Многоразовые заказы заставляют составлять динамические модели управления.
Главная сложность управления запасами состоит в обеспечении оперативного управления многономенклатурными запасами на складах, так как различные управляемые ресурсы имеют разную скорость реализации, время поставок, количество потребителей и т.д.
Разумеется, решение задачи оперативного управления запасами должно идти одновременно с решением (других) снабженческих задач:
а) организация оптимальной системы снабжения;
б) управление закупочными и продажными ценами;
в) выбор поставщиков;
г) способ транспортировки сырья материалов; и т.д.
К числу основных вопросов, с которыми приходится сталкиваться соответствующим специалистам предприятия, относятся:
1) прогнозирование спроса или реализации ресурсов;
2) определение издержек, связанных с хранением запасов и управлением ими;
3) стратегия управления.
В управлении запасами применяются разные методы для различных характеристик спроса:
стационарного и нестационарного;
дискретного (периодического) и непрерывного;
детерминированного (т.е. предсказуемого) и вероятностного (случайного).
Для оперативного управления многономенклатурными запасами в общем случае для предприятий, кроме строительных, характерен спрос стационарный, дискретный и случайный – особенно, когда речь идет об управлении запасами отдельных, детализированных номенклатур материалов.
Статистические методы прогнозирования случайного спроса требуют сложных, объемных расчетов и информации о распределении спроса на каждую управляемую номенклатуру ресурсов.
Поэтому все расчеты либо автоматизируются с помощью ЭВМ, либо в известной степени упрощаются.
Специфика процесса оптимального оперативного управления многономенклатурными запасами налагает определенные ограничения и на выбор стратегии управления, т.е. правил определения размера заказа материалов (сырья) и момента его подачи.
В частности, при большом количестве управляемых позиций (наименований) и высокой частоте принимаемых решений могут быть применены в настоящее время только простые модели управления для детерминированного спроса.
Для решения стоящих задач используются следующие типы моделей управления запасами:
1) с постоянным размером и переменной точкой заказа, т.е. с переменным интервалом между моментами подачи одинакового по объёму заказа на пополнение запасов;
2) с переменным размером и постоянной точкой заказа (с постоянным интервалом между поставками);
3) с переменными размерами и точками заказов.
Для каждого из трех видов стратегии можно построить достаточно большое число различных моделей управления запасами, но это всё рассматривается в специальном курсе. Основных моделей, пригодных для целей оперативного финансового менеджмента, - три.
С падением покупательной способности денежной единицы по тем или иным причинам связано различие между номинальной (то есть "бумажной") и реальной величиной денежных доходов, полученных или предполагаемых к получению за определённый период времени.
Для установления реальной величины денежного дохода, например, очищенного от инфляционного влияния, необходимо разделить номинал этого дохода на индекс инфляции (или умножить на поправочный коэффициент, равный 1 / Индекс инфляции).
С учётом общего фактора удешевления денег во времени ясно, что финансовый эквивалент денежной суммы при погашении в будущем дебиторской задолженности будет ниже сегодняшнего дохода, чем если бы оплата за отпущенную продукцию была произведена в момент её отгрузки.
При отсутствии инфляции реальную величину дохода при росте объёмов продаж (выручки от реализации) за конкретный срок можно рассчитать, используя приём дисконтирования: РДД = НВР / (1 + gвр) n, где:
РДД – реальный дисконтированный доход на дату продажи (отгрузки) продукции;
НВР – номинальная выручка от реализации продукции на дату продажи (отгрузки);
gвр – ожидаемый темп роста выручки от реализации за каждый из n периодов расчётного срока дебиторской задолженности.
Из формулы видно, что чем длиннее срок дебиторской задолженности, тем меньше реальный дисконтированный доход, ожидаемый к получению через n периодов.
Но при росте объёмов выпускаемой продукции с целью увеличения выручки от реализации возрастают и расходы предприятия (организации), связанные с производством и продажей товаров. Поэтому вторым фактором, отрицательно влияющим на результативность финансово-хозяйственной деятельности, является рост цен на сырьё, материалы и различные услуги. Если есть возможность повышать цены на готовую продукцию, то фактор роста цен на материально-сырьевые ресурсы будет частично компенсирован.
И всё равно всегда присутствует временной фактор, связанный с отставанием сроков продажи продукции от сроков приобретения ресурсов для производства.
Поэтому размеры дебиторской задолженности и сроки её погашения напрямую влияют также на величину расходов, а в целом – на формирование и движение всех оборотных средств организации.
Практически единственным вариантом регулирования этого процесса может стать рациональное управление кредиторской задолженностью, то есть максимально возможная отсрочка платежей поставщикам ресурсов и государству. При этом: чем позже предприятие (организация) осуществляет платежи, тем меньше будут общие фактические расходы данного хозяйствующего субъекта.
