Финансовый анализ в строительной организации (стр. 3 из 4)

А_{1 0}	<	П_{1 0}	А_{1 1}	<	П_{1 1}
А_{2 0}	>	П_{2 0}	А_{2 1}	<	П_{2 1}
А_{3 0}	>	П_{3 0}	А_{3 1}	>	П_{3 1}
А_{4 0}	<	П_{4 0}	А_{4 1}	<	П_{4 1}

Баланс не является абсолютно ликвидным, в связи с тем, что не удовлетворяет условию абсолютной ликвидности баланса (А₁ ≥ П₁; А₂ ≥ П₂; А₃ ≥ П₃; А₄£ П₄).

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности (табл. 2).

Таблица 2

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение
Коэффициент абсолютной ликвидностиКоэффициент быстрой ликвидностиКоэффициент текущей ликвидности	0,400,652,22	0,450,682,34	+0,05+0,03+0,12

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет соотношение 0,7 – 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Оно показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2.

Не все коэффициенты ликвидности анализируемого предприятия соответствуют нормативам, следовательно, нельзя говорить об отличном состоянии расчетно-платежной дисциплины предприятия.

3. На основе данных формы №2 провести вертикальный анализ прибыли до налогообложения. Рассчитать изменение доли затрат, валовой прибыли, прибыли от продаж и чистой прибыли. Сделать вывод, дать оценку и разработать вариант управленческого решения.

Решение

Вертикальный анализ прибыли до налогообложения произведен в таблице 3.

Таблица 3

Наименование показателя	За предыдущий период	За отчетный период	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Относительное отклонение, %
Выручка (нетто) от продажи	2604	3232	628	24,1
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	1630	1840	210	12,9
Валовая прибыль	974	1392	418	42,9
Коммерческие расходы	120	160	40	33,3
Управленческие расходы	340	524	184	54,1
Прибыль (убыток) от продаж	514	708	194	37,7
Проценты к получению	10	10	0	0,0
Проценты к уплате	16	0	-16	100,0
Доходы от участия в других организациях	14	16	2	14,3
Прочие операционные доходы	4	21	17	425,0
Прочие операционные расходы	10	19	9	90,0
Внереализационные доходы	16	12	-4	25,0
Внереализационные расходы	8	14	6	75,0
Прибыль (убыток) до налогообложения	524	734	210	40,1

Изменение доли затрат, валовой прибыли, прибыли от продаж и чистой прибыли рассчитано в табл. 4.

Таблица 4

Наименование показателя	Предыдущий год	Отчетный год	Доля		Изменение доли
Наименование показателя	Предыдущий год	Отчетный год	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение доли
Выручка (нетто)	2604	3232	-	-	-
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	1630	1840	62,6	56,9	-5,7
Валовая прибыль	974	1392	37,4	43,1	5,7
Прибыль (убыток) от продаж	514	708	19,7	21,9	2,2
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	344	498	13,2	15,4	2,2

Доля себестоимости в выручке снизилась, что свидетельствует об увеличении рентабельности производства, а доля прибыли (валовой, от продаж и чистой), что свидетельствует об увеличении рентабельности продаж.

4. Провести анализ состава и структуры расходов предприятия по данным формы №2

Решение:

Анализ состава и структуры расходов предприятия произведен в табл. 5.

Таблица 5

Наименование показателя	Предыдущий год	Отчетный период	Структура расходов		Изменение
Наименование показателя	Предыдущий год	Отчетный период	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	1630	1840	70,7	62,3	-8,4
Коммерческие расходы	120	160	5,2	5,4	0,2
Управленческие расходы	340	524	14,8	17,7	3,0
Проценты к уплате	16	0	0,7	0,0	-0,7
Прочие операционные расходы	10	19	0,4	0,6	0,2
Внереализационные расходы	8	14	0,3	0,5	0,1
Отложенные налоговые обязательства	0	170	0,0	5,8	5,8
Текущий налог на прибыль	180	226	7,8	7,7	-0,2
ИТОГО	2304	2953	100	100

Таким образом, наибольший удельный вес в структуре расходов предприятия занимает себестоимость, наименьший – проценты к уплате и внереализационные расходы.

