Сравнительный анализ делится на:
Внутрихозяйственный – сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий, подразделений, а также сравнение полученных показателей в динамике
Межхозяйственный – сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми;
Факторный – анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель.
Некоторые специалисты не выделяют последний раздел в отдельный вид анализа, предполагая, что сравнение автоматически предполагается в разделе анализа финансовых коэффициентов. [4, с. 117]
Рассматривая финансовое состояния предприятия, можно обнаружить следующие проблемы:
- низкая финансовая устойчивость. Грозит проблемами в погашении обязательств в будущем, зависимостью предприятия перед кредиторами, что это означает потерю самостоятельности.;
- низкая платежеспособность. Это означает, что у предприятия в ближайшее время может не хватить или уже не хватает средств для того, чтобы своевременно расплатиться по своим обязательствам, с кредиторами, персоналом предприятия. Вовремя произвести оплату налогов и сборов. Проблемы с погашением обязательств означают снижение коэффициента ликвидности. Коэффициент общей ликвидности помогает оценить потенциальную способность предприятия расплачиваться по текущим обязательствам за счет имеющихся оборотных активов.
- недостаточное удовлетворение интересов собственника. Данная проблема связана с "низкой рентабельностью собственного капитала". Это означает, что собственник получает доходы, значительно меньшие вложенных средств. О снижающейся отдаче на вложенный в компанию капитал скажет снижение показателей рентабельности.
В зависимости от особенностей конкретного предприятия существуют различные пути улучшения финансового состояния и ликвидности организации:
-привлечение дополнительных заемных средств
- привлечение инвесторов, с помощью выпуска собственных акций для увеличения собственного капитала
- изменение структуры заемного капитала.
Глава 2. Анализ финансового состояния открытого акционерного общества «ДЭМКА»
2.1 Анализ финансово-хозяйственного состояния ОАО «ДЭМКА»
В качестве объекта анализа выбрано открытое акционерное общество «ДЭМКА». Открытое акционерное общество «Дзержинский мясокомбинат» является хозяйственным обществом, созданным в 1992 году в процессе приватизации государственного предприятия «Дзержинский мясокомбинат», имеет самостоятельный баланс, расчётный и иные счета в учреждениях банка, действует в соответствии с законодательством РФ и Уставом.
Основными видами деятельности в соответствии с Уставом являются:
производство, переработка и реализация мяса и мясной продукции;
производство потребительских товаров;
посредническая, торгово-закупочная деятельность;
розничная торговля товарами народного потребления и продуктами питания;
транспортные, экспедиционные и складские услуги;
сдача в аренду имущества и имущественных комплексов;
внешнеэкономическая деятельность;
ДЭМКА присутствует на рынке более 70 лет, что, несомненно, является показателем успешности, стабильности и доверия покупателей.
В ассортименте компании «ДЭМКА» порядка 300 наименований. Наряду с традиционными продуктами, такими как колбаса вареная «Докторская», сосиски «Молочные», колбаса варено-копченая «Московская», компания ДЭМКА известна собственными уникальными разработками – сосиски «Нежные», сосиски «Аппетитные», ветчина «ДЭМКА», сервелат «Зернистый», которые уже успели заслужить любовь покупателей и признание специалистов.
На основании предоставленной информации я провожу горизонтальный и вертикальный анализ агрегированного баланса. Для этого из Формы №1 «Бухгалтерский баланс» регулирующие статьи исключаются, однородные объединяются, а необходимые для анализа вводятся.
