В категории. «А» входят наиболее дорогие виды запасов с продолжительным циклом заказа, нехватка которых приводит к серьезным финансовым последствиям, и данная категория требует ежедневного контроля.
В категории « В» включают запасы, имеющие меньшую значимость в обеспечении производственного процесса в организации и контролируемые раз в месяц.
В категорию «С» входят все остальные запасы товарно-материальных ценностей с незначительной стоимостью, не оказывающие серьезного влияния на производственный процесс и подлежащие контролю раз в квартал.
В процессе разработки и реализации политики управления запасами рассматриваются меры по вовлечению в оборот сверхнормативных остатков запасов и снижению уровня потерь запасов в процессе их хранения и использования.
Управление дебиторской задолженностью
Политика управления дебиторской задолженностью является часть политики управления оборотными активами, направленной на увеличение объема реализации путем оптимизации уровня данной задолженности и обеспечения своевременной ее инкассации.[12,с148]
Формирование политики управления дебиторской задолженностью организации осуществляется в следующей последовательности:
1. Анализ дебиторской задолженности организации, сложившейся в предшествующем периоде, основной задачей которого выступает оценка объема и состава дебиторской задолженности, а также эффективности вложенных в нее финансовых ресурсов.
Анализ дебиторской задолженности включает определение ее уровня в оборотных активах и динамики данного показателя, далее рассчитывается период инкассации дебиторской задолженности и количество ее оборотов в рассматриваемом периоде. Затем переходят к оценке состава дебиторской задолженности по отдельным «возрастным группам», рассматривается состав просроченной дебиторской задолженности. Кроме того, определяется сумма эффекта, полученная от вложения средств в дебиторскую задолженность, которая рассчитывается по формуле:
Эдз =Пк – Здз – Пдэ (9)
где Эдз – сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность;
Пк – дополнительная прибыль организации , полученная от увеличенная объема реализации с предоставление кредита;
Здз- затраты организации, связанные с формированием и обслуживанием дебиторской задолженности;
Пдз – сумма потерь от списания безнадежной дебиторской задолженности.
2. Определение основных принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции, при этом основными формами реализации продукции вступают:
· Коммерческий кредит, т.е. оптовая реализация продукции на условиях отсрочки платежа;
· Потребительский кредит, т.е. розничная реализация товаров покупателям с отсрочкой платежа.
Важное значение для эффективной деятельности организации имеет выбор типа кредитной политики, которая характеризует соотношение уровня доходности и риска кредитной деятельности организации, при этом различают следующие ее разновидности:
· Консервативный тип кредитной политики, который направлен на минимизацию кредитного риска и включает следующие мероприятия в процессе реализации:
- сокращение круга покупателей продукции в кредит за счет групп повышенного риска;
- минимизация размера и сроков предоставления кредитов;
-ужесточение условий предоставления кредита и повышение его стоимости;
- ужесточение процедуры инкассации дебиторской задолженности;
· Умеренный тип кредитной политики организации, который характеризует типовые условия ее реализации и ориентируется на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа;
· Мягкий тип кредитной политики , основной целью которого является максимизация дополнительной прибыли при увеличении реализации продукции в кредит за счет:
-распространение кредита на более рискованные группы покупателей продукции;
-увеличения размера и срока предоставления кредита;
- снижение стоимости кредита до минимального допустимого уровня;
- предоставления покупателям возможности пролонгирования кредита.[23,с.310]
На выбор организацией кредитной политики влияют следующие основные факторы:
· Состояние экономики и сложившаяся коньюктура товарного рынка;
· Финансовые возможности покупателей и уровень их платежеспособности;
· Потенциальная возможность организации увеличить объем производства продукции при расширении ее реализации в кредит;
· Финансовые возможности организации в части отвлечения средств в дебиторскую задолженность и другие.