Реальная величина дисконтированного дохода с учётом влияния факторов опережения расходов на ресурсы и отставания доходов из-за дебиторской задолженности определяется по формуле: РДД = [НЦвр / (1 + gвр) n] / [НЦпр / (1 + gпр) k], где:
РДД – реальный дисконтированный доход;
НЦвр – номинальная цена реализуемой продукции;
НЦпр – номинальная цена приобретения ресурсов для производства;
gвр – ожидаемый темп роста выручки от реализации за каждый из n периодов расчётного срока дебиторской задолженности;
gпр - ожидаемый темп роста цен на материально-сырьевые ресурсы за каждый из k периодов расчётного срока дебиторской задолженности (периоды n и k количественно могут не совпадать).
В вышеприведённом расчёте фактор инфляции не учтён.
На уровень дебиторской задолженности влияют следующие основные факторы:
а) классификация покупателей в зависимости от вида продукции, объема закупок, платежеспособности клиентов, истории кредитных отношений и предполагаемых условий оплаты;
б) контроль сроков расчетов с дебиторами, оценка реального состояния дебиторской задолженности;
в) анализ и планирование денежных потоков с учетом коэффициентов инкассации.
В основе управления дебиторской задолженностью - два подхода:
сравнение дополнительной прибыли, связанной с той или иной схемой намечаемого финансирования и кредитования, с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции;
сравнение и оптимизация величин и сроков дебиторской и кредиторской задолженности по времени отсрочек платежей, стратегии скидок, ожидаемым доходам и расходам по инкассации.
Оценка реального состояния дебиторской задолженности, т.е. оценка вероятности безнадежных долгов - один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом.
Эта оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения. При этом учитывается номинальная стоимость неоплаченной продукции, степень вероятности не получить часть числящейся дебиторской задолженности и, как расчётный результат, реальная величина отсроченных доходов.
Как уже было сказано, одним из важных моментов в управлении оборотным капиталом является определение разумного соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. При этом необходимо проводить оценку не только своих собственных условий кредитования покупателей, но и условий возможного встречного кредита поставщиков сырья и материалов, в том числе с использованием скидок. Система скидок защищает предприятия и организации от инфляционных убытков и способствует относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме.
Управление дебиторской задолженностью производится методом разнообразных гибких моделей договоров с различными (выгодными для данной организации) условиями оплаты и гибким ценообразованием: возможны варианты: от предоплаты или частичной оплаты – до передачи на реализацию и банковской гарантии.
Возможны скидки с цены, которые могут быть предложены в трех основных ситуациях:
1) если снижение цен вызовет расширение продаж и увеличение общей прибыли с выручки от реализации (если товар высокоэластичен и имеет большую долю постоянных затрат);
2) если имеет место или ожидается дополнительный приток денежных средств (ДС) в оборотные средства в условиях их дефицита за счёт ходовых товаров; при этом возможен даже общий кратковременный период убыточности работы (за счёт таких товаров);
3) если скидки за ускорение получения ВР более эффективны, чем штрафование за просроченную оплату; но здесь нужен расчет: что эффективнее для прибыльности.
В бухгалтерском учёте имеются формы официальных приложений к балансу - списки дебиторов и кредиторов.
Может быть сделана нижеприведённая аналитическая таблица.
В этой таблице:
* (шапка, графа 4) – показатели рассчитываются на основе экономических оценок или накопленных статистических данных самим предприятием;
** расчётная величина: 125,9 / 2282 х 100 = 5,52%.
| Классификация дебиторов по срокам начала ДЗ | Сумма ДЗ, тыс. руб. | Удельный вес в общей сумме ДЗ,% | Вероятность безнадёжных долгов,%* | Возможная сумма безнадёжной ДЗ, тыс. руб. | Реальная величина ДЗ (с учетом графы 5) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 0-30 дней | 1000 | 43,8 | 2 | 2 | 980 |
| 31-60 | 600 | 26,3 | 4 | 24 | 576 |
| 61-90 | 500 | 21,9 | 7 | 35 | 465 |
| 91-120 | 100 | 4,4 | 15 | 15 | 85 |
| … | … | … | … | … | … |
| Свыше 360 дней | 2 | 0,1 | 95 | 1,9 | 0,1 |
| ИТОГО: | 2282 | 100,0 | 5,52** | 125,9 | 2156,1 |
Движение наличных денежных средств и высоколиквидных заменителей денег необходимо анализировать отдельно от других видов денежных потоков. Обязательно анализируются направления использования денежных средств (см. здесь вопрос №7).