Финансовая деятельность предприятия: анализ и пути ее совершенствования (на примере ООО "Си-трейдинг") (стр. 5 из 23)
Таблица 1.3 – Относительные показатели, характеризующие платежеспособность предприятия
| Наименование показателя | Характеристика показателя | Как рассчитывается | Нормативное значение |
| Коэффициент абсолютной ликвидности Кал | Показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса) за счет имеющейся денежной наличности. | Определяется отношением суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных обязательств (без фондов, доходов и резервов):Кал = (стр. 260 + стр. 270) / (стр. 690 – стр. 640) | ≥ 0,2 |
| Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (или «критической оценки») Ксл | Показывает насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность | Определяется как отношение суммы денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам:Ксл = (стр. 260 + стр. 270 + стр. 230 + стр. 240) / (стр. 690 – стр. 640) | ≥ 0,7 |
| Коэффициент промежуточной ликвидности Кпл | Показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами | Отношение итога раздела II актива баланса за вычетом стр. 210 «запасы и затраты» к краткосрочным обязательствам:Кпл = (стр. 290 – стр. 210) / (стр. 690 – стр. 640) | ≥ 0,5–0,8 |
| Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) Ктл | Показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течении периода. | Отношение суммы оборотного актива (итог раздела II АБ, стр. 290) к краткосрочным обязательствам:Ктл = стр. 290 / (стр. 690 – стр. 640). | ≥ 1,5 |
В ходе анализа ликвидности баланса каждый из представленных выше коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормативному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).
Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость [11]. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы, такие как:
– положение предприятия на товарном рынке;
– производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции, услуг;
– его потенциал в деловом сотрудничестве;
– степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
– наличие неплатежеспособных дебиторов и т.п.
Такое разнообразие факторов определяет наличие нескольких видов устойчивости. Так, применительно к предприятию она может быть, в зависимости от факторов, влияющих на нее, внутренней и внешней, финансовой.
Внутренняя устойчивость – это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внешних и внутренних факторов [8].
Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Внешняя устойчивость достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах страны, где действует предприятие.
Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.
На финансовую устойчивость влияет большое количество факторов, которые можно классифицировать следующим образом.
– по месту возникновения – внешние и внутренние;
– по важности результата – основные и второстепенные;
– по структуре – простые и сложные;
– по времени действия – постоянные и временные.
К внутренним факторам, влияющим на финансовую устойчивость предприятия, относятся:
– отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;
– структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе;
– величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;
– состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.
К внешним факторам относят:
– влияние экономических условий хозяйствования;
– господствующую в обществе технику и технологию;
– платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей;
– налоговую и кредитную политику правительства РБ;
– законодательные акты, регулирующие предпринимательскую деятельность фирмы;
– внешнеэкономические связи и др.
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением [9].
Платежеспособность – это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера [5]. Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату.
Для подтверждения платежеспособности проверяют наличие денежных средств на расчетных и валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения, причем эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные и валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в наличность.
Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Абсолютные показатели используются для определения степени обеспеченности запасов и затрат определенными источниками их финансирования и характеристики финансового положения предприятия по степени финансовой устойчивости [10].
Для характеристики источников формирования запасов определяются три основных показателя:
– Наличие собственных оборотных средств (СКоб) – разница между капиталом и резервами (стр. 490 ПБ + стр. 640 ПБ) и внеоборотными активами (стр. 190 АБ): СКоб = СК – ВОА.
– Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (Сд), определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (стр. 590 ПБ): Сд = СКоб + Дзк.
– Общая величина основных источников формирования запасов (Ипл), определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (стр. 690 ПБ – стр. 640 ПБ): Ипл =СКоб +Кзк + + Дзк.
Этим показателям источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
– Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат ( 
):
, (1.1)где Z – запасы и затраты – материальные оборотные активы, включая товары отгруженные и расчеты с покупателями и заказчиками (стр. 210АБ);
CКоб – собственный оборотный капитал.
– Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат ( 
):
, (1.2)где Дзк – долгосрочный заемный капитал.
– Излишек (+) или недостаток (–) общей величины плановых источников формирования запасов и затрат ( 
):