Финансовое планирование (стр. 4 из 6)
Метод экономико-математического моделирования. Он позволяет дать количественную оценку взаимосвязям между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их численное значение. Данная взаимосвязь выражается через экономико-математическую модель, которая представляет собой точное описание экономических процессов с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, графиков, таблиц и др.) В модель включают только основные (определяющие) факторы. Она может базироваться на функциональной и корреляционной связи.
При использовании экономико-математических моделей в финансовом планировании приоритетное значение имеет определение периода исследования: его следует выбирать с учетом однородности исходных данных. Рекомендуется использовать для перспективного планирования среднегодовые значения финансовых показателей за прошедшие три-пять лет, а для годового планирования - среднеквартальные данные за один-два года.
При значительных изменениях условий работы предприятия в плановом периоде в значения показателей, определенных на базе экономико-математических моделей, вносят необходимые коррективы.
Экономико-математическое моделирование позволяет перейти от средних величин к многовариантным расчетам финансовых показателей.
Построение моделей состоит из ряда этапов:
1) изучение динамики финансового показателя за определенное время (квартал, год) и выявление факторов, влияющих на динамику;
2) расчет функциональной зависимости финансового показателя от определяющих его факторов (например, зависимости прибыли от объема реализации);
3) разработка вариантов прогноза финансового показателя;
4) анализ и экспертная оценка возможной динамики финансового показателя в будущем;
5) выбор оптимального варианта (принятия планового решения).
В экономико-математическую модель включают только главные факторы.
В зависимости от периода, на который разрабатывается финансовый план, различают: долгосрочные, годовые (текущие), оперативные финансовые планы и расчеты к ним. По формам это могут быть расчетные балансы доходов и расходов (финансовые планы), бюджеты, сметы, финансовые расчеты к бизнес-плану.
Современные предприятия составляют различные виды финансовых планов: годовые финансовые планы, валютные, кассовые, кредитные планы движения денежных средств, платежные календари и др.
Бизнес-план - это программа деятельности предприятия, обоснование его стратегий и тактических мер по их осуществлению.
В зарубежной практике бизнес-планы имеют широкое распространение, без них ни одно предприятие, фирма не начинают и не осуществляют свою деятельность. По мере развития рыночных начал в экономике Республики Беларусь бизнес-планы становятся необходимым плановым документом для субъектов хозяйствования.
В отечественной практике бизнес-планы разрабатываются предприятиями для обоснования:
1) текущего и перспективного планирования развития предприятия, выработки (выбора) новых видов деятельности;
2) возможности получения инвестиционных и кредитных ресурсов, а также возврата заемных средств;
3) предложений по созданию совместных и иностранных предприятий;
4) целесообразности оказания мер государственной поддержки.
Обязательным является составление бизнес-плана при разгосударствлении объектов государственной собственности.
В зависимости от цели составления бизнес-план может включать различное количество разделов (от четырех до двенадцати). Но в любом случае обязательным является наличие финансового обоснования (прогноз финансово-хозяйственной деятельности, финансовый план и финансовые расчеты к нему). Финансовая служба предприятия принимает активное участие в разработке бизнес-плана.
Мировая практика выработала составление следующих стандартных финансовых расчетов в составе бизнес-плана: прогноз объемов реализации (выручки); таблица доходов и затрат; баланс денежных расходов и поступлений; прогнозный баланс активов и пассивов; график достижения безубыточности (точка безубыточности).
Прогноз объемов реализации (выручки) имеет первостепенное значение. От точности этого прогноза зависят вложение средств в производство, инвестиционные и другие расходы, поскольку выручка от реализации является главным источником средств предприятия. Он выполняется на основе предыдущих разделов бизнес-плана. Этот расчет призван реально обосновать прогнозируемые суммы выручки от продукции, работ, услуг исходя из потенциальной емкости рынка, конкурентоспособности продукции, цен, условий продаж.
