Для банка целью покупки-продажи иностранной валюты за собственный счет является получение прибыли от изменения валютных курсов. Такие сделки совершаются преимущественно между банками на так называемом межбанковском рынке. Наибольший объем торговли приходится на сделки с долларом США, хотя в последние годы возрастает интерес к другим обменным курсам, например, английский фунт/немецкая марка (GBP/DEM), японская иена/немецкая марка (JPY/DEM), швейцарский франк/немецкая марка (CHF/DEM).
Рост интенсивности межбанковской торговли повышает также ликвидность рынков. В настоящее время банки могут обеспечить предприятиям и инвесторам быструю конвертацию всех свободно обращающихся на рынке валют.
Крупнейшие банки, которые занимаются операциями с иностранной валютой, работают в торговых секциях ведущих финансовых центров (Лондон, Нью-Йорк, Токио, Франкфурт, Сингапур, Гонконг). В главнейших центрах, а именно в Лондоне и Нью-Йорке, эти банки имеют 30-40 брокеров, действующих в различных секторах валютного рынка. Самые крупные банки могут иметь 50 таких секторов и более и работать с соответствующим количеством валют.
В начале рабочего дня, перед тем как местные финансовые центры начинают работать, брокеры общаются по телефону со своими партнерами по всему миру. Они делятся информацией и докладывают о тенденциях развития, достижениях и событиях в сфере торговли в тех центрах, где она уже началась. Они дополняют эту информацию техническим анализом, экономическими данными и сведениями о политических условиях, чтобы лучше оценить ситуацию на рынке. Этот анализ позволяет брокерам лучше подготовиться к последующей рыночной деятельности.
Экономические интересы предприятий, осуществляющих экспортные и импортные операции, противоположны. Экспортерам выгоден низкий курс национальной валюты, тогда их выручка в рублях будет большой, а соответственно и прибыль. Импортерам, наоборот, выгоден сильный рубль, высокий курс рубля. В этих условиях импорт выгоден, так как за рубли можно будет купить импортных товаров много больше, чем при низком курсе национальной валюты.Сделки с товарами и услугами за пределами национальных границ, а также инвестиции в другие страны оплачиваются в иностранной валюте. Предприятия, которые получают или платят за товары и услуги иностранную валюту, подвергаются курсовым рискам обмена валюты.
Экономические интересы валютных бирж связаны с объемами совершаемых на них операций. Чем выше биржевые обороты, тем больше величина биржевой прибыли. Валютные биржи заинтересованы в росте внешнеторгового оборота. Частные инвестиционные и пенсионные фонды, как и валютные и брокерские фирмы, в настоящее время в России развиты слабо.
Это обусловливается рядом причин:
1)недоверием к подобным структурам в нашей стране вследствие их низкой надежности и криминализации;
2)неразвитостью рынков приложения капиталов;
3)высокой инфляцией и экономической нестабильностью.
Дилинговым подразделениям банков, даже хорошо технически укомплектованным и с компетентным персоналом, довольно сложно непрерывно отслеживать состояние рынков и быстро находить контрагентов для заключения наиболее выгодных сделок. Со временем возникли брокерские конторы, взявшие на себя функции межбанковского посредничества в валютных и процентных сделках. Деятельность валютных брокеров сводится к роли посредников: открытие валютной позиции за счет собственных средств им не разрешается. Центр тяжести работы брокеров — их участие в спот-, своп- и процентных сделках.
Преимущество сотрудничества банков с брокерами заключается в их постоянной связи — в основном открытой телефонной или через другие средства коммуникации — с банками внутри страны и за границей. Банки, сотрудничающие с брокером, дают ему поручения на покупку-продажу валюты и устанавливают курсы, которые он передает другим банкам. Поскольку он в силу обстоятельств передает только наилучшие курсы покупки-продажи, банки получают эффективные курсовые позиции для быстрого заключения сделок.
Как и на межбанковском рынке, в отношениях между банками и брокерами сложились общепринятые международные правила. Банк, котирующий валюту, обязан торговать по установленным им курсам до их изменения. Чтобы обеспечить доверие к рынку, брокер не должен называть банки, устанавливающие курсы. Имена контрагентов становятся известными только при заключении сделки, причем сразу же. Сделки с помощью брокерских контор заключаются в основном между банками. За посредническую деятельность брокер получает комиссионное вознаграждение от участвующих в сделке банков.
Экономические интересы инвестиционных и пенсионных фондов связаны, как правило, с сохранностью и увеличением вкладов пайщиков. Деятельность этих субъектов не связана с высоким риском. Операции валютных и брокерских фирм носят, как правило, спекулятивный характер. Эти субъекты валютного рынка могут оказывать дестабилизирующее влияние на валютные рынки, например, играя на понижение курса национальной валюты.
Важнейшим участником валютных отношений являются физические лица. В настоящий момент они являются крупнейшими держателями иностранной валюты. Экономические интересы физических лиц в этом случае связаны с необходимостью сохранности сбережений в условиях инфляции и экономической нестабильности.
Одной из важнейших задач Правительства РФ и Центрального банка РФ должно стать принятие мер по использованию «омертвленных» наличных денег физических лиц, как в иностранной валюте, так и в рублях. Необходимо, с одной стороны, сформулировать причины, по которым физические лица «омертвляют» наличные деньги, а с другой - предложить возможные мероприятия по их включению в экономический оборот .
Экономические интересы физических лиц являются приоритетными. Они связаны со стабильностью валютного курса, низкой инфляцией, высокими жизненными стандартами и уверенностью в завтрашнем дне.
Задача Правительства РФ и Центрального банка РФ состоит в согласовании разнонаправленных экономических интересов субъектов валютных отношений. Ориентиром для Правительства и Центрального банка должны стать интересы большинства населения страны. Валютные отношения связаны с международной торговлей товарами и движением капиталов. На валютных рынках сталкиваются, с одной стороны, интересы внутренних субъектов, с другой стороны, интересы их внешних партнеров.
Заключение
Валютный рынок - это сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операции по купли-продажи иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала. В каждом рынке существует определенный товар, так и на валютном рынке эту роль выполняют валюта, цена на которую выражается через денежную единицу другой страны. Валютный рынок представляет собой сложную, динамично развивающуюся многофакторную систему. Следовательно, знание структуры, особенностей и участников валютного рынка является залогом успеха проводимых на нем операций, деятельности кампании на международном рынке.
С институциональной точки зрения валютный рынок представляет собой множество крупных коммерческих банков и других финансовых учреждений, связанных друг с другом сетью коммуникационных средств связи, с помощью которых идет торговля валютами. Таким образом, можно отметить, что изучение участников валютного рынка является очень важным элементом при формировании валютных рынков и совершении различных валютных операций.
Список использованных источников
1 Деньги Кредит Банки : учебное пособие / кол. авторов ; под ред. О.И. Лаврушина. - М.: КНОРУС, 2002. - 384 с.
2 Cурен Лизелотт Валютные операции :основы теории и практики .Пер. с нем. 2-е издание.-М.:Дело,2002. -176 с.
3 Баринов Э.А., Хмыз О.В. Рынки: валютных и ценных бумаг. -М.: «Экзамен», 2002 г. -608 с.
4 Валютные отношения: Учеб. пособие для вузов / Ю. Ф. Симионов, Б. П. Носко . - Ростов-на-Дону : Феникс, 2001. - 320 с.