Таблица №1-Агрегированный баланс
| Статья | На начало 2008 | На конец 2008 | Абсолютное | Отн.изм | ||
| тыс.руб | % | тыс.руб | % | |||
| 1.Иммобилизованные активы | 196813 | 44,09 | 230050 | 46,75 | 33237 | 116,89 |
| 1.1 НМА | 125 | 0,03 | 168 | 0,03 | 43 | 134,40 |
| 1.2 ОС | 191446 | 42,89 | 227866 | 46,31 | 36420 | 119,02 |
| 1.3 Незавершенное строительство | 4366 | 0,98 | 1721 | 0,35 | -2645 | 39,42 |
| 1.4 ДФВ | 98 | 0,02 | 86 | 0,02 | -12 | 87,76 |
| 1.5 Отлож.нал.активы | 778 | 0,17 | 209 | 0,04 | -569 | 26,86 |
| 2. Мобильные активы | 249557 | 55,91 | 262018 | 53,25 | 12461 | 104,99 |
| 2.1 Запасы+НДС | 114423 | 25,63 | 129274 | 26,27 | 14851 | 112,98 |
| 2.2 КДЗ+Прочие активы | 100239 | 22,46 | 111930 | 22,75 | 11691 | 111,66 |
| 2.3 Ден.средства+КФВ | 34895 | 7,82 | 20814 | 4,23 | -14081 | 59,65 |
| Итого по активу | 446368 | 100 | 492066 | 100 | 45698 | 110,24 |
| Финансовые ресурсы | На начало 2008 | На конец 2008 | Абс. | Отн | ||
| тыс. руб | % | тыс. руб | % | |||
| 3. Собственный капитал | 331972 | 74,37 | 333517 | 67,78 | 1545 | 100,47 |
| Уставный капитал | 119 | 0,03 | 119 | 0,02 | 0 | 100,00 |
| Добавочный капитал | 38192 | 8,56 | 37973 | 7,72 | -219 | 99,43 |
| Резервный капитал | 30 | 0,01 | 30 | 0,01 | 0 | 100,00 |
| Нераспределенная прибыль | 293503 | 65,75 | 295331 | 60,02 | 1828 | 100,62 |
| Доходы буд.периодов | 128 | 0,03 | 64 | 0,01 | -64 | 50,00 |
| Резервы предстоящих расходов | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | |
| 4. Заемный капитал | 114397 | 25,63 | 158550 | 32,22 | 44153 | 138,60 |
| 4.1 Долгосрочные обязательства | 11 | 0,00 | 37889 | 7,70 | 37878 | 344445,45 |
| 4.2. Краткосрочные обязательства | 114386 | 25,63 | 120661 | 24,52 | 6275 | 105,49 |
| 4.2.1.Займы и кредиты | 81035 | 18,15 | 58532 | 11,90 | -22503 | 72,23 |
| 4.2.2. Кредиторская задолженность | 33351 | 7,47 | 62129 | 12,63 | 28778 | 186,29 |
| из нее: перед поставщиками | 3666 | 0,82 | 17354 | 3,53 | 13688 | 473,38 |
| перед персоналом | 6051 | 1,36 | 7213 | 1,47 | 1162 | 119,20 |
| перед гос.внебюдж.фондами | 1718 | 0,38 | 2188 | 0,44 | 470 | 127,36 |
| по налогам и сборам | 7332 | 1,64 | 15258 | 3,10 | 7926 | 208,10 |
| перед прочими кредиторами | 14522 | 3,25 | 20116 | 4,09 | 5594 | 138,52 |
| Итого по пассиву | 446369 | 100 | 492067 | 100 | 45698 | 110,24 |
Данные горизонтального и вертикального анализа показывают следующее. Актив баланса предприятия за анализируемый период увеличился на 45698 тыс. рублей или 10,24%, что косвенно свидетельствует о расширении хозяйственного оборота. Анализ баланса показал, что в структуре активов произошли изменения за счет роста доли внеоборотных активов с 44,09 до 46, 75 и сокращения доли мобильных активов с 55,91 до 53,25. С финансовой точки зрения это свидетельствует об отрицательных результатах, так как имущество становится менее мобильным.
В структуре текущих активов преобладает краткосрочная дебиторская задолженность(22,75%) и товарно-материальные запасы(26,27%).
