1. Учредительные и иные документы, позволяющие определить правоспособность организации и полномочия лиц, заключающих от имени организации договор:
нотариально заверенные копии:
· Устав с отметкой регистрирующего органа.
· Учредительный договор/ решение о создании с отметкой регистрирующего органа.
· Свидетельство о регистрации.
· Свидетельства о постановке на налоговый учет.
· Свидетельство о внесении в ЕГРЮЛ.
· Выписка из ЕГРЮЛ.
копии, заверенные подписью руководителя и печатью организации:
· Приказов (решений, доверенностей) о назначении должностных лиц, обладающих правом подписи договорных и финансовых документов.
· Паспортов Руководителя и Главного бухгалтера организации.
2. Финансовая информация (копии, заверенные подписью руководителя и печатью компании):
· Балансы и отчеты о прибылях и убытках (Форма №1, Форма №2) за 5 последних отчетных периодов с отметкой налоговой инспекции.
· Оборотно-сальдовая ведомость по 62 счету за последние 6 месяцев, помесячно, с указанием всех контрагентов.
· Оборотно-сальдовая ведомость по 60 счету за последние два квартала, поквартально, с указанием всех контрагентов.
· Оборотно-сальдовая ведомость по 76 счету за последние 6 месяцев, помесячно, с указанием всех контрагентов.
· Оборотно-сальдовые ведомости по сч. 62, сч. 76 за три предшествующих квартала, сформированные накопительным итогом в пределах одного календарного года.
· Анализ 51 счета по субконто в разрезе банков, где открыты счета, помесячно за последние 12 месяцев.
· Расшифровка дебиторской и кредиторской задолженности на последнюю отчетную дату.
3. Анкета поставщика по установленной форме (с обязательным заполнением всех пунктов) с приложениями (справки о кредитной истории, об обязательствах), заверенная подписью руководителя и печатью компании).
4. Сведения о покупателях, с которыми планируется работа по факторингу (заверенные подписью руководителя и печатью компании):
· Извещение о новом покупателе по установленной форме.
· Копия договора поставки.
· Краткая информация о покупателе (сфера деятельности, регион, Интернет-сайт).
· Баланс и отчет о прибылях и убытках (Форма №1, Форма №2) на последнюю отчетную дату c отметкой налоговой инспекции (по возможности).
5. Анкета для оценки воздействия деятельности заемщика на экологию в соответствии с принятой ЕБРР «Политикой по охране окружающей среды».
6. Публичная информация о фирме (рекламные буклеты, статьи, публикации и прочее) либо бизнес-справка на текущую дату.
7. Схема движения товарно-денежных потоков внутри группы компаний (если предприятие / организация входит в состав группы компаний).
Для организаций имеющих счета в ОАО «Промсвязьбанк», документы п. 1 за исключением копий паспортов Руководителя и Главного бухгалтера не требуются.
Для компании «М-Видео» может быть выбран из вариантов предоставления факторинговых операций.
Схема факторинга на компании «М-Видео» будет выглядить следующим образом (Рис. 3.1):
1. Поставка товара на условиях отсрочки платежа.
2. Уступка права требования долга по поставке Банку (или Фактору).
3. Финансирование (до 90% от суммы поставленного товара) сразу после поставки.
4. Оплата за поставленный товар.
5. Выплата остатка средств по поставке за минусом комиссии Фактора.
Финансирование осуществляется в день предоставления накладной на отгруженную партию товара. Размер досрочного платежа составляет до 90% от суммы поставки. Остаток средств (от 10%) за вычетом комиссии Фактора возвращается сразу после оплаты поставки покупателем.
Стоимость факторинга в целом можно представить в виде следующей формулы:
Ф = Д + Кв, (3.1)
где Ф – стоимость факторинга для предприятия, р.;
Д – дисконт, уплаченный банку, р.;
Кв – комиссионного вознаграждения за выполнение «некредитных» факторинговых функций (учет и инкассирование дебиторской задолженности, страхование риска неплатежеспособности покупателя и др. – 0,5–2% от суммы уступленных прав), р.
Эффективность применения факторинговых операций при расчетах поставщика и покупателя за поставленную продукцию приведена в табл. 3.3.
Таблица 3.3. Расчет эффективности факторинговой операции
| Показатели | Дата | Сумма, млн. р. |
| А. Без использования факторинга: | ||
| Отгружена товары покупателю | На 01.01.2009 | 3 846 729 |
| Произведена частичная оплата товаров | На 01.01.2009 | 3 020 204 |
| Потери от инфляции (при уровне 0,5% в месяц) | На 01.01.2009 | 38 467 |
| Остаток задолженности покупателя | На 01.01.2009 | 826 525 |
| Потери от переплаты за товары (т. к. нет возможности приобрести по факту, по предоплате, оптом) – 1,5% от оборотных средств | На 01.01.2009 | 16 483 |
| Отсутствие возможности инвестировать деньги в покупку новых товаров | На 01.01.2009 | 177 588 |
| Общая сумма потерь | 1 059 063 | |
| Б. С использованием факторинга: | ||
| Отгружены товары покупателю | На 01.01.2009 | 3 846 729 |
| Получено 90% суммы оплаты от банка | На 05.01.2009 | 3 462 056 |
| Расчет произведен полностью (за минусом суммы дисконта 6%) | На 01.03.2009 | 153 869 |
| Сумма дисконта (6% от суммы денежного обязательства) | На 01.03.2009 | 230 804 |
| Потери от инфляции (при уровне 0,5% в месяц) | На 01.03.2009 | 769 |
| Оплата услуг банка (1% от суммы денежного обязательства) | На 01.03.2009 | 38 467 |
| Общая сумма расходов и потерь | На 01.03.2009 | 270 040 |
| Экономический эффект при условии использования факторинга | 789 023 | |
Таким образом, для компании «М-Видео» факторинг на 789023 тыс. руб. выгоднее, чем использование кредита.
