Финансовая политика в условиях инфляции ООО "Лада" (стр. 7 из 13)

Расчет абсолютных показателей ликвидности.

- сгруппируем активы предприятия по степени убывающей ликвидности (табл. 8) и пассивы по степени срочности их погашения (табл. 9).

- баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1

П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.

Таблица 8 - Группировка активов по степени ликвидности

Вид актива	01.01.04	01.01.05.	01.01.06.	01.01.07.	Отклонение тыс. руб.
Денежные средства	158	2	17	67	-91
Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	14	14
Итого А1 наиболее ликвидные активы	158	2	17	81	-77
Товары отгруженные	0	0	0	0	0
Дебиторская задолженность до 12 мес.	61	194	340	515	454
НДС по приобретенным ценностям	73	0	0	30	-43
Итого А2 быстрореализуемые активы	134	194	340	545	411
Готовая продукция	232	1601	1183	2690	2458
Сырье и материалы	107	0	1892	0	-107
Незавершенное производство	0	0	0	0	0
Итого А3 медленнореализуемые активы	339	1601	3075	2690	2351
Внеоборотные активы	19	12	349	545	526
Долгосрочная дебиторская задолжен-ть	0	0	0	0	0
Итого А4 труднореализуемые активы	19	12	349	545	526
Всего активов	650	1809	3781	3861	3211

В случае ООО «Лада-Сервис-Брянск» самое пристальное внимание руководства должен вызвать факт снижения величины высоколиквидных активов, т.к. у предприятия может снизиться платежеспособность и возникнуть нехватка средств для обеспечения текущей хозяйственной деятельности.

Таблица 9 - Группировка пассивов по срочности погашения

Вид пассива	01.01.04	01.01.05.	01.01.06.	01.01.07.	Отклонение тыс. руб.
Кредиторская задолженность	544	876	2276	2995	2451
Задолженность участникам	0	0	0	0	0
Прочие КО	0	0	0	0	0
Итого П1 наиболее срочные обязательства	544	876	2276	2995	2451
Краткосрочные займы и кредиты	0	0	0	0	0
Займы и кредиты в течение 12 мес.	0	0	1000	210	210
Итого П2 краткосрочные	0	0	1000	210	210
Долгосрочные кредиты и займы	0	0	0
Итого П3 долгосрочные	0	0	0	0	0
Капитал и резервы	106	933	505	656	550
Доходы - расходы будущих периодов	0	0	0	0	0
Итого П4 постоянные пассивы	106	933	505	656	550
Всего пассивов	650	1809	3781	3861	3211

В случае ООО «Лада-Сервис-Брянск» соотношения следующие:

- на 01.01.04.: А1

П1; А2

П2; А3 П3; А4 П4;

- на 01.01.05.: А1

П1; А2

П2; А3 П3; А4 П4;

- на 01.01.06.: А1

П1; А2

П2; А3

П3; А4 П4;

- на 01.01.07.: А1

П1; А2

П2; А3 П3; А4 П4;

На исследуемом предприятии в течение всех периодов наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности – у ООО «Лада-Сервис-Брянск» недостаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует возможность риска недостаточной ликвидности. В целом же предприятие может быть признано достаточно ликвидным.

Расчет относительных показателей ликвидности.

Таблица 9 - Расчет коэффициентов ликвидности за 2004-2006 гг.

Показатель	01.01.04	01.01.05	01.01.06	01.01.07	Динамика
Абсолютная ликвидность, %	0,2904	0,0023	0,0075	0,0224	-0,2681
Срочная ликвидность, %	0,5368	0,2237	0,1569	0,2043	-0,3324
Текущая ликвидность, %	1,1599	2,0514	1,5079	1,1072	-0,0527
Чистый оборотный капитал, тыс. руб.	87	921	1156	321	234

Абсолютная ликвидность предприятия показывает какая часть обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности ((ДС+КФВ)/КЗ). В случае ООО «Лада-Сервис-Брянск» она составила 29 и 2% от суммы краткосрочных обязательств в 2004 и 2006 гг. соответственно. Общих нормативов по данному показателю не существует, но поскольку, динамика – отрицательная, хотя просроченных обязательств у предприятия нет, то можно считать значение показателя абсолютной ликвидности неудовлетворительным, особенно если его уменьшение связано с уменьшением стоимости имущества к концу периода для уменьшения налогооблагаемой базы по налогам, рассчитываемым от стоимости имущества организации.

Для показателя срочной ликвидности ((ДС+КФВ+ДЗ+НДС)/КЗ) обычно удовлетворяет соотношение 0,7-1,0. В случае ООО «Лада-Сервис-Брянск» значение этого показателя было недостаточным на протяжении 2004-2006 гг., к началу 2007 г значение показателя снизилось до 20%. Резкий рост дебиторской задолженности к началу 2007 г нельзя расценивать как положительный факт, на фоне снижения общей ликвидности предприятия, т.к. в данном случае происходит отвлечение средств из оборота предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности показывает в какой степени оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Удовлетворяет обычно коэффициент

2. На исследуемом предприятии его величина была близка к нормативной только в начале 2005 г, на протяжении всех остальных периодов значение коэффициента текущей ликвидности находилось на уровне 1,1-1,5. Т.е. в течение 12 месяцев ООО «Лада-Сервис-Брянск» сможет полностью погасить кредиторскую задолженность, что, конечно же, является положительным фактом в его деятельности.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность ООО «Лада-Сервис-Брянск» как недостаточную на протяжении всего исследуемого периода. Кроме того, следует отметить наметившуюся тенденцию к снижению всех показателей ликвидности предприятия как явно негативную.

Расчет показателей платежеспособности представлен в табл. 10. Исходя из полученных в результате анализ данных можно сделать следующие вывод:

Таблица 10 – Расчет показателей платежеспособности

Показатель	Кр-й	01.01.04.	01.01.05.	01.01.06.	01.01.07.	Динамика
Чистый оборотный капитал, тыс. руб.		87	921	156	111	24
К-т обеспеченности СОС		0,1379	0,5125	0,0455	0,0335	-0,1044
К-т маневренности функционирующего капитала		3,8966	1,7383	2,6600	8,3801	4,4835
Доля СОС в активах	0,5	0,9708	0,9934	0,9077	0,8588	-0,1119
К-т общей платежеспособности	1	0,6006	0,6613	0,3997	0,3744	-0,2262

Показатель «Чистый оборотный капитал» говорит о наличии у предприятия временно свободных средств, в случае ООО «Лада-Сервис-Брянск» эти суммы достаточно значительны и никак не используются. Положительным моментов является также рост этого показателя.