сектор потребительского спроса за счет снижения безработицы и роста заработных плат, тем не менее, исторический фактор усиления инфляции за счет роста цен на рынке недвижимости сходит на нет. Это в какой-то степени снижает угрозу более интенсивного роста потребительских цен и, следовательно, рисков повышения процентных ставок.
Существенную поддержку курсу стерлинга оказал и рост евро против доллара, а также рост британской валюты против йены.
В феврале в центре внимания инвесторов будут данные RICS оп рынку недвижимости, которые могут оказать влияние на динамику курса GBP/USD. При этом вероятность снижения курса стерлинга против доллара увеличивается, если RICS подтвердит замедление роста цен на рынке недвижимости, показанное днем ранее компанией Rightmove.
Ежегодно к национальному долгу добавляется чистое заимствование правительства. К концу 2003 фин.г. национальный долг Великобритании, составлявший 186 млрд. ф.ст., имел следующую структуру 6 млрд. ф.ст. нестерлинговая задолженность, 1980 млрд. - стерлинговая задолженность, в том числе: 137 млрд. ф.ст. в золотообрезных ценных бумагах, 27 млрд. в бумагах Национальной системы сбережений, 16 млрд. ф.ст. - налоговые депозиты, казначейские векселя и т.д. Нестерлиговый долг имеет важное значение, поскольку выплата процентов по нему отрицательно влияет на платежный баланс (balance of payment) страны.
Управлением национальным долгом, являющимся важным аспектом денежной политики правительства, занимаются Уполномоченные по национальному долгу (National Debt Commissioners) Банка Англии.
В странах с твердой и свободно конвертируемой валютой нет как такового деления на внешние и внутренние долги. В этих странах существует понятие национальный долг. Так, в 2004г. национальный долг Великобритании составил 337 млрд фунтов стерлингов, и на его обслуживание расходовалось 7% бюджета.
Внутренний долг. В Великобритании доля займов у резидентов страны в общей сумме государственных займов составляет 97%.Такими долгами (перед населением собственной страны) в Англии занимается Агентство по управлению национальным долгом, которое проводит переговоры и аукционы по размещению государственных долговых ценных бумаг. Это агентство подотчетно кабинету министров или министерству финансов. А долгом страны внешнему миру занимается Банк Англии.
Среди государственных ценных бумаг Великобритании внутри страны необходимо выделить следующие:
Казначейские векселя - дисконтные инструменты. Срок обращения - 91 или 182 дня. Минимальный номинал - 5 тыс. фунтов стерлингов. Размещение происходит каждую неделю в последний рабочий день.
Облигации в Единой европейской валюте (UK EURO Bonds, до 1999 года UK ECU Bonds). Выпускаются с конца 1988 года для пополнения валютных резервов.
Эмиссия производится 1 раз в месяц на срок 1, 3, 6 месяцев.
Казначейские ноты. Выпускаются на срок 3 года 1 раз в квартал.
Кроме этих краткосрочных бумаг, существуют также среднесрочные (5-15 лет) и долгосрочные (15-25 лет). Примерно для четверти объема облигаций устанавливается не единая дата погашения, а период между двумя датами, когда правительство по своему усмотрению может провести погашение (dual dated gilts). Существуют также бессрочные облигации (undated gilts). По этим бумагам выплата процентов производится 4 раза в год, в то время как по всем прочим - 2 раза.