Финансовый анализ (стр. 6 из 7)

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость предприятия характеризуют относительные показатели финансовой устойчивости:

1. коэффициент соотношения заемных и собственных средств

2. коэффициент автономии показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов, рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования

3. коэффициент финансовой зависимости

4. коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом

5. коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками финансирования

6. коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками)

7. коэффициент финансовой устойчивости

ОТНОСИТЕЛЬНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Показатель	Нормаль-ное огранич-ение	2003 г.			2004 г.
		На начало года	На конец года	Изменения за период	На начало года	На конец года	Изменения за период
Коэф. соотношения заемных и собственных средств		2,20	1,01	- 1,19	1,01	0,68	- 0,33
Коэф. автономии		0,66	0,24	- 0,42	0,24	- 0,77	- 1,01
Коэф. финансовой зависимости		1,45	1,99	+ 0,54	1,99	2,47	+ 0,48
Коэф. маневренности		0,30	0,11	- 0,19	0,11	- 0,22	- 0,33
Коэф. обеспеченности оборотных средств собственными источниками финансирования		0,40	0,10	- 0,30	0,10	- 0,17	- 0,27
Коэф. финансовой независимости в части формирования запасов		1,31	0,30	- 1,01	0,30	- 0,49	- 0,79
Коэф. финансовой устойчивости		0,69	0,52	- 0,17	0,52	0,43	- 0,09

Анализ источников образования текущих активов

Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных (внеоборотных) активов является собственный капитал. Оборотные (текущие) активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов принято делить на две части:

а) переменную, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия;

б) постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет собственного капитала.

Показатели	2003 г.		2004 г.
	На начало	На конец	На начало	На конец
Общая сумма текущих активов	344 025	368 827	368 827	345 782
Переменная часть Источник: общая сумма краткосрочных долгов предприятия	206 226	324 313	324 313	382 708
Постоянный минимум Источник: перманентный капитал = сумма собственного оборотного капитала и долгосрочных заемных средств ( СОС + ДП)	137 799	44 514	44 514	- 39 923
Доля в сумме текущих активов
- краткосрочных обязательств	59,95 %	87,93 %	87,93 %	110,68 %
- перманентного капитала	40,05 %	12,07 %	12,07 %	- 10,68 %

4. Рассчитать скорость и время оборота дебиторской и кредиторской задолженности. Информацию представить графически

Показатели	2003г.	2004г.
Выручка от продажи в кредит	351 500	294 500
Средняя дебиторская задолженность	212 766,5	196 969
Оборачиваемость дебиторской задолженности (кол-во раз)	1,65	1,50
Период погашения дебиторской задолженности (дни)	221	245

5. Рассчитать влияние различных факторов на величину потребности в дебиторской задолженности

Определим влияние факторов методом цепных подстановок:

- за счет изменения среднегодовой дебиторской задолженности

тыс. руб.;

- за счет изменения оборачиваемости дебиторской задолженности

тыс. руб.;

тыс. руб.

Исходя из расчета, можно сделать вывод, что наибольшее влияние на выручку от реализации продукции в кредит повлияло изменение оборачиваемости дебиторской задолженности (уменьшение на 29 545,35 тыс. руб.), что на 13,3 % больше, чем изменение среднегодовой дебиторской задолженности (уменьшение на 26 065,88 тыс. руб.).

Часть 3. Разработать организационные меры по улучшению деятельности предприятия (показать эффективность применения рекомендуемой меры, оценить влияние данной меры на конечные результаты деятельности предприятия)

Для стабилизации финансового состояния ФГУП «Завод «Пластмасс», рекомендуем руководству предприятия принять следующие меры:

1. Во избежание простоев оборудования и максимального вовлечения основных фондов в производственный процесс, необходимо избавиться от излишнего оборудования путем его реализации, по возможности сдавать в аренду неиспользуемые складские помещения.

Данная мера позволит снизить среднегодовую стоимость основных средств (247 733,5 тыс. руб. при 240 000 тыс. руб. на конец 2005 года), что в свою очередь приведет к увеличению фондоотдачи (при условии, что выручка от реализации продукции останется на уровне 2004 года).

2. В структуре затрат 2004 года наибольший удельный вес имеют материальные затраты (

).

Таким образом, необходимо разработать систему жесткого контроля при списании товарно-материальных ценностей в производство (особенно редких и дорогостоящих).

Это позволит избежать двойного отражения в бухгалтерском учете, скрытых хищений и недостач.

Данная мера, позволит снизить материальные затраты (до 245 000 тыс. руб. в 2005 году), что положительно скажется на материалоемкости и материалоотдаче (0,624 и 1,603 соответственно).

3. В ходе ежегодных инвентаризаций выявляется, что на предприятии имеются неиспользуемые или малоиспользуемые материальные ценности. Их реализация другим предприятиям или частным лицам позволит снизить расходы на складское хранение и среднегодовую стоимость запасов (115 206 тыс. руб. при 110 000 тыс. руб. на конец 2005 года). Это повлечет за собой снижение и «НДС по приобретенным ценностям» (до 22 000 тыс. руб. на конец 2005 года).

Данная мера позволит увеличить скорость оборота запасов (

) и в целом оборотных средств ( ). Соответственно, длительность одного оборота запасов и оборотных средств в целом уменьшится ( ; ).