Оценку финансово-экономической эффективности применения факторинга в компании «М-Видео» проведем на основе анализа влияния факторинга на дебиторскую задолженность в таблице 3.4.
Таблица 3.4. Влияние применения факторинга на дебиторскую задолженность
| Показатели | 2008 год (факт) | 2009 год (план) | Изменение |
| Дебиторская задолженность, тыс. руб. | 826525 | 384673 | -441852 |
| Выручка от реализации, тыс. руб. | 3 846 729 | 3846729 | 0 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты | 4,65 | 10,00 | 5,35 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни | 77,35 | 36,00 | -41,35 |
Анализ данных показывает, что в случае если уровень выручки от продажи товаров сохранится в 2009 году на уровне 2008 года, то оборачиваемость дебиторской задолженности повысится на 5,35 оборота и срок расчетов с дебиторов снизится на 41,35 дней.
Это приведет к вовлечению в оборот дополнительных денежных средств. Определим вовлечение денежных средств в оборот за счет снижения дебиторской задолженности.
Для этого определим однодневную выручку:
3846729/360 = 10685,36 (тыс. руб.).
Срок расчетов с дебиторами сократится на 41,35 дня, тогда вовлечение денежных средств в оборот составит:
10685,36*41,35 дня = 441852 (тыс. руб.).
Данная сумма позволит таким образом увеличить стоимость закупаемых товаров 441852 тыс. руб.
Новая стоимость закупаемых товаров составит:
2800931+441852 = 3242783 тыс. руб.
Средний уровень торговой наценки на продаваемые товары составил в 2008 году 137,34%, тогда выручка от реализации товаров в 2009 году составит:
32442783*137,34/100% = 4453558 тыс. руб.
Увеличение закупки товаров позволит предприятию получить скидку в 5%, тогда стоимость закупаемых товаров составит:
324783*(100%-5%)/100%=3080644 тыс. руб.
Коммерческие расходы торгового предприятия вырастут на сумму платежей по факторингу.
Платежи по факторингу, включаемые в коммерческие расходы – это сумма дисконта по денежным обязательствам и оплата услуг банка (данные таблицы 3.3).
230804+38467=269271 (тыс. руб.).
Таким образом, коммерческие расходы составят:
611119+269271=880391 (тыс. руб.).
Рассчитаем остальные показатели плана доходов торгового предприятия в таблице 3.5.
Таблица 3.5. Основные показатели плана доходов компании «М-Видео» на 2009 год, тыс. руб.
| Показатели | 2008 год (факт) | 2009 год (план) | Изменения |
| Выручка от реализации товаров | 3846729 | 4 453 558 | 606 829 |
| Себестоимость реализации товаров | -2800931 | -3 080 644 | -279 713 |
| Валовая прибыль | 1045798 | 1 372 914 | 327 116 |
| Коммерческие расходы | -611119 | -880 390 | -269 271 |
| Управленческие расходы | -138111 | -138 111 | 0 |
| Прибыль от продаж | 296568 | 354 413 | 57 845 |
| Прочие доходы | 5904272 | 5 904 272 | 0 |
| Прочие расходы | -6078666 | -6 078 666 | 0 |
| Прибыль до налогообложения | 122174 | 180 019 | 57 845 |
| Налог на прибыль | 45529 | 36 004 | -9 525 |
| Чистая прибыль | 76645 | 144 015 | 67 370 |
По данным таблицы 3.5 видно, что валовая прибыль возрастет на 327116 тыс. руб., прибыль от продаж возрастет на 57845 тыс. руб., прибыль до налогообложения возрастет на 57845 тыс. руб., чистая прибыль возрастет на 67370 тыс. руб.
Таким образом, применение факторинга приведет к росту показателей прибылей предприятия.
Для оценки влияния данной операции на финансовые показатели составим плановый баланс компании «М-Видео» в таблице 3.6.
При составлении планового баланса учтем следующие изменения в балансе:
1) размер внеоборотных активов снизится на сумму амортизации основных средств и нематериальных активов, то есть на 4709 тыс. руб. Эта сумма приведет к снижению чистой прибыли 2009 года, полученной по данным таблицы 3.5, так как при расчете прибыли уже была учтена амортизация и поэтому сумму чистой прибыли снизим на размер амортизации;
2) в 2009 году должна быть погашена дебиторская задолженность прошлого года, а новая задолженность составит 384673 тыс. руб. Полученные суммы денежных средств в сумме 441852 тыс. руб. за счет погашения задолженности будут направлены на погашение краткосрочного кредита, сумма которого уменьшится и составит: