Финансовая деятельность предприятия: анализ и пути ее совершенствования (на примере ООО "Си-трейдинг") (стр. 12 из 23)
, (2.2)где Дзк – долгосрочный заемный капитал.
– излишек (+) или недостаток (–) общей величины плановых источников формирования запасов и затрат (
): 
, (2.3)где Кзк – краткосрочный заемный капитал.
Представим расчет показателей в виде таблицы 2.10:
Таблица 2.10 – Абсолютные показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования
| Наименование | Условное обозначение | Расчет, млн. р. | ||
| 2006 | 2007 | 2008 | ||
| Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат |  | -2376 – 10 = = -2386 | -9553 – 542 = = -10095 | -38059 – 3678 = = -41737 |
| Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат |  | 205 – 10 = =195 | 2904 – 542 = = 2362 | 13833 – 3678 = = 10155 |
| Излишек (+) или недостаток (–) общей величины плановых источников формирования запасов и затрат | | 206 – 10 = =196 | 3537 – 542 = =2995 | 14528 – 3678 = =10850 |
Эти три абсолютных показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования служат базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости на четыре типа:
– Абсолютная устойчивость финансового состояния, при которой гарантируется высокая платежеспособность и не зависимость от кредиторов. Она характеризуется условиями:
| Года | Условие | Расчет, млн. р. | Соблюдение |
| 2006 |  | -2386 < 0195 > 0196 > 0 | Не соблюдаетсяСоблюдаетсяСоблюдается |
| 2007 | | -10095 <02362>02995>0 | Не соблюдаетсяСоблюдаетсяСоблюдается |
| 2008 | | -41737<010155>010850>0 | Не соблюдаетсяСоблюдаетсяСоблюдается |
– Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, при которой гарантируется его платежеспособность:
| Года | Условие | Расчет, млн. р. | Соблюдение |
| 2006 |  | -2386 <0195 >0196>0 | СоблюдаетсяСоблюдаетсяСоблюдается |
| 2007 | | -10095 <02362>02995>0 | СоблюдаетсяСоблюдаетсяСоблюдается |
| 2008 | | -41737<010155>010850>0 | СоблюдаетсяСоблюдаетсяСоблюдается |
– Неустойчивое финансовое состояние, когда нарушается платежеспособность, но, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств:
| Года | Условие | Расчет, млн. р. | Соблюдение |
| 2006 |  | -2386 <0195 >0196>0 | СоблюдаетсяНе соблюдаетсяСоблюдается |
| Года | Условие | Расчет, млн. р. | Соблюдение |
| 2007 | | -10095 < 02362 > 02995 > 0 | СоблюдаетсяНе соблюдаетсяСоблюдается |
| 2008 | | -41737 < 010155 > 010850 > 0 | СоблюдаетсяНе соблюдаетсяСоблюдается |
– Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства:
| Года | Условие | Расчет, млн. р. | Соблюдение |
| 2006 |  | -2386 <0195 >0196>0 | СоблюдаетсяНе соблюдаетсяНе соблюдается |
| 2007 | | -10095 <02362>02995>0 | СоблюдаетсяНе соблюдаетсяНе соблюдается |
| 2008 | | -41737<010155>010850>0 | СоблюдаетсяНе соблюдаетсяНе соблюдается |
Как видно из приведенных выше расчетов финансовое состояние ООО «СИ-трейдинг» характеризуется как нормальное, при которой гарантируется его платежеспособность. Предприятие оптимально использует заемные ресурсы.
Помимо получения оценок, характеризующих тип устойчивого финансового состояния предприятия, существуют показатели (финансовые коэффициенты), позволяющие оценить финансовую устойчивость по отдельным аспектам финансовой деятельности. Эти коэффициенты позволяют более глубоко понять причины, приведшие к тому или иному состоянию финансов предприятия. Их использование помогает при конструировании решений и разработке мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия [10].
К относительным показателям, характеризующим структуру источников средств, относятся коэффициент финансовой автономии, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент обеспеченности просроченных обязательств активами, коэффициент текущей задолженности, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент платежеспособности.
Коэффициент финансовой автономии (или независимости) Кфа – отношение собственного капитала СК (стр. 490 + стр. 640 ПБ) к общей его сумме ИБ (итогу баланса стр. 700): Кфа = СК/ИБ.
Он характеризует зависимость или независимость предприятия от заемных источников средств. Чем меньше значение этого коэффициента, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования, тем меньше ее финансовая устойчивость. Для финансово устойчивого предприятия коэффициент автономии должен быть больше 0,5.
Динамика изменения этого коэффициента, рассчитанного для ООО «СИ-трейдинг», стабильна: на начало исследуемого периода 01.01.2007 года – 0,006, на конец исследуемого периода 01.01.2009 года – 0,006 (таблица 2.11, лист 59). Низкое значение коэффициента автономии говорит о финансовой зависимости ООО «СИ-трейдинг» от внешних источников, так как деятельность предприятия основана на привлечении заемных средств для реализации инвестиционного проекта. Доля собственных средств в общем объеме ресурсов очень низкая (рисунок 4, лист 39).
Коэффициент финансовой зависимости (коэффициент обеспеченности обязательств активами) Кфз– отношение заемного капитала ЗК (стр. 590 + стр. 690 – стр. 640 ПБ) к общей сумме капитала К:
(2.4)В обычной ситуации он характеризует долю долга в общей сумме средств и способность организации рассчитаться по своим обязательствам после реализации активов.
Коэффициент финансовой зависимости, рассчитанный для ООО «СИ-трейдинг», превышает нормативное значение (таблица 2.11, лист 59): за 2006 и 2008 гг. составил 0,994. Однако в данном случае он не отражает фактическое финансовое состояние предприятия, так как стоимость его активов (незавершенное строительство) в балансе отражается по себестоимости работ, услуг, в то время как рыночная оценка даже незавершенного объекта строительства превышает его стоимость в два-три раза. Для определения доли просроченных обязательств в имуществе предприятия рассчитывается коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами, характеризующий способность организации рассчитаться по просроченным финансовым обязательствам, путем реализации имущества (активов). Коэффициент должен быть ≤ 0,5.
Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами рассчитывается по формуле:
, (2.5)где Кп – краткосрочная просроченная задолженность (форма 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», графа 6 стр. 150 + графа 7 стр. 175);
Дп – долгосрочная просроченная задолженность (форма 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», графа 6 стр. 140 + графа 7 стр. 166).
Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами рассчитанный для ООО «СИ-трейдинг» в 2006 году был равен нулю, а на конец 2008 года он составил 0,013 (таблица 2.11, лист 59). Значение коэффициента очень низкое по сравнению с нормативным, что свидетельствует о том, что организация способна рассчитываться по своим финансовым обязательствам в срок.
Коэффициент текущей задолженности Ктз– отношение краткосрочных финансовых обязательств Кзк к общей валюте баланса ИБ:
Ктз = Кзк/ИБ.
Значение коэффициента для ООО «СИ-трейдинг» очень низкое: за 2008 год оно составило 0,013, а в 2006 году было равным нулю (таблица 2.11, лист 59). Это отражает отсутствие влияния краткосрочной задолженности на финансовую деятельность предприятия.
Коэффициент финансовой устойчивости Кфу – отношение собственного и долгосрочного заемного капитала (СК + Дзк) к общей валюте баланса ИБ:
(2.5)Данный коэффициент характеризует долю стабильных источников финансирования в общей величине финансовых ресурсов.