Строка «Запасы +НДС» увеличилась в 2008 году на 14851 тыс. рублей или 12, 98% по сравнению с 2007 годом. Увеличение запасов объясняется тем, что предприятие на первую половину января создает страховой запас сырья.
Увеличилась и «Дебиторская задолденность» покупателей. В 2008 году она составила 11930 тыс. рублей, что по сравнению 2007 годом больше на 11691 тыс. рублей или 11,66% . Её увеличение может быть обусловлено ростом цен на продукцию и увеличением отсрочки платежа.
Так же изменения произошли и в структуре пассива баланса. Здесь мы видим, что доля собственного капитала по сравнению с 2007 годом снизилась с 74,37% до 67,78 %,доля заемного же капитала увеличился с 25,63% до 32,22%.
Так как цены на сырье в данном периоде выросли, а их финансирование происходит за счет заемных средств, то краткосрочных обязательства увеличились.
Всего краткосрочные обязательства в 2008 году выросли на 5,49% или 6275 тыс. рублей. Из них задолженность перед поставщиками сырья и материалов на конец года составила 17354 тыс. руб. что на 473,38% больше по сравнению с 2007 годом; задолженность перед персоналом увеличилась на 19,2% или 1162 тыс.рублей и составила 7213 тыс. рублей
Таблица № 2- Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»
| Показатель | за 2008 | за 2007 | Абсолютн | Отн |
| Доходы по обычным видам деятельности | ||||
| Выручка | 2026319 | 1579158 | 447161 | 128,31 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 1771256 | 1300019 | 471237 | 136,25 |
| Валовая прибыль | 255063 | 279139 | -24076 | 91,38 |
| Коммерческие расходы | 68600 | 40228 | 28372 | 170,53 |
| Управленческие расходы | 69062 | 49980 | 19082 | 138,18 |
| Прибыль(убыток)от продаж | 117401 | 188931 | -71530 | 62,14 |
| Прочие доходы и расходы | ||||
| Проценты к получению | 3102 | 5900 | -2798 | 52,58 |
| Проценты к уплате | 6781 | 3671 | 3110 | 184,72 |
| Доходы от участия в других организациях | 3228 | 1775 | 1453 | 181,86 |
| Прочие доходы и расходы | 7997 | 6623 | 1374 | 120,74 |
| Прочие расходы | 118334 | 129079 | -10745 | 91,68 |
| Прибыль(убыток)до налогообложения | 6613 | 70479 | -63866 | 9,38 |
| Отложенные налоговые активы | -569 | 735 | -1304 | -77,41 |
| Отложенные налоговые обязательства | -19 | 465 | -484 | -4,09 |
| Текущий налог на прибыль | 3805 | 31963 | -28158 | 11,90 |
| Иные платежи из прибыли | -611 | -194 | -417 | 314,95 |
| Чистая прибыль(убыток)отчетного периода | 1609 | 39522 | -37913 | 4,07 |
| СПРАВОЧНО | ||||
| Постоянные налоговые обязательства | 2806 | 13849 | -11043 | 20,26 |
| Базовая прибыль(убыток)на акцию | 0 | 0 | 0 | |
| Разводненная прибыль(убыток) на акцию | 0 | 0 | 0 |
Из Формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» видно, что чистая прибыль анализируемого предприятия в 2008 году по сравнению с 2007 снизилась почти на 96 % или 11043 тыс. рублей. Резкое снижение данного показателя объясняется опережающим темпом роста себестоимости продукции по сравнению с темпом роста выручки. Если по сравнению с 2007 годом себестоимость продукции увеличилась на 136, 25% то выручка отчетного года по сравнению с 2007 увеличилась всего на 128,32 %. Рост себестоимости продукции объясняется тем, что удельный вес сырья в себестоимости продукции составляет 86,7% и поэтому рост цены на сырье прямо пропорционально отражается и на самой себестоимости. Вместе с тем жесткая конкуренция на рынке готовых колбасных изделий и снижение покупательского спроса населения не позволяет повысить цену на готовую продукцию пропорционально росту цены на сырьё.