Этот расчет может выполняться в разрезе регионов и представительств предприятия. Несмотря на кажущуюся простоту, прогноз объема реализации является сложным расчетом. Необходимо как можно точнее определить прогнозируемый объем продаж в натуральном измерении и цену за 1 ед. товара. Для этого нужно знать рынки сбыта, тенденции отраслевого развития, представлять положение дел у конкурентов, учитывать инфляцию, ценообразующие факторы и т. п. Расчет объема реализации представляет интерес прежде всего для предприятия.
Прогноз объема реализации рекомендуется разрабатывать на три года. Для первого года задания предусматриваются на каждый месяц, для второго - на квартал, для третьего - в целом на год.
Таблица доходов и затрат показывает алгоритм определения чистой прибыли, остающейся после налогообложения, и ее долю в выручке от реализации. Иными словами, расчет должен подтвердить доходность бизнеса, что немаловажно для потенциальных инвесторов. Таблицу доходов и затрат рекомендуют разрабатывать на три года с периодичностью плановых заданий для первого года - месяц, для второго - квартал, для третьего - год.
Баланс денежных расходов и поступлений также рекомендуют составлять на три года. Этот документ призван подтвердить платежеспособность предприятия. Данное обстоятельство очень важно, так как в противном случае инвестор может понести убытки (в случае невыполнения проекта из-за отсутствия средств или несоблюдения установленных сроков).
Баланс денежных расходов и поступлений разрабатывается с целью обеспечения синхронности поступления денежных средств с расходами предприятия. В нем указываются все предполагаемые затраты, связанные с производством и реализацией продукции (работ, услуг), как текущие, так и инвестиционные. В источниках денежных поступлений предусматриваются как собственные, так и заемные и привлеченные средства. Наличие переходящего остатка денежных средств на конец периода свидетельствует о сбалансированности расходов и источников их покрытия, то есть о платежеспособности субъекта хозяйствования в данном бизнесе или инвестиционном проекте. Данный расчет представляет интерес как для самого предприятия, так и для внешних пользователей информации.
По экономическому содержанию баланс денежных расходов и поступлений отражает движение всех денежных ресурсов предприятия. Его составление позволяет обеспечить эффективное управление этими процессами.
Прогнозный баланс активов и пассивов может составляться для первого года реализации проекта. Этот плановый документ имеет форму бухгалтерского баланса предприятия. В нем на начало и конец года отражаются прогнозируемые размеры статей внеоборотных и текущих активов, собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Баланс активов и пассивов разрабатывается с целью подтвердить ликвидность предприятия. Он может быть истребован банками, кредитующими данный проект или программу предприятия. Как правило, этот расчет выполняется на крупных предприятиях, привлекающих большие объемы инвестиционных ресурсов.
График достижения безубыточности (точка безубыточности) представляет интерес и для предприятия и для внешних пользователей информации.
Расчет позволяет увидеть пороговый (критический) объем производства, то есть ту границу производства товара в натуральном измерении, начиная с которой предприятие будет получать прибыль.
Точка безубыточности (пороговый объем производства и реализации) определяется как отношение постоянных затрат на выпуск товара к цене за 1 единицу (без косвенных налогов) минус переменные затраты на 1 единицу товара.
Задача
Составить финансовый план на основе следующих данных.
1. Рассчитать сумму амортизационных отчислений и отчислений в ЦИФ (млн. руб.).
| Показатели | млн. руб. |
| Стоимость ОФ на начало года, в том числе: | 30000 |
| - на реконструкцию | - |
| - на консервации | 5700 |
| Планируемый ввод: | |
| - март | 3600 |
| - июль | - |
| - октябрь | 7200 |
| Планируемое выбытие: | |
| - январь | - |
| - апрель | 4800 |
| - август | - |
| Средняя норма амортизации, % | 20 |
Примечание: предприятия производят отчисления в централизованный инвестиционный фонд (ЦИФ) в размере 15 % от суммы амортизационных отчислений
Амортизационные отчисления являются объектом финансового планирования. Плановая сумма амортизационных отчислений определяется по формуле:
,где На - норма амортизации,
ОПФ - средняя стоимость амортизируемых основных производственных фондов:
,где ОПФн - первоначальная (восстановительная) стоимость основных производственных фондов на начало планируемого года;
В1 - стоимость основных производственных фондов, вводимых в эксплуатацию в плановом году;