5. По данным финансовой отчетности провести факторный анализ рентабельности чистых активов за счет изменения чистой прибыли, средней стоимости чистых активов. Средняя стоимость чистых активов в предыдущем периоде – 1 320 тыс. руб.

Рентабельность активов определяется по формуле:

где

А – сумма активов предприятия;

П – сумма прибыли после уплаты налогов.

Проведем факторный анализ изменения рентабельности чистых активов методом цепных подстановок.

Изменение рентабельности чистых активов за счет изменения чистой прибыли:

Рентабельность чистых активов изменилась как за счет изменения чистой прибыли предприятия, так и за счет изменения суммы чистых активов предприятия.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Ардзинов В. Д. Ценообразование и сметное дело в строительстве. – СПб.: Питер, 2004. – 176 с.

2. Грищенко О. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000. – 112 с.

3. Журавлев В.В., Савруков Н.Т. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. – СПб.: Политехника, 2001. – 127 с.

4. Любушин Н. П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 471 с.

5. Пелих А. С. Экономика предприятия. – Ростов н/Д: МарТ, 2002. – 352 с.

6. Романова Л. Е. Анализ хозяйственной деятельности. – М.: Юрайт-Издат, 2003. – 220 с.

7. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 400 с.

8. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 256 с.

9. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Мн.: Новое знание, 2002. – 704 с.

10. Финансовый менеджмент / Под ред. А. М. Ковалевой. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 284 с.

11. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 208 с.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Бухгалтерский баланс (форма №1)

АКТИВ	Код строки	На начало отч. периода	На конец отч. периода
I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04, 05)	110	20	19
Основные средства (01, 02)	120	1 045	968
Незавершённое строительство (07, 08, 16, 60)	130	120	100
Доходные вложения в материальные ценности (03, 02)	135	7	120
Долгосрочные финансовые вложения (58, 59)	140	80	75
Отложенные налоговые активы	160
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I.	190	1 272	1 442
II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	470	534
в том числе: сырьё, материалы и другие аналогичные ценности (10, 15, 16)	211	330	365
затраты в незавершенном производстве	213	40	45
(издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 44, 46)	213	40	45
готовая продукция и товары для перепродажи (16, 41, 43)	214	70	74
расходы будущих периодов (97)	216	30	50
Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям (19)	220	10	12
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем	230	6	10
через 12 месяцев после отчетной даты)	230	6	10
в том числе: покупатели и заказчики (62, 63, 76)	231	6	10
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12месяцев после отчетной даты)	240	79	84
Краткосрочные финансовые вложения (58, 59, 81)	250	20	24
Денежные средства	260	80	141
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II.	290	665	805
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	300	1 937	2 247
ПАССИВ	Код строки	На начало отч. периода	На конец отч. периода
III.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	1 307	1 327
Уставный капитал (80)	1 307	1 327	410
Добавочный капитал (83)	420	20	19
Резервный капитал (82)	430	4
резервы, образованные в соответствии	432	4
с учредительными документами	432	4
Нераспределенная прибыль отчетного года (99)	470	323	344
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III.	490	1 670	1 690
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (67)	510	21
Отложенные налоговые обязательства	515	170
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV.	590	191
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (66)	610	81	180
Кредиторская задолженность	620	152	142
в том числе: поставщики и подрядчики (60, 76)	621	70	62
задолженность перед персоналом организации (70)	624	42	50
задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)	625	22	6
задолженность перед бюджетом (68)	626	15	20
прочие кредиторы	628	3	4
Доходы будущих периодов (98)	640	16	8
Резервы предстоящих расходов (96)	650	8	36
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V.	690	257	366
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	700	1 937	2 247

ПРИЛОЖЕНИЕ 2