3. Определение основных условий кредитования:
· Срока предоставления кредита, т.е период на который покупателю предоставляется отсрочка платежа за реализованную продукцию;
· Размер предоставляемого кредита, который характеризует предельную сумму задолженности покупателя по товарному или потребительскому кредиту;
· Стоимости предоставления кредита , которая определяется системой ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за продукции.;
· Система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями, которая формируется в процессе разработки кредитных условий и предусматривает соответствующие пери, штрафы, неустойки, и т.д.
4. Определение стандартов оценки покупателей и дифференциация кредитных условий, в основе которых лежит кредитоспособность потребителей, т.е. возможность привлекать кредит в различных формах и выполнять все связанные с ним обязательства.[4,с.231]
Система стандартов оценки покупателей содержит следующие элементы:
-формирование системы характеристик, оценивающих кредитоспособность отдельных групп покупателей;
-создание информационной базы для оценки кредитоспособности покупателей;
- определение методов оценки кредитоспособности покупателей;
- группировка покупателей по степени кредитоспособности;
- дифференциация кредитных условий в соответствии с уровнем кредитоспособности.
5. Определение процедуры инкассации дебиторской задолженности, включая:
· Установление сроков и форм предварительного и последующего оповещения покупателей о дате платежа;
· Предоставление возможности и разработка условий пролонгирования долга по предоставленному кредиту;
· Определение условий возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.
6. Создание условий для использования в организации современных форм рефинансирования дебиторской задолженности, т.е. преобразования в другие виды оборотных активов организации(денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги и т. д. )
Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности выступают:
-факторинг;
-форфейтинг;
-учет векселей и.т.д.
7. Формирование эффективной системы контроля за оборотом и своевременной инкассацией дебиторской задолженности, одним из видов которой является система « АВС» , при этом:
· В категорию «А» включается наиболее крупные и сомнительные виды дебиторской задолженности;
· В категорию «В» входят кредиторы средних размеров и сроков;
· В категорию «С» остальные виды дебиторской задолженности;
Таким образом, эффективное управление дебиторской задолженностью позволяет увеличить количество ее оборотов, уменьшить ее размер и тем самым повысить ликвидность организации.
Управление денежными активами
Одним из важнейших направлений системы управления оборотными активами выступают денежные активы организации, размер которых определяет уровень ее ликвидности и инвестиционные возможности.
Необходимость формирования определенного остатка денежных активов определяется следующими причинами:
1.обеспечение платежей по производственно-коммерческой деятельности, что связанно с формированием текущего остатка денежных активов;
2. снижение риска несвоевременного поступления денежных средств от текущей деятельности, что обуславливает формирование страхового остатка денежных активов;
3. создание условий для краткосрочных финансовых вложений в случае благоприятной конъюнктуры на денежном рынке, что связанно с формирование инвестиционного остатка денежных активов;
4 .обеспечение неснижаемого остатка денежных средств, связанное с договорными условиями банка; это обуславливает формирование компенсационного остатка денежных активов.
Политика управления денежными активами выступает как часть политики управления оборотными активами организации, направленной на оптимизацию уровня денежного остатка для обеспечения платежеспособности организации и эффективного использования денежных средств.
Разработка политики управления денежными активами реализуется в следующей последовательности:
· Анализ денежных активов организации, сложившихся в предшествующем периоде, в процессе которого определяется уровень денежных средств в общем объеме оборотных активов и его динамика; рассчитывается средний период оборота и количество оборотов денежных средств в рассматриваемом периоде; устанавливается уровень платежеспособности организации по отдельным месяцам предшествующего года; определяется объем отвлечения денежных средств в краткосрочные финансовые активы.
· Оптимизация среднего остатка денежных активов организации ,которая обеспечивается путем расчета необходимого размера остатков денежных средств в прогнозируемом периоде, при этом:
-потребность в текущем остатке денежных активов рассчитывается на основе прогнозируемой суммы денежного оборота по производственно-комерческой деятельности и количества оборотов денежных средств по формуле: